食品饮料调研反馈:白酒需求向好,食品逐步复苏太平洋2023-03-16.pdf
摘要:春节后我们密集走访上市公司及渠道终端,现将反馈如下:一、 白酒板块1. 高端及次高端白酒: 高端销售好于次高端。 23 年春节千元价格带销售好于次高端,次高端中 300-400 元价位销售非常好。未来行业集中度提升的逻辑在于次高端价位带的提升,次高端快速崛起的过程中,具有品牌优势的全国性次高端可能占优,长期来看可能区域性次高端可能更有持续性。2. 地产白酒: 春节动销表现良好,主流价格带持续升级。 合肥终端草根调研反馈: 从场景看,宴席用酒主要以古 5/8 为代表的价格带,送礼用酒一般以古 5 为代表的价格带。 1) 迎驾贡酒: 省内关注市占率提升、产品结构提档升级。 营销端提出 C 端运营+后端开发共同推动洞 16/20 发展。 2) 今世缘: 春节动销、节后补货符合预期,节后有望受益于宴席场景的回补。 23 年展望, V 系、高沟保持较快增长。二、 食品板块1.调味品草根调研反馈: 零添加产品或成趋势。 铺货方面, 海天铺货范围普遍最大,主要以酱油、蚝油类产品为主; 零添加产品或成趋势, 各大品牌大多都推出零添加产品,且摆放于醒目位置。2.乳制品草根调研反馈: 各奶酪品牌促销产品数量少。 总体而言,奶酪产品周转情况较好。 妙可蓝多: 23 年主要看餐桌系列和常温奶酪棒。据渠道反馈,餐桌系列 23 年目标翻番。3.速冻板块: 春节期间预制菜需求旺盛, 2023 年烘焙行业需求有望修复。 1) 安井食品: 预制菜持续发力, 公司将加大对特通、电商、新零售的资源投入。 2) 立高食品: 奶油产品有望升级, 加快抢占高端奶油市场。进行组织架构改革,为未来公司发展增添新动力。 3)南侨食品: 目前棕榈油价格有所下滑,叠加疫情管控放松后需求修复,预计 2023 年公司利润将迎来反弹。 4) 海融科技: 公司将植物基产品作为未来重要的发展战略,有望成为未来增长点。4. 休闲食品: 零食渠道发展迅速,产品型公司有望持续收益。 1)盐津铺子: 零食渠道、 直播电商的持续发展,有望顺利完成 23 年业绩考核目标。 2) 甘源食品: 23 年零食渠道、 会员店有望受益于渠道门店数量扩张以及合作 SKU 增加。成本端,棕榈油 23 年有望进一步下行,带动利润弹性。 3) 劲仔食品: 23 年展望营收较 2020年翻番,重点渠道为 BC、 KA、 CVS 以及散称渠道的拓展。 4) 洽洽食品: 受到 12 月疫情影响,坚果礼盒发货受到较大影响,关注 3 月回补, 瓜子成本短期承压, 全年增长目标稳健。5. 软饮料: 1) 东鹏饮料: 2022 年略超预期。 2023 年积极打造“能量+”产品线,发力第二增长曲线。 2) 香飘飘: 饮料业务持续推新,通过费用倾斜助力业务增长。 3) 李子园: 加快全国化布局,持续开拓华东、西南、华中地区市场。投资建议: 白酒板块: 1)白酒大周期:当前进入本轮白酒周期的后半程,消费震荡时高端白酒和地产酒具有业绩韧性。 2)中短期:今年基建成为今年经济主要抓手,基地市场中产业结构较好的地产酒有望受益,此外有股权激励的酒企也有望保持一定的业绩稳定性。大众品板块: 2023 年复苏趋势确定、紧跟数据确认,数据确认沿着三个方向,一是后疫情时代疫情恢复主线,中期看好速冻、连锁,建议左侧布局调味品;二是原材料成本预期下降的赛道和公司;三是具有独立逻辑和成长性的个股。具体标的上, 白酒推荐具有稳健性的高端和地产酒,重点关注泸州老窖、 五粮液、贵州茅台、 山西汾酒、 今世缘、迎驾贡酒、金种子;大众品中期看好速冻、连锁,建议左侧布局调味品,重点关注绝味食品、紫燕食品、海天味业、千禾味业、安井食品、立高食品、千味央厨,此外建议重点关注独立个股妙可蓝多和百润股份。风险提示:经济复苏不及预期,草根调研代表性或存在偏差等
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
食品饮料行业2024年一季度基金持仓分析:食品饮料行业基金重仓占比小幅下滑,非茅白酒获得加配 国信证券 2024-04-24(13页) 附下载
核心观点食品饮料行业:1Q24基金重仓食品饮料行业比例13.6%,超配比例略有下滑。1Q24食品饮料...
2.07 MB共13页中文简体
9小时前020积分
-
食品饮料行业专题报告:浅析功能性糖醇的应用空间及市场格局 华福证券 2024-04-24(13页) 附下载
投资要点:应用空间广泛,功能性糖醇需求持续扩容。伴随着全球无糖/低糖的消费风潮以及复配技术的不断优化...
1.29 MB共13页中文简体
9小时前020积分
-
医药行业周报:FDA批准Anktiva与卡介苗联用治疗NMIBC 太平洋 2024-04-24(3页) 附下载
报告摘要市场表现:2024年4月23日,医药板块涨跌幅+0.88%,跑赢沪深300指数1.58pct...
