永新光学公司事件点评报告:Q2业绩环比改善,激光雷达+医疗光学静待放量华鑫证券2023-09-06.pdf
摘要:永新光学(603297)事件永新光学发布 2023 年半年度报告:公司上半年实现营收3.91 亿元,同比减少 5.12%;实现归母净利润 1.16 亿元,同比减少 15.22%。经计算,公司 2023 年 Q2 单季度实现营收2.03 亿元,环比增加 7.66%;实现归母净利润 6850.28 万元,环比增加 44.57%。投资要点上半年业绩短期承压, Q2 利润环比改善受全球宏观经济下行影响,条码扫描领域需求暂缓,光学元组件业务营收同比下降 20.47%,导致公司 2023 年上半年整体营收出现下滑,同比减少 5.12%。费用端来看,受职工薪酬及市场开拓费用同比增加影响,上半年销售费用率同比增加 1.4pct 至 5.27%;由于加大研发投入,研发费用率同比增加 2.02pct 至 11.74%;受汇率波动影响,财务费用率增加4.31pct 至-5.13%。 2023 年 Q2 单季度来看,公司实现营收2.03 亿元,环比增加 7.66%,实现归母净利润 6850.28 万元,环比增加 44.57%,利润环比增长迅速。深耕光学显微镜领域,激光雷达+医疗光学静待放量光学显微镜业务上半年实现收入 1.87 亿元,同比增长16.49%。公司积极响应“科学仪器国产化”需求,不断加码高端显微镜产品的研发和市场的开拓, 高端显微镜产品继续高速增长, NEXCOPE 系列产品 H1 实现营收近 6000 万元。同时,产品结构优化带动显微镜整体毛利率进一步提升,达40.87%,随着高端显微镜占比不断提升,未来显微镜整体毛利率将持续提高。车载雷达领域,公司车载镜头前片销量持续稳定增长;同时积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,与禾赛、 Innoviz、Innovusion、北醒光子、麦格纳等激光雷达领域国内外知名企业继续保持深度的合作关系,不断提高市占率。 医疗光学领域,公司向蔡司、美国 BD 医疗器械公司供应的医用光学元组件保持稳健增长;研发生产的内窥镜镜头也已实现批量出货;同时嵌入式显微系统新兴市场拓展初现成效。加大研发投入,实施股权激励彰显信心公司持续加大研发投入,上半年研发投入 4589 万元,同比增长 14.66%,占营业总收入 11.74%。研发进展主要包括:(1)超分辨显微镜 NSR950 发布;(2) NCF950 激光共聚焦显微镜系统研发完成;(3) NA1.49 大数值孔径物镜研发完成并实现小批量生产销售,成为目前国内唯一商品化该级别光学物镜的企业。此外,公司在条码镜头 AA 组装、激光雷达、机器视觉核心光学元部件方面取得重要进展。7 月 21 日公司发布 2023 年限制型股票激励计划。根据计划,业绩考核目标为 2023-205 年营业收入分别不低于8.40/10.50/14.00 亿元或 2023-2025 年净利润分别不低于3.00/3.50/4.10 亿元;其中, 2023-2025 年医疗光学业务营业收入分别不低于 0.61/0.90/1.40 亿元,彰显公司对未来业绩增长的信心。盈利预测预测公司 2023-2025 年收入分别为 9.37、 12.13、 16.38 亿元, EPS 分别为 2.71、 3.23、 4.17 元,当前股价对应 PE 分别为 31、 26、 20 倍。我们看好公司在显微镜、激光雷达及医疗光学领域的成长趋势,首次覆盖,给予“增持”评级。风险提示技术迭代风险、汇率波动风险、业务拓展不及预期风险、市场需求下滑风险、 股权激励进展低于预期风险等
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业周报:创新聚焦大品种方向 华鑫证券 2024-04-29(32页) 附下载
受美元加息、国内IPO放缓等宏观因素影响,2023年国内创新药一级市场融资热度继续下降,融资事件40...
1.66 MB共32页中文简体
1天前27420积分
-
有色金属行业周报:供需结构向好,铜锑价格持续上涨 华鑫证券 2024-04-29(19页) 附下载
投资要点黄金:PCE物价指数超预期,降息开启时点仍摇摆本周数据方面,美国经济数据好坏参半。3月耐用品...
1.37 MB共19页中文简体
1天前97720积分
-
新能源汽车行业周报:年报季接近尾声,汽车以旧换新政策印发 华鑫证券 2024-04-29(37页) 附下载
年报季接近尾声,重点关注高业绩兑现度标的:本周产业链企业密集发布年报及一季报,受制于行业竞争加剧,锂...
1.65 MB共37页中文简体
1天前39620积分
-
汽车行业周报:特斯拉发布2024Q1财报,汽车以旧换新细则确定,华为乾崑智能汽车解决方案亮相 华鑫证券 2024-04-29(16页) 附下载
投资要点特斯拉公布2024Q1财报,新车周期提前,位于两次增长浪潮之间特斯拉2024Q1营收承压,毛...
