摘要：周观点：推荐欧派家居、志邦家居、 y] ] 慕思股份、 奥普家居、 依依股份。 1）家居： 本周家居板块受市场对地产政策预期影响有所反弹，我们认为， 过去一段时间的估值回调已较为充分地反映了在经济的“弱复苏” 的背景下，市场对于家居行业景气降温的悲观预期。 我们上周周报提示：“随着近期家居板块情绪回调，当前板块 PE TTM 估值处于历史 4.6%分位，市场情绪低点提示板块配置机会”， 截至 6 月 2 日，板块 PE TTM 估值处于历史8%分位，仍处于较低水平。 当前部分公司估值已低于历史 10%分位， 推荐定制板块欧派家居、志邦家居、索菲亚、金牌厨柜， 建议关注尚品宅配、我乐家居、梦天家居； 软体推荐慕思股份、喜临门、 敏华控股、 顾家家居，建议关注受益于竣工逻辑大宗业务占比高的江山欧派、皮阿诺、王力安防，家居卖场龙头美凯龙、居然之家，以及受益于智能化渗透率提升的国产卫浴龙头箭牌家居。 2）必选： 建议关注晨光传统核心业务恢复趋势， 持续看好公司品类和渠道创新发展，全球化进程稳进。个护推荐全国扩张深化、电商高增的百亚股份， 建议关注需求稳健、成本回落的中顺洁柔。 3）造纸包装： 近期主要产浆国库存天数有所增加， 6 月进口浆外盘报价上调，但在国内需求仍然偏弱的背景下， 纸厂采购积极性一般， 静待需求回暖。建议关注华旺科技、 太阳纸业、 山鹰国际、仙鹤股份； 包装板块建议关注大包装龙头裕同科技，当前估值处于历史底部。 4）出口链： 近期部分品类出口需求已现改善， 建议关注低估值、 业绩高增长的出口链企业，建议关注嘉益股份、 乐歌股份、共创草坪、 依依股份、 梦百合。轻工制造板块（ 2023.5.29-2023.6.2）表现跑赢市场。 截止 2023 年6 月 2 日过去一周， 轻工制造行业指数上涨 1.24%，沪深 300 指数上涨 0.28%，整体跑赢市场。轻工制造细分板块中，家居用品行业指数+2.34%，包装印刷行业指数+1.43%，造纸行业指数+0.20%， 文娱用品行业指数-0.56%。家居： TDI、聚醚价格下跌，铜价上涨，海运费价格下跌。 成本方面，化工原料 TDI、 MDI、聚醚市场价格环比分别变化-7.3%、 +0.0%、 -2.5%。 五金原料铜价环比+1.9%。海运费 CCFI:综合指数环比-0.8%。造纸： 箱板瓦楞纸价格下跌， 阔叶浆价上涨、 期货浆价下跌， 4 月废系纸进口量同比增长。 纸价方面， 双胶纸价格，晨鸣纸业 6700 元/吨(持平)，太阳纸业 6600 元/吨(持平)；白卡纸价格，晨鸣纸业 4450 元/吨(持平)，博汇纸业 4560 元/吨(持平)；铜版纸价格，晨鸣纸业 5800元/吨(持平)，太阳纸业 5900 元/吨(持平)。东莞玖龙地龙瓦楞纸 3690元/吨(下降 54 元/吨)， 东莞玖龙地龙牛卡箱板纸 3450 元/吨（下降 40元/吨）。 成本方面， 天津玖龙废黄板纸收购价格为 1500 元/吨（ 持平）；纸浆期货价格为 5165 元/吨（ 下跌 27 元/吨）； 巴西金鱼阔叶浆价格为 504 美元/吨（上涨 24 美元/吨），智利银星针叶浆价格为 680 美元/吨（持平）。 库存方面， 截止 2023 年 6 月 2 日过去一周， 白卡纸工厂周库存为 85.29 万吨，环比增长 0.21 万吨；双胶纸库存 41.97 万吨，环比增长 0.48 万吨。 进出口方面， 纸浆 4 月进口数量 296.7 万吨，同比增长 21.10%。 双胶纸 4 月进口量 20.18 千吨， 同比减少52.35%；箱板纸 4 月进口量 28.92 万吨， 同比增长 80.71%； 瓦楞纸进口量 26.92 万吨，同比增长 49.44%。包装： 4 月规模以上快递业务量同比高增， 铝价上涨、马口铁价格下跌。 需求方面， 4 月规模以上快递业务量 102.11 亿件，同比+36.4%，增速环比+13.7pct。 4 月限额以上烟酒类企业零售额当月同比+14.9%，增速环比+5.9pct；限额以上饮料类企业零售额 4 月当月同比-3.4%，增速环比+1.7pct。 成本方面， 截至 2023 年 6 月 2 日， 马口铁天津富仁 SPCC0.18*900 镀锡板卷价格 6750 元/吨（下跌 60 元/吨）， A00 铝价格 18390 元/吨（ 上涨 178 元/吨）。风险因素： 宏观经济环境波动风险、原材料价格大幅上涨风险。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830