计算机行业投资策略周报:ChatGPT系列之三:技术奇点已至,多模态时代开启财通证券2023-03-20.pdf
摘要:核心观点海内外AI新品齐发布,行业景气度加速上行:本周,OpenAI于3月14日正式上线新一代人工智能大模型GPT-4,国内人工智能巨头百度紧随其后于3月16日发布新一代知识增强大语言模型“文心一言”,并开发公众测试邀请。同日,微软发布Microsoft365Copilot,将GPT-4全面接入Office办公软件。计算机板块在海内外人工智能产业变化的催化下延续亮眼表现,本周上涨4.50%,年初至今上涨26.71%,继续在31个申万一级行业中保持领跑。我们持续建议重视多周期共振下的时代机遇。GPT-4多模态模型发布,引领AI新一轮技术变革:3月15日,OpenAI发布多模态模型GPT-4,实现了文本与图像组合输入,相比ChatGPT在创造性、专业性、安全性都有了明显提升。自2017年谷歌提出Transformer模型,多模态模型快速发展,由于Transformer对模态的架构假设较少,而AI大模型路线框架已被产业验证,后续有望加速整合CV与NLP领域。我们认为,全面多模态将实现文本、语音、图像、视频等全方位信息源的输入输出,实现在政务、金融、教育、医疗、传媒等垂直行业的商业化落地,AIGC在各个垂直应用领域应用的时代已然开启。未来已至,迎接人工智能的奇点时刻:1)算力是AI模型的能源,将最直接受益于人工智能的普及、2)开发海外应用和国内基础层的公司将在中短期受益于行业“从1到10”的快速拓荒阶段、3)拥有底层语言模型及机器学习算法框架开发能力的公司有望作为行业边界的开拓者长期受益于产业趋势的浪潮。投资建议:1)算力:海光信息、龙芯中科、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、神州数码、景嘉微等;2)算法:海天瑞声、拓尔思、海康威视、大华股份、科大讯飞、云从科技、格林深瞳、萤石网络、奥普特等;3)垂直应用:工具及多模态应用:金山办公、万兴科技、三六零、福昕软件、罗普特、当虹科技、创维数字、卡莱特、光云科技等;智慧政务:博思软件、中科江南、税友股份、德生科技等;智慧医疗:卫宁健康、嘉和美康等。风险提示:AI技术迭代不及预期的风险;商业化落地不及预期的风险;政策监管风险
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