通信行业点评:微软发布Copilot,GPT应用侧和算力侧谁最先受益?民生证券2023-03-20.pdf
摘要:事件简述:2023年3月16日,微软正式发布Copilot嵌入Microsoft365应用(含Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams等),能够实现自动生成PPT、word文件、邮件等功能。微软将Copilot嵌入Office软件,AI率先革命办公软件。3月15日GPT-4发布,谷歌当日宣布AI工具整合进Workspace,微软随即推出Microsoft365Copilot,率先应用GPT-4于办公软件,邮件、联系人、在线会议、日历、工作群聊等数据全部接入大语言模型,构成新的Copilot系统,可以实现所有软件互通,完成自动生成PPT、word文件、邮件等功能。由AI承担耗时、乏味任务,以释放人的创造力、释放生产力和提升技能。基于GPT-4突破性,云视频智能化有望再上一阶。CoPliot在微软视频会议工具Teams可以实现:即时自动总结视频会议要点,提示会议进程,会议结束后总结会议纪要等。GPT-4相比GPT-3.5的突破点体现在能够处理文本、图像输入,是多模态的;对复杂任务理解能力更强、推理能力提升;更擅于长时间对话以及文档搜索和分析。这些能力契合云视频功能迭代需求,视频会议智能识别、追踪等功能有望加速迭代。GPT应用落地加速,服务器作为算力基础设施需求向上。AI算法以数据+算力来落地,需要庞大的云服务基础建设。ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,从摩尔定律角度看,以ChatGPT为代表的AI发展速度呈指数级上涨,约每隔3~4个月翻倍(摩尔定律翻倍周期约18个月)。GPT-4多项指标显著升级,推高算力需求,AI服务器需求蓄势迸发。IDC数据显示,2021年全球AI服务器市场同比增长达39.1%,超过全球AI整体市场增长率22.5%(含硬件、软件及服务)。IDC预测2025年全球AI服务器市场规模将达317.9亿美元,五年复合增长率为23.2%。投资建议:考虑通用AI范式突破对云视频功能迭代加快,建议关注视频会议标的:亿联网络,会畅通讯、维海德、中兴通讯、视源股份、星网锐捷(子公司星网智慧);考虑GPT应用落地加速拉动算力需求,建议关注服务器核心标的:工业富联、中兴通讯、紫光股份等。风险提示:AI技术应用不及预期;混合办公进展不及预期;汇率波动;宏观经济下行。
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