华建集团公司动态研究报告:资产结构优化,持续蓄力数字化转型华鑫证券2023-10-30.pdf
摘要:华建集团(600629)投资要点高基数效应致使利润下滑,但资产结构持续优化公司2023前三季度实现收入/归母净利分别55.28亿元/2.64亿元,分别同比+11.63%/+4.4%。分季度来看,2023Q1/Q2/Q3收入分别为16.86亿元/18.27亿元/20.14亿元,同比+7.41%/+40.98%/-3.44%;2023Q1/Q2/Q3归母净利润分别为0.88亿元/0.97亿元/0.79亿元,同比+0.86%/+53.32%/-22.92%;2023Q1/Q2/Q3扣非归母净利润分别为0.77亿元/0.49亿元/0.65亿元,同比+42.70%/-12.91%/-13.38%。单Q3利润下滑较大或主因去年基数较高(2022年Q3归母净利润为1.02亿元,相较2021年同期同比增长45.49%),Q4公司将继续全力冲刺保目标。盈利能力方面,2023前三季度毛利率/归母净利率分别21.89%/4.78%,分别同比-1.79pct/-0.33pct。单季度来看,2023Q3毛利率/归母净利率分别20.80%/3.91%,分别同比-1.11pct/-0.99pct,环比-0.8pct/-1.41pct,推测或主因毛利率较低的工程承包业务占比提升所致(2023H1工程承包新签订单占比37.23%,高于2023H1的营收占比30.89%,且2023H1工程承包业务毛利率仅4.93%,低于整体毛利率22.52%)。费用端,前三季度综合费用率15.99%,同比-1.65pct。前三季度销售/管理/研发/财务费用率为1.02%/11.79%/3.22%/-0.04%,分别同比+0.08pct/-1.78pct/+0.09pct/-0.04pct,管理费用率同比降幅明显,或主要系收入增加带来规模效应。现金流方面,前三季度经营性现金流净额为-4.74亿元,去年同期为-8.23亿元,较去年同期增加3.49亿元,主要是现金实收同比增加。资产结构方面,三季度末公司资产负债率65.23%,同比-2.12pct,公司资产结构持续优化。首批城中村改造项目陆续亮相,彰显公司实力2023年前三季度新签合同额89.19亿元,同比增长9.42%,其中工程设计/工程技术管理服务/工程承包/工程勘察业务分别新签合同43.58/6.86/36.46/2.30亿元,分别同比+0.12%/+4.54%/+22.54%/+37.46%,分别占比总营收48.86%/7.69%/40.88%/2.57%。单Q3工程设计/工程技术管理服务/工程承包/工程勘察业务分别新签合同12.03/1.91/13.67/0.36亿元,分别同比-20%/-25%/-18%/10%,主要系三季度购房者观望情绪加重,市场情绪持续低迷,行业探底所致,预计随着增发国债提升基建投资,下游需求有望回暖。公司作为上海建筑设计龙头,有望深度受益于上海城中村改造。近日,上海首批完工的城中村改造项目“蟠龙天地”焕新亮相,华建集团环境院承接项目新建公共绿地及地下车库工程的设计总承包工作,彰显实力。此外,公司打造的三林楔形绿地,在上海市36个“城中村”改造项目中规模最大。今年7月,《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》发布,公司或有望受益于城中村政策的加速推进。发挥数字赋能效应,蓄力转型进行时7月4日,华建集团党委副书记、总裁沈立东带队专题调研调研集团数字化转型及华建数创数字化课题进展情况结合具体工作和企业发展实际,课题组从数字信息管理平台建设、数字工坊建设、ArcOS的全过程产品交付能力及推动数字化转型驱动等方面开展深入调研交流,进一步梳理问题清单、研究解决路径。公司不断聚焦新兴发展业务,强化技术创新,切实将科研成果转化为生产力。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
食品饮料行业啤酒+卤制品2023年年报及2024年一季报总结:啤酒高端化趋势延续,卤味经营压力仍存 华鑫证券 2024-05-07(15页) 附下载
啤酒:量稳价增,高端化趋势延续2023年全年看,啤酒高端化趋势延续,产品结构升级推动行业业绩增长。2...
713.51 KB共15页中文简体
1天前77920积分
-
白酒行业2023年年报及2024年一季报总结:分化态势延续,趋势向好确定性强 华鑫证券 2024-05-07(27页) 附下载
投资要点业绩表现:各板块稳健增长,内部分化2023年收入增速高端酒>次高端酒>地产酒,分别为16.5...
1.39 MB共27页中文简体
1天前32020积分
-
计算机:交通数字化升级政策出台,带来千亿增量市场 中邮证券 2024-05-07(4页) 附下载
两部门支持公路水路交通基础设施数字化转型升级5月1日,财政部、交通运输部联合印发《关于支持引导公路水...
512.08 KB共4页中文简体
1天前91920积分
-
中国铝业 公司事件点评报告:受益于产品价格上涨,2024Q1归母净利润环比大增 华鑫证券 2024-05-07(5页) 附下载
中国铝业(601600)事件中国铝业发布2024年一季报:公司实现营业收入489.56亿元,同比-2...
