海外策略周报:海外多数市场还将延续回调华西证券2023-10-22.pdf
摘要:海外市场一周主要观点:受海外主要央行货币政策偏紧以及中东地缘因素等问题的影响,本周全球多数市场出现明显回调且回调幅度进一步加大。本周出现美股大盘出现回调,周内波动幅度进一步增加。目前标普500席勒市盈率为28.87,仍明显高于历史平均数和中位数。由于美股估值压力仍需要进一步释放,美国包括通胀问题等在内的经济端压力仍在,且美联储货币政策短期仍然偏紧,预计未来一段时间美股大盘仍将出现进一步回调。由于现阶段估值较高,预计美股中以FAANMG和费城半导体等为代表的较多重要大型科技成长股还将出现进一步回调;由于现阶段美国经济端和金融端均存在一定的潜在压力,美股中一些包括金融、消费、工业等价值行业也会面临进一步的下跌压力。在这种回调趋势行情中美股不同的成长和价值行业中还将轮番有重要个股出现单日明显回调。本周多数欧股市场出现进一步回调。由于欧元区的经济仍然较为疲软,欧元区货币政策仍然偏紧,叠加美股市场的联动影响,预计未来一段时间欧洲一些重要市场指数还将出现下跌;前期未出现充分回调的德国DAX、法国CAC40、英国富时100、意大利富时MIB、荷兰AEX、丹麦OMX20、西班牙IBEX35、爱尔兰综指、欧洲STOXX600指数、欧洲STOXX50指数等欧洲重要市场指数还将出现进一步回调;欧股市场多数成长行业和价值行业将会面临进一步的波动。预计在流动性偏紧叠加经济疲软的周期中,加拿大S&P/TSX和澳洲标普200指数还将容易出现波动。本周日经225指数出现了明显回调,现阶段日经225指数估值仍然没有明显优势,叠加欧美等发达市场回调的联动影响,预计日经225指数未来一段时间还将出现进一步下跌,日本市场多数成长和多数价值行业容易出现一定回调。考虑到多数发达经济体流动性偏紧,多数海外新兴市场还将出现波动;前期尚未回调充分的巴西IBOVESPA、墨西哥MXX、阿根廷MERVAL、IPSA智利圣地亚哥指数、新加坡海峡指数、泰国SET指数、印度SENSEX30、印尼综指等新兴市场未来一段时间将出现进一步震荡;此外,由于近期中东地缘问题等因素的影响,阿联酋DFM和贝鲁特BLOM等市场指数波动趋于加大。本周港股大盘出现回调。由于外围市场波动的影响仍在,港股大盘回暖的流畅度还将一定程度受外围整体市场环境的波动影响,港股市场仍将延续超跌反弹和震荡反复结合的相对复杂的走势。从指数权重分布来看,预计未来短期内恒生指数和恒生中国企业指数的波动率仍低于恒生科技指数的波动率。受行业周期等因素的影响,港股市场中资讯科技、非必需消费等重要行业仍然将出现超跌反弹和震荡反复相结合的相对复杂的走势。恒生金融业里面一些资产的估值处于偏低位水平且波动率偏小,未来一段时间有随着波动逐步分批低吸布局的机会。美股市场一周表现:本周美股三大指数均出现下跌,标普500、纳斯达克指数、道琼斯工业指数分别下跌了2.39%、3.16%和1.61%。港股市场一周表现:本周恒生指数、恒生中国企业指数、恒生香港中资企业指数普遍下跌,跌幅分别为3.6%、3.99%和3.29%;恒生科技指数下跌了5.61%。海外重要经济数据:2023年9月,德国PPI环比增速为-0.2%,低于前值0.3%。风险提示:美联储货币政策超预期;经济增长不及预期;全球地缘政治风险的加剧;全球黑天鹅事件。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
光伏设备:光伏新技术专题一:TOPCon放量+LECO导入,银浆环节量利均有望受益 华西证券 2023-12-26(11页) 附下载
银浆是光伏电池片的重要辅材之一作为电池片核心辅材,银浆主要起收集和传导电池片表面电流的作用。光伏导电...
1.39 MB共11页中文简体
2023-12-2785820积分
-
非银金融周报:券商继续关注并购主题机会,保险销售有望受益于存款利率再次下调 华西证券 2023-12-26(12页) 附下载
报告摘要:本周(2023.12.17-2023.12.23)A股日均交易额7,193亿元,环比下降1...
1.35 MB共12页中文简体
2023-12-2750720积分
-
环保、公用事业行业周报:全国能源工作会议强调2024年加快推进能源绿色低碳转型,江苏省2024年交易电价上浮15.84% 华西证券 2023-12-24(20页) 附下载
硅片价格继续走跌,供应已出现减产现象根据中国有色金属工业协会硅业分会数据显示,本周N型硅料成交区间在...
1.35 MB共20页中文简体
2023-12-2660320积分
-
有色-基本金属行业周报:美通胀下行及经济数据承压令降息预期延续,红海局势紧张带来原料供应及成本抬升忧虑 华西证券 2023-12-24(24页) 附下载
贵金属:美国三季度GDP终值下修,11月PCE低于预期,加息停止至降息预期开始期间关注黄金投资机会本...
