电力设备与新能源行业周报:麒麟电池实现量产,绿氢项目密集招标、建设信达证券2023-03-26.pdf
摘要:新能源汽车:新能源汽车:随着新能源车销量逐步走高,充电桩行业需求也在高速增长,尤其是海外充电桩建设或将进入发力期,看好国内充电桩龙头企业出海。重点关注充电桩业务相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。宁德时代麒麟电池已实现量产,作为麒麟电池的全球量产首发车型,极氪汽车的纯电中大型MPV极氪009将在今年第二季度交付,在麒麟电池量产后延迟1~2个月左右。在新技术方面,我们看好钠离子电池、磷酸锰铁锂、PET铜箔、纯电重卡等的0-1过程。近期,雅迪科技集团携手旗下华宇新能源科技公司联合宣布,成立现阶段以钠离子电池为主要业务的华宇钠电公司,并发布华宇的第一代钠离子电池—“极钠1号”及其配套整车—雅迪极钠S9。此次发布的“极钠1号”的电芯能量密度超145Wh/kg,循环寿命达3000次,最快10分钟即可充满80%。在零下40度的低温环境下,电池容量保持率仍可大于85%。建议关注钠电池的维科技术、元力股份、传艺科技、圣泉集团等。新能源重卡方面,2023年2月新能源重卡终端实销1188辆(含14吨及以上车型),同比2022年2月的940辆增长26.4%,环比上个月的1436辆下降17.3%。建议关注相关的汉马科技、蓝海华腾、瀚川智能等公司。我们认为当前新能源车处于低估区间,23Q1财报之后,业绩有望逐步环比提升,同时近期电池级碳酸锂价格处于下行通道,随着未来碳酸锂价格逐步回归合理,电池端的成本压力有望缓解。当前位置建议积极关注,推荐宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料、星源材质、中伟股份、恩捷股份、信德新材、容百科技、德方纳米、天奈科技、超频三、比亚迪、中科电气、杉杉股份、当升科技、长远锂科、壹石通、孚能科技等。电力设备及储能:电力设备方面,随着新能源占比的不断提升,新型电力系统建设加速,我国两网规划“十四五”期间投资总额为2.9万亿,年均投资约5800亿,“十三五”电网投资年均约5140亿,中枢抬升显著。而2022年由于疫情影响开工进度,投资总额为5012亿,我们认为2022年受疫情影响投资基数相对较低,而2022年的低基数叠加长期规划的中枢抬升,我们预计23年的电网投资增速较高,因此电力设备企业有望迎来行业Beta的机会。推荐成长性较高的一次设备龙头企业:思源电气;建议关注二次设备头部企业:金冠股份、四方股份、国电南瑞、许继电气。储能方面,新能源占比不断提升,储能具有刚性需求。国内来看,我国的具有提升储能实际效益的政策频频出台,或将刺激23年储能需求高增,而且2022年已完成招标的储能项目达到29GWh(其中独立储能21GWh),未来成长确定性较高。23年随着电池成本下降,储能经济性提升,储能装机有望超预期增长,我们预计国内储能新增装机21-25年复合增速有望达到119%。海外来看,美国政策积极推动,大储建设加速,欧洲大储商业模式较为成熟多元,能源通胀叠加地缘政治刺激户储需求快速增长,我们预计全球储能21-25年复合增速有望达90%,其中户储长期5年复合增速达91%。推荐全球户储龙头特斯拉产业链供应商:旭升集团,建议关注受益储能需求高增的产业链标的:储能电池产业:宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科;储能变流器企业:阳光电源、科士达、盛弘股份、科华数据、上能电气、固德威、锦浪科技;集成商企业:派能科技、四方股份、金盘科技、南网科技、南都电源。光伏:硅料价格缓步下降,行业需求总体向好。根据InfoLinkConsulting公布的最新产业链价格数据,多晶硅致密料均价216元/kg,环比降1.8%,最高价为230元/kg,环比降2.95%;硅片182mm/150μm均价为6.45元/片,环比涨1.1%,硅片210/150μm为8.20元/片,与上周持平;单晶电池片182mm/210mm均价分别为1.08元/W和1.10元/W,与上周持平;单双面大尺寸组件价格分别为1.73元/W和1.75元/W,与上周持平。根据InfoLinkConsulting,当前硅料价格缓降,硅片价格有所分化,电池片价格维持,下游组件环节竞争激烈,招投标价格预示下半年整体价格走势呈现下探,成本压力也将逐渐向上传导。而随着上游价格逐步回落,国内项目建设有望加速开启。