389.05 KB共3页中文简体
9小时前020积分
-
食品饮料:24Q1基金持仓分析:板块持仓增长,白酒超配幅度扩大,大众品龙头获青睐 国投证券 2024-04-24(11页) 附下载
食品饮料机构持仓重回增长,白酒超配幅度提升24Q1基金食品饮料板块(A股)配置比例为14.99%,较...
905.23 KB共11页中文简体
9小时前020积分
-
酒水饮料周报:市场情绪回稳,关注季报催化 天风证券 2024-04-24(15页) 附下载
市场情绪回稳,关注一季报催化。24年3月,中国规模以上企业白酒(折65度,商品量)产量43.2万千升...
665.29 KB共15页中文简体
9小时前020积分
-
公募交易费用管理新规解读:第二阶段降费落地,行业回归本源 太平洋 2024-04-24(4页) 附下载
报告摘要事件:4月19日《公募基金交易费用管理规定正式稿》(下称“新规”)正式落地,并将于2024年...
375.91 KB共4页中文简体
9小时前020积分
-
军工行业周报:中国人民解放军信息支援部队成立大会在京举行 太平洋 2024-04-24(13页) 附下载
报告摘要本周要闻:中国人民解放军信息支援部队成立大会在京举行4月19日,中国人民解放军信息支援部队成...
976.7 KB共13页中文简体
9小时前220积分
-
天佑德酒 2023年年报点评:深度变革积聚势能,拐点向上趋势延续 西南证券 2024-04-24(6页) 附下载
天佑德酒(002646)投资要点事件:公司发布2023年年度报告,2023年实现营业总收入12.1亿...
1.31 MB共6页中文简体
9小时前018积分
-
天佑德酒 2023年年报点评:深度变革积聚势能,拐点向上趋势延续 西南证券 2024-04-24(6页) 附下载
天佑德酒(002646)投资要点事件:公司发布2023年年度报告,2023年实现营业总收入12.1亿...
1.31 MB共6页中文简体
9小时前218积分
-
中泰证券 中泰证券2023年年报点评:利润大幅增长,投行业务表现优异 太平洋 2024-04-24(3页) 附下载
中泰证券(600918)事件:公司发布2023年年报。报告期内,公司实现营业收入127.62亿元,同...
387.25 KB共3页中文简体
9小时前018积分
-
天佑德酒 高增势能延续,业绩弹性十足 西南证券 2024-04-24(5页) 附下载
天佑德酒(002646)事件:公司发布2024年一季度业绩预告,一季度实现营业总收入5.2-5.3亿...
1.16 MB共5页中文简体
9小时前018积分
-
中泰证券 中泰证券2023年年报点评:利润大幅增长,投行业务表现优异 太平洋 2024-04-24(3页) 附下载
中泰证券(600918)事件:公司发布2023年年报。报告期内,公司实现营业收入127.62亿元,同...
387.25 KB共3页中文简体
9小时前018积分
-
天佑德酒 高增势能延续,业绩弹性十足 西南证券 2024-04-24(5页) 附下载
天佑德酒(002646)事件:公司发布2024年一季度业绩预告,一季度实现营业总收入5.2-5.3亿...
1.16 MB共5页中文简体
9小时前018积分
-
亚辉龙 亚辉龙点评报告:自产发光业务靓丽,高端机型占比提升 太平洋 2024-04-24(5页) 附下载
亚辉龙(688575)事件:4月20日,公司发布2023年年度报告:全年实现营业收入20.53亿元,...
629.13 KB共5页中文简体
9小时前018积分
-
亚辉龙 亚辉龙点评报告:自产发光业务靓丽,高端机型占比提升 太平洋 2024-04-24(5页) 附下载
亚辉龙(688575)事件:4月20日,公司发布2023年年度报告:全年实现营业收入20.53亿元,...
629.13 KB共5页中文简体
9小时前018积分
-
万孚生物 万孚生物点评报告:常规业务全面提“质”,一季度内生增长稳健 太平洋 2024-04-24(5页) 附下载
万孚生物(300482)事件:4月21日晚,公司发布2023年年度报告:全年实现营业收入27.65亿...
656.23 KB共5页中文简体
9小时前218积分
-
万孚生物 万孚生物点评报告:常规业务全面提“质”,一季度内生增长稳健 太平洋 2024-04-24(5页) 附下载
万孚生物(300482)事件:4月21日晚,公司发布2023年年度报告:全年实现营业收入27.65亿...
656.23 KB共5页中文简体
9小时前018积分
-
湘财股份 湘财股份2023年年报点评:业绩大幅转正,自营同比高增 太平洋 2024-04-24(3页) 附下载
湘财股份(600095)事件:公司发布2023年年报。报告期内,公司实现营业收入23.21亿元,同比...
382.58 KB共3页中文简体
9小时前018积分
-
湘财股份 湘财股份2023年年报点评:业绩大幅转正,自营同比高增 太平洋 2024-04-24(3页) 附下载
湘财股份(600095)事件:公司发布2023年年报。报告期内,公司实现营业收入23.21亿元,同比...
382.58 KB共3页中文简体
9小时前018积分
-
金徽酒 2024年一季报点评:省内夯实省外拓展,经营势能持续释放 西南证券 2024-04-24(5页) 附下载
金徽酒(603919)投资要点事件:公司发布2024年度一季度报告,2024年一季度实现营业总收入1...
1.18 MB共5页中文简体
9小时前018积分