1.41 MB共24页中文简体
2023-12-2677520积分
-
电力设备与新能源行业周观察:特斯拉上海储能超级工厂正式启动,关注美国储能发展环境变化 华西证券 2023-12-24(27页) 附下载
1.新能源汽车&储能特斯拉上海储能超级工厂正式启动我们认为,特斯拉上海储能工厂项目的持续推进有望在助...
1.63 MB共27页中文简体
2023-12-2653720积分
-
半导体行业:Intel推出Meteor Lake处理器,开启AI PC新纪元 华西证券 2023-12-24(15页) 附下载
事件概述:当地时间12月14日,英特尔在纽约举行的“AIEverywhere”活动上正式推出首款面向...
1.83 MB共15页中文简体
2023-12-2629920积分
-
交运物流行业周报:关注集运行业预期修正所带来的机会 华西证券 2023-12-24(18页) 附下载
快递:从国家邮政管理局披露11月快递经营数据看,我们认为增量不及往年导致价涨幅度较弱:①行业完成业务...
2.65 MB共18页中文简体
2023-12-2650520积分
-
华西中小价值团队:卖方研报周综述:本周2327篇,79篇首次覆盖 华西证券 2023-12-25(13页) 附下载
本周研报总数2327篇,信息技术、金融领先本周,20231216-1222,机构研究报告总数2327...
753.29 KB共13页中文简体
2023-12-2689010积分
-
华西中小价值团队:复盘,A股三大指数和港股震荡收跌 华西证券 2023-12-25(16页) 附下载
报告摘要:A股三大指数和港股齐跌,成交额均有所上升2023年12月22日,上证指数跌0.13%,深证...
880.05 KB共16页中文简体
2023-12-2655410积分
-
华西中小价值团队:龙虎榜周综述:东财拉萨团结路第二营业部上榜次数夺魁 华西证券 2023-12-25(32页) 附下载
本周 177 家上市公司入选龙虎榜本周,20231218-1222,177 家上市公司入选龙虎榜。其...
914.24 KB共32页中文简体
2023-12-2658910积分
-
投资策略周报:收官行情将如何演绎?主线是什么? 华西证券 2023-12-25(8页) 附下载
市场回顾:本周A股、港股指数均呈现调整,其中中证1000、中证500分别下跌3.66%和2.53%,...
1.31 MB共8页中文简体
2023-12-2676010积分
-
海外策略周报:联邦快递业绩不及预期引发美股市场周内波动 华西证券 2023-12-25(13页) 附下载
海外市场一周主要观点:本周美股大盘延续反弹,但周内波动加大。本周三作为跟踪美国经济动向信号的联邦快递...
1.46 MB共13页中文简体
2023-12-2682310积分
-
行业比较数据跟踪:当前交通运输、汽车等行业性价比较高 华西证券 2023-12-25(22页) 附下载
市场整体PE估值下降2023年12月22日,全部A股PE(TTM)为16.26倍,位于2009年以来...
1.52 MB共22页中文简体
2023-12-2670710积分
-
估值周报:最新A股、港股、美股估值怎么看? 华西证券 2023-12-25(38页) 附下载
2.1重点一级行业估值水平从PE(TTM)看,电子、建筑装饰、家用电器等行业当前PE处于历史较低分位...
1.53 MB共38页中文简体
2023-12-2665010积分
-
华凯易佰 拟收购通拓科技,多维度协同互补 华西证券 2023-12-22(5页) 附下载
华凯易佰(300592)事件概述公司发布公告,拟收购华鼎股份所持有的通拓科技100%股权,本次交易以...
1018.27 KB共5页中文简体
2023-12-2389318积分
-
从当前“回购潮”看港股投资机会 华西证券 2023-12-22(23页) 附下载
报告亮点:深度分析“回购潮”与港股指数关系。不同于市场的观点:“回购潮”多出现在市场底部时期。当市场...
2.01 MB共23页中文简体
2023-12-2372815积分
-
公用事业:江苏2024年交易电价维持高比例上浮,关注火电配置机会 华西证券 2023-12-20(4页) 附下载
事件概述:12月19日,江苏省电力交易中心公告2024年江苏电力市场年度交易结果:2024年年度交易...
634.77 KB共4页中文简体
2023-12-2253220积分
-
11月保费点评:寿险增速分化,财险稳中有升 华西证券 2023-12-20(5页) 附下载
事件概述上市险企陆续发布 2023 年前 11 个月原保费收入数据。 寿险: 中国人保 973 亿元...
807.2 KB共5页中文简体
2023-12-2293620积分
-
华西中小价值团队行业日报:20231218复盘,继续缩量,深圳成指创业板指年内新低 华西证券 2023-12-20(16页) 附下载
A股三大指数及港股收跌,成交额均有所下降2023年12月18日,上证指数跌0.40%,深证成指跌1....
1.56 MB共16页中文简体
2023-12-2290420积分
-
能源金属:11月碳酸锂进口量环比增长58.33%,氢氧化锂出口量环比增长49.20% 华西证券 2023-12-21(10页) 附下载
11月碳酸锂进口量1.70万吨,环比增长58.33%根据中国海关总署数据,11月我国碳酸锂进口量1....
1.16 MB共10页中文简体
2023-12-2243420积分