1.12 MB共16页中文简体
1天前76020积分
-
计算机行业周报:商汤日日新5.0大模型综合性能或超越 GPT-4 Turbo,端侧AI加速推进进行时 华鑫证券 2024-04-29(15页) 附下载
投资要点算力:A100-80G租赁价格提升,Arm新一代NPU加速推进边缘AI发展进程本周跟踪算力租...
2.03 MB共15页中文简体
1天前85820积分
-
基础化工行业周报:纯碱尿素等涨幅居前,建议继续关注轮胎、油气开采板块 华鑫证券 2024-04-29(30页) 附下载
投资要点纯碱尿素等涨幅居前,甲醇氯化钾等跌幅较大周环比涨幅较大的产品:丙酮(华东地区高端,8.64%...
979.41 KB共30页中文简体
1天前36220积分
-
电子行业周报:海力士季报超预期,三星与AMD签署HBM3E供货协议 华鑫证券 2024-04-29(38页) 附下载
投资要点上周回顾4月22日-4月26日当周,申万一级行业大部分处于恢复性上涨状态。其中电子行业上涨5...
1.7 MB共38页中文简体
1天前43920积分
-
稳健医疗 防疫产品需求常态化,2023年收入下降28% 国信证券 2024-04-29(11页) 附下载
稳健医疗(300888)核心观点受防疫用品需求减少及存货和商誉减值增加影响,2023年业绩承压。20...
1.27 MB共11页中文简体
1天前29518积分
-
永新光学 2023年年报&2024年一季报点评:1Q24符合预期,多领域开启放量 民生证券 2024-04-29(3页) 附下载
永新光学(603297)事件:4月26日,永新光学发布2023年年报及2024年一季报。2023年,...
690.42 KB共3页中文简体
1天前10418积分
-
鱼跃医疗 2023年报&2024年一季报点评:业绩符合预期,血糖业务逐渐加速 东吴证券 2024-04-29(3页) 附下载
鱼跃医疗(002223)投资要点段落提要:2023年公司实现营业收入79.72亿元(+12.3%,同...
535.91 KB共3页中文简体
1天前75618积分
-
鱼跃医疗 产品结构优化,毛利率提升明显 群益证券 2024-04-29(3页) 附下载
鱼跃医疗(002223)结论及建议:公司业绩:公司发布2023年及24Q1财报,2023年实现营收7...
449.81 KB共3页中文简体
1天前46918积分
-
新经典 公司事件点评报告:版权货币化能力渐显 看内容营销如何赋能主业 华鑫证券 2024-04-29(5页) 附下载
新经典(603096)事件新经典发布2023年年报:2023年公司总营收9亿元(yoy-3.9%),...
324.32 KB共5页中文简体
1天前53118积分
-
五粮液 公司事件点评报告:业绩略超预期,持续稳健增长 华鑫证券 2024-04-29(5页) 附下载
五粮液(000858)事件2024年4月28日,五粮液发布2023年年报及2024年一季报。投资要点...
322.58 KB共5页中文简体
1天前89118积分
-
水井坊 公司事件点评报告:全年表现符合预期,臻酿八号销售双位数增长 华鑫证券 2024-04-29(5页) 附下载
水井坊(600779)事件2024年4月26日,水井坊发布2023年年报及2024年一季报。投资要点...
329.46 KB共5页中文简体
1天前53218积分
-
普瑞眼科 三项核心业务同步发力,医疗服务网络逐渐完善 国投证券 2024-04-29(6页) 附下载
普瑞眼科(301239)事件:公司发布2023年年度报告和2024年第一季度报告。2023年公司实现...
803.72 KB共6页中文简体
1天前86218积分
-
迈瑞医疗 业绩高质量稳健增长,数智化、高端化、国际化驱动长期成长 国投证券 2024-04-29(6页) 附下载
迈瑞医疗(300760)事件:公司发布2023年报和2024年一季报。(1)2023年全年:公司实现...
904.06 KB共6页中文简体
1天前25918积分
-
千味央厨 公司事件点评报告:业绩稳健增长,推进客户开发 华鑫证券 2024-04-29(5页) 附下载
千味央厨(001215)事件2024年4月26日,千味央厨发布2023年年度报告与2024年一季度报...
329.59 KB共5页中文简体
1天前94418积分
-
迈瑞医疗 迈瑞医疗点评报告:业绩符合预期,各产线均实现重大突破 太平洋 2024-04-29(6页) 附下载
迈瑞医疗(300760)事件:4月27日,公司发布2023年年度报告:全年实现营业收入349.32亿...
766.04 KB共6页中文简体
1天前87018积分
-
开立医疗 国产软镜龙头,产品线持续丰富打开成长天花板 华源证券 2024-04-29(15页) 附下载
开立医疗(300633)器械平台布局初步成形,产品高端化+出口持续打开公司成长天花板。2002年公司...
1021.43 KB共15页中文简体
1天前20318积分
-
美好医疗 基石业务受去库存影响承压,新业务增长态势良好 国信证券 2024-04-29(7页) 附下载
美好医疗(301363)核心观点下游呼吸机客户去库存致业绩承压,后续有望逐步改善。2023年公司实现...
458.95 KB共7页中文简体
1天前83418积分