308.34 KB共5页中文简体
1天前99418积分
-
天岳先进 公司事件点评报告:收入持续增长,基本面拐点进一步明确 华鑫证券 2024-05-07(5页) 附下载
天岳先进(688234)事件天岳先进发布2023年年报以及2024年一季报:2023年公司实现营收1...
334.98 KB共5页中文简体
1天前16318积分
-
科大讯飞 公司事件点评报告:大模型底座持续升级,AI生态加速发展 华鑫证券 2024-05-07(6页) 附下载
科大讯飞(002230)事件科大讯飞发布2023年年度报告及2024年一季度报告:2023年全年公司...
346.37 KB共6页中文简体
1天前67118积分
-
金诚信 公司事件点评报告:资源矿服双轮驱动,实现里程碑式跨越 华鑫证券 2024-05-07(5页) 附下载
金诚信(603979)事件金诚信发布2023年年度报告及2024年一季度报告:公司2023年营业收入...
344.44 KB共5页中文简体
1天前74318积分
-
华锡有色 公司事件点评报告:2023年锡金属产量实现大幅增长,看好锡价中枢上移 华鑫证券 2024-05-07(6页) 附下载
华锡有色(600301)事件华锡有色发布2023年年报及2024年一季报:2023年公司营业收入为2...
319.09 KB共6页中文简体
1天前16418积分
-
格科微 公司事件点评报告:中高端CIS稳步发展,24Q1业绩厚积薄发 华鑫证券 2024-05-07(5页) 附下载
格科微(688728)事件格科微发布2023年度报告及2024年一季报:2023年公司实现营业收入4...
332.75 KB共5页中文简体
1天前28118积分
-
电子行业周报:OpenAI有望于近期发布ChatGPT搜索引擎,AI应用前景可期 华鑫证券 2024-05-06(39页) 附下载
投资要点上周回顾跨行业比较,4月29日-5月3日当周,申万一级行业大部分处于上涨状态。其中电子行业上...
1.69 MB共39页中文简体
2天前26720积分
-
姚记科技 公司事件点评报告:扩扑克牌生产规模 姚记品牌商业化仍具潜力 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
姚记科技(002605)事件姚记科技发布公告:2023年公司总营收43亿元(yoy+10%),归母、...
339.51 KB共5页中文简体
2天前42218积分
-
力盛体育 24年轻装上阵,国际赛事及数字化加速布局 西南证券 2024-05-06(7页) 附下载
力盛体育(002858)投资要点事件:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年公司实现营...
1.34 MB共7页中文简体
2天前9018积分
-
韦尔股份 公司事件点评报告:CIS“手机+车载”双驱动,24Q1营收利润大幅增长 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
韦尔股份(603501)事件韦尔股份发布2023年度报告及2024年一季报:2023年公司实现营业收...
351.1 KB共5页中文简体
2天前22218积分
-
桐昆股份 公司事件点评报告:2024Q1业绩扭亏为盈,看好涤纶长丝景气度提升 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
桐昆股份(601233)事件桐昆股份发布2023年年度报告,实现营业收入826.4亿元,同比增长33...
337.65 KB共5页中文简体
2天前45018积分
-
圣邦股份 公司事件点评报告:24Q1业绩同比好转显著,扩充产品品类加强影响力 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
圣邦股份(300661)事件圣邦股份发布2023年度报告及2024年第一季度报告:2023年度公司实...
351.66 KB共5页中文简体
2天前75218积分
-
尚太科技 公司事件点评报告:成本优势托底,盈利韧性显著 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
尚太科技(001301)事件尚太科技发布公告:1)发布2023年报:实现营收43.91亿元/yoy-...
312.24 KB共5页中文简体
2天前83518积分
-
明阳电气 公司事件点评报告:一季度业绩超预期,盈利能力提升 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
明阳电气(301291)事件明阳电气年报及一季报,2023年公司实现营业收入49.5亿元,同比增长5...
327.94 KB共5页中文简体
2天前5418积分
-
科达利 公司事件点评报告:一季度业绩亮眼,布局机器人打造第二成长曲线 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
科达利(002850)事件科达利发布公告:1)发布2023年报:实现营收105.11亿元/yoy+2...
319.33 KB共5页中文简体
2天前28518积分
-
国网信通 市场波动致24Q1承压,看好后续电力数字化趋势 天风证券 2024-05-06(3页) 附下载
国网信通(600131)23年业绩基本稳定,24Q1市场波动、中标时间等影响公司业绩23年合计实现营...
717.15 KB共3页中文简体
2天前67118积分
-
中国天楹 公司事件点评报告:示范项目首套充放电单元测试成功,重力储能业务0到1业绩释放在即 华鑫证券 2024-05-06(5页) 附下载
中国天楹(000035)事件1)中国天楹公众号发布:公司投资建设的如东100MWh重力储能项目首套充...
372.32 KB共5页中文简体
2天前56618积分