建筑材料行业研究周报：地产销售持续改善，继续看好地产链预期修复天风证券 2023-03-27 附下载_行业研究_报告

建筑材料行业研究周报：地产销售持续改善，继续看好地产链预期修复天风证券 2023-03-27 附下载

#建筑材料 #天风证券 #行业研究

发布机构：天风证券发布时间：2023-03-27大小：529.35 KB页数：共6页上传日期：2023-03-28语言：中文简体

建筑材料行业研究周报：地产销售持续改善，继续看好地产链预期修复天风证券2023-03-27.pdf

免费阅读10页，购买之后可查看、下载完整报告

摘要：行情回顾过去五个交易日（0320-0324）沪深300涨1.72%，建材（中信）涨0.92%，玻纤及部分地产链品种涨幅居前，水泥及相关制品未取得正收益。个股中，中材科技（16.15%）、雅博股份（13.92%）、ST三圣（11.71%）、海南发展（9.20%）、蒙娜丽莎（6.64%）涨幅居前。30城周销售面积创年内新高，继续看好地产链预期修复据Wind，30个大中城市过去一周（0318-0324）商品房销售面积环比继续呈现上升态势，且单周销售面积为今年以来的最高值。我们认为，前期市场对地产销售改善的持续性存在较大分歧，其也成为了压制建材板块行情的重要因素之一。但最近两周地产销售持续走好，或有望促进市场对地产链基本面预期的改善。我们预计，后期若地产链需求预期改善，前期预期相对偏弱的新开工端建材品种（防水、减水剂、水泥等）预期修复的幅度有望更大，而竣工端品种则有望迎来基本面的加速改善。消费建材基本面及预期或进入反转通道，新能源品种成长性有望持续兑现1）消费建材21FY/22Q1-3受地产景气度、资金链，以及大宗商品价格持续上行带来的成本压力影响，当前上述因素有望逐步改善，地产政策改善趋势明确，23Q1起基本面有望展现向上弹性。中长期看，龙头公司已经开启渠道变革，规模效应有望使得行业集中度持续提升，消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道；2）新型玻璃、碳纤维等新材料面临下游需求高景气和国产替代机遇，龙头公司拥有高技术壁垒，有望迎来快速成长期；3）当前玻璃龙头市值已处于历史较低水平，随着行业冷修提速，行业基本面或逐步筑底，光伏玻璃有望受益产业链景气度回暖，而电子玻璃有望受益国产替代和折叠屏等新品放量；4）塑料管道板块下游兼具基建和地产，基建端有望受益市政管网投资升温，地产端与消费建材回暖逻辑相似；5）水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期，中长期看，供给格局有望持续优化；6）玻纤需求端受风电、海外等下游带动，供给侧增量有限。本周重点推荐组合东方雨虹，旗滨集团，蒙娜丽莎，中国巨石，垒知集团，山东药玻（与医药联合覆盖）。风险提示：基建、地产需求回落超预期，对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响；新材料品种下游景气度及自身成长性不及预期；地产产业链坏账减值损失超预期。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：食品饮料行业03月周报：板块短期回调，关注业绩有望超预期标的国联证券 2023-03-27 附下载

下一篇：互联网行业业绩点评：美团：即配业务高质量增长，积极应对竞争中银证券 2023-03-27 附下载

关于上传者

风月本无界

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

1098

粉丝

关注