计算机:微软发布Microsoft365Copilot,或将开启人机交互范式转变新革命中泰证券2023-03-20.pdf
摘要:投资事件:2023年3月16日,微软发布了AI服务Microsoft 365 Copilot,并将其嵌入Word、PowerPoint、Excel等Office办公软件中。目前已有20家企业参与了Copilot的测试,其方案价格尚未公布。Copilot可以直接嵌入Office365的五款应用中,大幅提升生产力。发布会上,微软展示了Copilot在365全家桶中的应用:在Word写作的场景中,可以给出想法、快速完成写作和美化文档;在Excel数据分析场景中,可以生成模型和图表并进行问题分析;在PowerPoint场景中,可以根据文档一键生成Slides;在Outlook和Teams中也可以快速概括和回复邮件,以及进行会议纪要。除此之外,微软还发布了Business Chat功能,可以集成所有来自app的信息,并根据用户的需求生成材料(如工作进度报告等)。在此前发布的GitHub Copilot使用调查中,有88%的人员就表示他们的工作效率更高了。我们认为,Microsoft Copilot展现出的功能也可以极大程度减少重复性的工作,让使用者把时间花费在真正重要的创造性工作中,大幅提升生产力。Copilot系统背后主要是Microsoft Apps,Microsoft Graphs和LLM三大模块的协同和支持。用户可以使用自己的个人数据进行提示,Copilot会使用grounding的方法对提示进行预处理,随后在Microsoft Graphs中检索用户的内容,将更具操作性的提示发送给LLM。在模型生成回答后,再回到Graphs进行一次检查后,把最终的回复和命令发送给用户,完成应用端的操作。我们认为,微软开启了LLM赋能协同办公软件的先河。有Copilot珠玉在前,其他类似的办公场景有望陆续跟进或接入,将深刻赋能和改变人们的工作环境。Copilot展现出的不仅是办公生产力的提升,也是未来人机交互范式转变的可能。过去,人机交互方式经历了DOS的命令行交互和Windows的图形界面交互;现在,Copilot已经可以支持人类语言的命令。我们认为,基础模型的强大语言能力绝不仅能用于对话和搜索:当使用自然语言进行交互成为现实,当应用AI已经足够简单,当下图形化的人机交互范式或许将彻底颠覆。随着未来多模态基础模型的迭代,AI乃至计算机的应用门槛可能会显著降低,为人类社会带来又一轮生产力的革命。投资建议:我们认为,Copilot可以让使用者聚焦于富有创造性的工作,大幅提升生产力;协同办公或将成为LLM率先落地的应用场景,其他厂商或将跟进和接入;Copilot展示了人机交互范式转变的可能性,未来AI和计算机的应用门槛可能进一步降低,开启更广阔和深远的生产力革命。建议关注相关应用层标的,如金山办公、万兴科技、福昕软件、致远互联;模型层开发标的,如科大讯飞;底层算力芯片和服务器等硬件支持标的,如寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光;数据标注和数据集建设标的,如海天瑞声;文心大模型生态合作伙伴相关标的,如宇信科技、京北方、彩讯股份。风险提示:技术落地不及预期,竞争加剧等
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