展望2023年全年,我们认为随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量,国内、欧洲、拉美需求有望延续高增,美国、印度需求有望回暖,中东、非洲需求启动,全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一体化组件、逆变器、核心辅材、设备等环节估值已经具备较强的吸引力,看好23年光伏国内外需求高增,推荐美畅股份,晶科能源,昱能科技,天合光能,通威股份;建议关注捷佳伟创、金博股份、晶澳科技、隆基绿能、禾迈股份、德业股份、福斯特、海优新材、钧达股份、爱旭股份、欧晶科技等。风电:海风机组招标景气度依旧,23年相关标的弹性较大。我们从招标、前期工作等方面进行跟踪:1)据风芒能源公众号统计,2022年共有15.7GW海上风电项目完成中标。2)2023年3月海风机组招标景气度依旧。3月国能投发布三个风电项目风机招标公告,总装机容量350MW,其中以大代小项目要求采购32台6.25MW风电机组,3月山东能源渤中海上风电发布900MW风电机组招标、中广核黑龙江共发布400MW风机设备招标。同时海风机组降价有望促进海风项目加速平价,刺激海风装机进度加速。当前低基数情况下,继续看好23年海风相关标的业绩增速。推荐东方电缆,关注恒润股份、新强联、海力风电、宝胜股份、汉缆股份。行业动态:新能源汽车、发电和储能:1)3月20日,吉电股份发布,其全资子公司与长春绿动氢能科技签订大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目PEM制氢设备供货合同,合同价格为2.9亿元,共涉及10000Nm3/hPEM电解水制氢系统;2)3月22日,国家能源局公布了《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案(2023-2025年)的通知》,指出:各级能源主管部门要加大支持力度,对于作为油气勘探开发用能清洁替代的太阳能、风能、氢能、地热等新能源项目,优先列入各级能源发展规划;依托全国投资项目在线审批监管平台,用于油气勘探开发的风光发电、氢能地热等多能互补、源网荷储、微电网等新能源设施,作为油气开发项目的产能建设配套,整体办理备案手续。3)江苏国富氢能技术装备、内蒙古龙源新能源发展、中国机械设备香港有限公司在内蒙古丰镇市人民政府举行“风光制氢一体化项目”三方签约仪式,总建设制氢规模约40吨/天,总投资约36亿元,项目分两期建设:一期计划建设制氢3300吨/年,日产能10吨,项目投资约9亿元,其中风电光伏建设投资约6亿,制氢液化约3亿。4)河北张家口阳原县人民政府与中铁十五局集团有限公司、中国电力国际发展有限公司就风光制绿氢合成绿氨项目举行签约仪式,该项目年产绿氨50万吨,依托阳原县风电和光伏资源,建设光伏发电容量300MW,风力发电容量2.1GW,并根据需求进行产业园配套建设、地下水资源开发、铁路专用线建设、电网安保用电接入等。风险因素:下游需求不及预期风险、技术路线变化风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、国际贸易风险等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
展望2024年新能源产业新周期并探讨EPS与PE双螺旋投资框架的变化趋势:能源,定海神针 否极泰来;科技,举重若氢 眼里有光 中航证券 2024-03-28(67页) 附下载
全球经济的缓慢复苏,制造业产业升级与产业转移、互联网大数据与AI产业蓬勃发展、居民收入提高带来生活能...
17.07 MB共67页中文简体
2小时前020积分
-
电力设备与新能源:低空经济深度报告系列(1)-eVTOL:下一个出行风口 华福证券 2024-03-28(64页) 附下载
投资要点eVTOL性能优势明显,有效利用低空空域,发展前景广阔:电动垂直起降航空器eVTOL通过能源...
4.62 MB共64页中文简体
2小时前020积分
-
全球能源与ESG周报:超快充固态电池首次量产上车,国际天然气期货价格上行 海通国际 2024-03-28(42页) 附下载
核心观点:中国:1)天然气:本周期中国LNG到岸价较上周上行,市场价较上周小幅下滑。2)电力:1-2...
3.07 MB共42页中文简体
2小时前020积分
-
汽车出海系列:剑指墨西哥,中国零部件开启全球配套 信达证券 2024-03-28(34页) 附下载
墨西哥汽车工业现状:贸易政策促进,北美汽车制造“后花园”。墨西哥汽车工业起于1902年,自《北美贸易...
1.93 MB共34页中文简体
2小时前020积分
-
新能源汽车景气度跟踪:车企D有望创历史新高,车企J主力车型订单逐周回暖 天风证券 2024-03-28(12页) 附下载
1.2024年3月新能源汽车终点关注车企跟踪1)车企D:有望历史新高,发布24年款车型后反弹明显。2...
