玲珑轮胎量价齐升业绩向好，新基地开始放量国金证券 2023-10-24（4页）附下载_公司研究_报告

玲珑轮胎量价齐升业绩向好，新基地开始放量国金证券 2023-10-24（4页）附下载

#轮胎 #国金证券 #玲珑轮胎

发布机构：国金证券发布时间：2023-10-24大小：989.4 KB页数：共4页上传日期：2023-10-27语言：中文简体

玲珑轮胎量价齐升业绩向好，新基地开始放量国金证券2023-10-24.pdf

免费阅读10页，购买之后可查看、下载完整报告

摘要：玲珑轮胎(601966)业绩简评2023年10月23日公司发布了2023年第三季度报告，公司前三季度实现营业收入145.3亿元，同比增长13.7%；归母净利润9.6亿元，同比增长343.9%。其中第三季度营业收入为52.9亿元，同比增长21%，环比增长9%；归母净利润3.99亿元，同比增长278%，环比增长15%。经营分析公司产品量价齐升，业绩稳步向上。国内经济活动持续恢复带动出行需求的增加，叠加海外市场结构性需求的提升，行业景气度持续向好；盈利能力方面原材料价格处于相对低位，同时海运费回归常态，行业整体盈利均处于修复期。从公司自身经营数据来看，2023年第三季度公司轮胎销量同比增长16.5%达到1936万条，销售收入同比增长21.4%至52亿元，由于市场结构变化及公司内部产品结构的调整，第三季度公司轮胎产品的价格环比2023年第二季度提升7.7%，同比2022年第三季度提升4.2%。塞尔维亚基地开始放量，贡献业绩增量的同时优化全球布局。公司塞尔维亚工厂在今年5月取得一期120万条卡车胎的试用许可，量产发货后产能利用率逐步提高，目前已经产销平衡；半钢项目正在进行设备调试，争取尽快量产。在应对贸易壁垒影响方面，近期美国对泰国卡客车轮胎发起反倾销调查，公司塞尔维亚全钢产品快速实现了放量，前期将有效应对美国贸易制裁，同时塞尔维亚发美东客户所承担的成本较低，公司将通过灵活运用订单调配，增强公司市场竞争力。随着塞尔维亚产能的陆续释放，推动公司业绩向上的同时也将进一步提升公司的全球市占率。盈利预测、估值与评级公司全球产能布局优化的同时产品销售结构也逐渐向高端转型，随着轮胎行业的高景气延续，公司业绩将持续修复。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为13.6亿元、18.2亿元、23.5亿元，当前市值对应的PE估值分别为21.18/15.85/12.27倍，维持“买入”评级。风险提示国际贸易摩擦、原料价格大幅波动、新产能释放不及预期、海运费大幅波动、汇率波动

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：立高食品 Q3收入表现亮眼改革持续深化国金证券 2023-10-26（4页）附下载

下一篇：立高食品 Q3收入高增，盈利能力持续提升华西证券 2023-10-26（5页）附下载

关于上传者

话青梅

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

3590

粉丝

关注