圣湘生物公司首次覆盖报告:立足分子诊断赛道,战略性布局免疫诊断,开启“二次创业”新征程开源证券2023-06-06.pdf
摘要:圣湘生物(688289)开启“二次创业”新征程,高速成长可期。首次覆盖,给予“买入”评级圣湘生物成立十五载,公司通过不断积累底层技术,持续丰富产品系列,日益完善管理运营以及大幅提升国际化水平,已成长为国内分子诊断赛道领军者,并向化学发光领域横向拓展。我们看好公司分子诊断业务高成长性以及公司不断拓展边际的能力。未来,公司有望迎来二次高速成长期,预计2023-2025年公司收入分别为11.96/15.97/21.30亿元,归母净利润分别为1.84/3.23/5.33亿元,对应EPS分别为0.31/0.55/0.91元/股,当前股价对应PE分别为58.1/33.0/20.0倍。首次覆盖,给予“买入”评级。国内分子诊断行业基础建设已初步完成,未来有望延续高速增长态势根据Frost&Sullivan数据,2025年国内分子诊断规模有望达到319亿元,2016-2025年复合增速预计达26.3%,行业市场前景广阔。随着疫情期间国内PCR实验室加速建设,精准医学临床需求提升,大众对分子诊断观念的加强,分子诊断将在我国传染病防控(如呼吸道感染疾病、艾滋病、病毒性肝炎、结核病、手足口病等)、肿瘤预防、慢病管理,以及在较多非临床领域中持续发挥重要作用,且应用领域仍在扩大过程中,中国分子检测行业有望延续高速增长态势。公司作为分子诊断行业领军者,有望充分受益于行业发展红利。立足分子诊断赛道,核心业务不断丰富,外延拓展至体外诊断多板块发展公司自2008开始进入分子诊断赛道,聚焦呼吸道、妇科、血筛、肝炎等战略产线领域,产品竞争力强,EQA中多项产品名列前茅,并且提供全产业链系统解决方案,丰富业务范畴。过去三年,公司抓住行业发展机遇,获得充裕的企业现金流,并进军免疫诊断,不断拓宽护城河,提升综合竞争力。国际化方面,公司产品远销全球160多个国家和地区,打造“5+10”海外战略,聚焦重点国家、重点市场进行深耕,在兴新国家参与当地分子实验室建设,占领先机。在LDT项目上,公司围绕特色项目与国内顶尖医疗机构合作,未来成长空间广阔。我们认为公司有望从分子诊断领军者成为国内体外诊断头部企业之一。风险提示:新冠相关业务收入下滑风险、新产品推广不及预期风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
煤炭行业深度报告:火电碳达峰时间或比预期来的更晚 开源证券 2024-04-29(30页) 附下载
电力弹性系数或将保持稳定我国电力弹性系数大致经历过两个阶段,2010-2015年期间二产增速下滑导致...
3.66 MB共30页中文简体
4天前57620积分
-
医药生物:医药行情才刚开始,亦可关注国药系变化 华福证券 2024-04-29(15页) 附下载
投资要点:行情回顾:本周(4.22-4.26)中信医药生物板块指数上升4.6%,跑赢沪深300指数3...
1.9 MB共15页中文简体
4天前29420积分
-
医药生物行业周报:板块逐渐企稳,积极布局新机遇 东海证券 2024-04-29(13页) 附下载
投资要点:市场表现:上周(4.22-4.26)医药生物板块整体上涨4.43%,在申万31个行业中排第...
1.07 MB共13页中文简体
4天前22720积分
-
生物医药Ⅱ行业周报:高股息板块盛行,建议关注医药相关领域 太平洋 2024-04-29(18页) 附下载
报告摘要本周我们探讨医药高股息板块行情及相关标的。高股息板块大幅跑赢大盘,未来有望成为长期市场风格A...
1.74 MB共18页中文简体
4天前95220积分
-
汽车行业点评报告:政策如期落地,以旧换新补贴有望推升行业销量 开源证券 2024-04-29(3页) 附下载
七部委发布《汽车以旧换新补贴实施细则》2024年4月26日,商务部、财政部、国家发改委、工业和信息化...