595.74 KB共12页中文简体
2小时前220积分
-
火电行业深度报告:2024年火电行业更关注区域电力供需和股息率【勘误版】 东吴证券 2024-03-28(14页) 附下载
投资要点复盘火电历史行情,2024年更关注区域电力供需+股息率:我们复盘2022年-2024年2月底...
1001.64 KB共14页中文简体
2小时前220积分
-
家用电器行业点评:中央财政预算75亿补贴家电报废回收,有望加速报废率提升 信达证券 2024-03-28(4页) 附下载
本期内容提要:事件:3月25日,财政部发布24年中央对地方转移支付预算,24年废弃电器电子产品处理专...
438.29 KB共4页中文简体
2小时前020积分
-
电力设备行业点评报告:低空经济系列五:《通用航空装备创新应用实施方案》(2024-2030年)发布,持续看好低空经济板块 开源证券 2024-03-28(3页) 附下载
《通用航空装备创新应用实施方案》(2024-2030年)发布2024年3月27日晚,工业和信息化部、...
461.16 KB共3页中文简体
2小时前220积分
-
电力设备行业点评报告:低空经济系列报告四:关注深圳低空经济产业配套 开源证券 2024-03-28(3页) 附下载
关注深圳低空经济产业配套3月27日上午中国民用航空局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支...
452.54 KB共3页中文简体
2小时前220积分
-
1-2月电力数据点评:新能源装机高增长,经济持续恢复带动用电量提升 中国银河 2024-03-28(3页) 附下载
核心观点:事件:国家能源局和国家统计局发布了电力工业统计数据以及能源生产情况:1-2月全国风电新增装...
433.86 KB共3页中文简体
2小时前420积分
-
长盈精密 2023年年报点评:PC、XR、新能源多轮驱动,业绩有望持续修复 西南证券 2024-03-28(11页) 附下载
长盈精密(300115)投资要点事件:公司发布2023年年报,报告期内实现营业收入137.2亿元,同...
1.67 MB共11页中文简体
2小时前218积分
-
中国中免 年报点评:分红率上调至50%,口岸免税恢复良好,24年租金改善 信达证券 2024-03-28(14页) 附下载
中国中免(601888)24.08%,实现归母净利润67.14亿元,同比+33.46%,归母净利率9...
975.27 KB共14页中文简体
2小时前018积分
-
云南能投 新能源密集投产期到来,高成长有望延续 国投证券 2024-03-28(5页) 附下载
云南能投(002053)事件:公司发布2023年年报,2023年公司实现营业收入29.04亿元,同比...
906.36 KB共5页中文简体
2小时前218积分
-
中国人寿 投资波动影响利润表现,负债端有望率先企稳 信达证券 2024-03-28(6页) 附下载
中国人寿(601628)事件:中国人寿公布2023年年报,2023年公司实现营业收入8378.59亿...
539.87 KB共6页中文简体
2小时前018积分
-
长盈精密 2023年报点评:23年盈利改善,消费电子回暖,新能源贡献第二增长极 东方财富证券 2024-03-28(4页) 附下载
长盈精密(300115)【投资要点】2023年3月19日,长盈精密公告2023年年报,全球经济弱复苏...
580.66 KB共4页中文简体
2小时前118积分
-
无锡振华 主业拐点向上,新能源客户放量推动业绩改善 信达证券 2024-03-28(4页) 附下载
无锡振华(605319)点评:主营业务拐点向上,业绩迎大幅改善。公司此前发布业绩预增公告,预计202...
567.44 KB共4页中文简体
2小时前218积分
-
新华保险 渠道改革效果显现,核心指标明显改善 信达证券 2024-03-28(4页) 附下载
新华保险(601336)事件:新华保险发布2023年年报,2023年公司实现保费收入1659.03亿...
465.59 KB共4页中文简体
2小时前018积分
-
瑞丰银行 规模高速扩张,不良额率双降 信达证券 2024-03-28(7页) 附下载
瑞丰银行(601528)事件:3月27日,瑞丰银行披露2023年报:全年归母净利润同比+13.04%...
562.52 KB共7页中文简体
2小时前218积分
-
龙源电力 2023年年报点评:减值扰动业绩,关注光伏放量 民生证券 2024-03-28(3页) 附下载
龙源电力(001289)事件概述:3月27日,公司发布2023年年度报告,报告期内实现营业收入376...
675.92 KB共3页中文简体
2小时前218积分
-
美的集团 Q4盈利能力改善,分红比例再提升 信达证券 2024-03-28(5页) 附下载
美的集团(000333)事件:2023年公司实现营业收入3720.37亿元,同比+8.18%,实现归...
552.14 KB共5页中文简体
2小时前018积分