388.62 KB共3页中文简体
4天前51820积分
-
宇瞳光学 公司信息更新报告:主营安防业务改善,汽车电子放量增长 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
宇瞳光学(300790)2024年一季报业绩超预期,看好安防回暖以及汽车业务增长,维持买入评级公司2...
869.94 KB共4页中文简体
4天前90018积分
-
张江高科 公司信息更新报告:产业载体销售收入大幅增长,公允价值变动拖累业绩 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
张江高科(600895)产业载体销售收入大幅增长, 公允价值变动拖累业绩, 维持“买入”评级张江高科...
836.74 KB共4页中文简体
4天前48218积分
-
致远互联 公司信息更新报告:Q1收入较快增长,提质增效成效显著 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
致远互联(688369)坚持“平台+生态”发展战略,维持“买入”评级考虑宏观环境影响及公司在AI领域...
833.88 KB共4页中文简体
4天前64818积分
-
智飞生物 HPV疫苗进一步放量,带疱疫苗即将贡献新增量 平安证券 2024-04-29(4页) 附下载
智飞生物(300122)事项:(1)公司发布2023年年报,全年实现营收529.18亿元(+38.3...
688.81 KB共4页中文简体
4天前65518积分
-
银都股份 公司信息更新报告:Q1利润端超预期,持续拓展新产品、新区域 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
银都股份(603277)持续拓新收入稳定增长,海运费同比下降+财务收益带动单季度净利率新高收入端,公...
832.6 KB共4页中文简体
4天前45218积分
-
永信至诚 公司信息更新报告:业绩符合预期,数字风洞实现“0到1”突破 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
永信至诚(688244)网络靶场和人才建设领域领军企业,维持“买入”评级考虑下游需求景气度变化,我们...
813.08 KB共4页中文简体
4天前89218积分
-
兴森科技 公司信息更新报告:FCBGA项目量产在即,公司有望迈入新一轮成长 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
兴森科技(002436)2023年短期业绩承压,静待载板项目产能释放,维持“买入”评级公司2023年...
832.25 KB共4页中文简体
4天前47418积分
-
西麦食品 公司信息更新报告:燕麦主业提质增速,新产品、新渠道贡献增量 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
西麦食品(002956)燕麦基本盘增速较快,新业务、新渠道持续开拓,维持“增持”评级西麦食品2023...
829.09 KB共4页中文简体
4天前80118积分
-
味知香 公司信息更新报告:业绩承压,产能陆续释放,静待改善 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
味知香(605089)B、C端齐发力,产能陆续释放,维持“增持”评级公司2023年实现营收8.0亿元...
822.93 KB共4页中文简体
4天前42318积分
-
蔚蓝生物 2023年年报及2024年一季报点评:业绩增长符合预期,持续完善动物大健康系统 民生证券 2024-04-29(3页) 附下载
蔚蓝生物(603739)事件。2024年4月26日,公司发布2023年年报及2024年一季报。202...
683.05 KB共3页中文简体
4天前71318积分
-
通合科技 公司信息更新报告:充电模块量利齐升,海外市场持续开拓 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
通合科技(300491)2023年报及2024年一季报:充电模块业务高速增长公司发布2023年报及2...
809.98 KB共4页中文简体
4天前46018积分
-
泰格医药 公司信息更新报告:业绩阶段性承压,2024年有望逐步恢复 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
泰格医药(300347)业绩阶段性承压,在手订单稳健增长2024Q1,公司实现营业收入16.60亿元...
832.55 KB共4页中文简体
4天前76718积分
-
苏博特 公司信息更新报告:减水剂需求承压,静待公司业绩修复 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
苏博特(603916)Q1业绩同比下降,静待需求复苏带动业绩修复,维持“买入”评级2023年公司实现...
829.83 KB共4页中文简体
4天前45618积分
-
生益科技 公司信息更新报告:产品结构优化提振业绩,CCL有望开启上行周期 开源证券 2024-04-29(4页) 附下载
生益科技(600183)2024Q1业绩同环比大幅改善,行业上行周期有望开启,维持“买入”评级202...
831.91 KB共4页中文简体
4天前60918积分
-
生物股份 成本改善毛利水平回暖,非口产品增长稳定 国投证券 2024-04-29(5页) 附下载
生物股份(600201)业绩概况:公司发布2023年报和2024年一季度报:2023年公司实现营业收...
738.74 KB共5页中文简体
4天前62518积分