电子行业周报:政策催化市场情绪升温,上游行业支撑板块企稳回升东海证券2023-03-14.pdf
摘要:投资要点:电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下跌3.96%,申万电子指数下跌2.42%,行业整体跑赢沪深300指数1.54个百分点,涨跌幅在全部申万一级行业中排第7位,PE(TTM)31.18倍。半导体、其他电子、电子元器件、光学光电子、消费电子、电子化学品子板块分别变动-2.75%、-2.94%、-1.96%、-1.94%、-3.30%、0.98%。电子板块观点:政策催化市场情绪升温,上游行业支撑板块企稳回升。两会提及了重组科技部,并由工信部引导产业规划及政策。多重利好政策和信息催化了市场情绪,上周电子行业细分板块中半导体设备、半导体材料以及电子化学品逆势上涨,涨跌幅分别为4.54%、3.51%以及0.98%。拆分来看,国产化率低的如光刻胶、电子气体、电镀化学品等细分环节反弹明显。纵观半导体周期的规律,我们认为当下时点半导体设备、材料以及零部件等上游支撑板块企稳回升代表着新一轮周期的启动,且目前上游板块正处于估值底部区间,配置性价比较高。在安全自主可供的长期逻辑不变的前提下,我们建议优先关注设备、材料、零部件的投资机会。成熟制程不受影响,预期相对乐观。3月8日,荷兰政府公告拟对华限制出口DUV光刻技术,目前ASML将其理解为TWINSCANNXT:2000i及之后的浸没式设备,并强调成熟制程客户可以使用中低端的浸没式工具,结合今年国内晶圆厂扩产以28nm及以上成熟制程为主,预期相对乐观。我们认为在海外对我国芯片市场持续打压下,会促使我国半导体产业紧密合作,加速从0到1的技术突破,国产化率偏低的有望优先受益。投资建议:1)半导体材料:我国半导体材料国产替代仍处初期,硅片、CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间,部分子板块景气度持续高企,长期配置价值凸显,关注容大感光、彤程新材、上海新阳、沪硅产业、鼎龙股份、路维光电、安集科技、清溢光电等;2)功率半导体:随着新能源行业持续扩容,IGBT是新能源核心上游,将有望持续受益于海内外新能源的快速发展,关注斯达半导、时代电气、士兰微;3)面板行业:TV面板价格终止连续5季价格下跌趋势,行情库存逐步恢复至健康水平,TV面板价格自2023年Q1开始有望持续上行,关注TCL科技、京东方A等。4)IC设计:估值处于历史低位,估值修复可期,建议关注卓胜微、圣邦股份、韦尔股份等优质设计公司;5)车规级MCU:受益汽车智能化和全球缺芯,关注兆易创新、四维图新、国芯科技等。风险提示:(1)全球宏观经济波动风险;(2)下游终端需求不及预期风险;(3)新技术发展及商业化不及预期风险;(4)中美贸易摩擦风险;(5)国产替代不及预期风险
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
消费电子行业研究周报:Nvidia GB200 NVL72采用NVLink全互联技术,铜缆方案或成为未来趋势 天风证券 2024-03-28(43页) 附下载
AI芯片:NVIDIA发布全新Blackwell平台,包括NVIDIA HGX B200、GB200...
5.25 MB共43页中文简体
9小时前020积分
-
电子行业周报:英伟达GTC 2024召开,关注AI产业链增变量 中航证券 2024-03-28(16页) 附下载
行情回顾本周电子(申万)板块指数周涨跌幅为+1.7%,在申万一级行业涨跌幅中排名第7。电子行业(申万...
3.86 MB共16页中文简体
9小时前020积分
-
电子行业周报:英伟达GTC 2024召开,关注AI产业链增变量 中航证券 2024-03-28(16页) 附下载
行情回顾本周电子(申万)板块指数周涨跌幅为+1.7%,在申万一级行业涨跌幅中排名第7。电子行业(申万...
3.45 MB共16页中文简体
9小时前020积分
-
消费电子行业点评报告:小米汽车上市赴三年之约,关注优质汽车电子供应商 开源证券 2024-03-28(3页) 附下载
小米汽车于3.28上市,定位“C级高性能生态科技轿车”,关注度提升小米汽车官方宣布,旗下首款车型——...
555.37 KB共3页中文简体
9小时前220积分
-
家用电器行业简评:白电排产向好,关注龙头企业 东海证券 2024-03-28(2页) 附下载
白电整体排产数据好于去年实绩,短期预期较为乐观。截至3月底,产业在线发布排产调研数据,4月空调、冰箱...
281.84 KB共2页中文简体
9小时前220积分
-
立讯精密 公司深度报告:消费电子拉开AI新篇章,汽车业务打造成长新引擎 华鑫证券 2024-03-28(62页) 附下载
立讯精密(002475)投资要点苹果供应链份额逐步提升,良率优势深度参与公司以“工艺+底层技术”为能...
3.46 MB共62页中文简体
9小时前018积分
-
长盈精密 2023年报点评:23年盈利改善,消费电子回暖,新能源贡献第二增长极 东方财富证券 2024-03-28(4页) 附下载
长盈精密(300115)【投资要点】2023年3月19日,长盈精密公告2023年年报,全球经济弱复苏...
580.66 KB共4页中文简体
9小时前118积分
-
盐津铺子 公司简评报告:多品类加速扩张,全渠道持续精耕 东海证券 2024-03-28(6页) 附下载
盐津铺子(002847)投资要点事件:3月26日,公司发布2023年年度报告与2024年Q1业绩预告...
625.05 KB共6页中文简体
9小时前218积分
-
天马新材 北交所信息更新:电子陶瓷粉体需求回暖+电子玻璃粉体维持高增,募投产能逐渐释放 开源证券 2024-03-28(4页) 附下载
天马新材(838971)2023年财报出炉,实现营收1.89亿元(+1.54%)、归母净利润0.12...
661.42 KB共4页中文简体
9小时前218积分
-
广钢气体 业绩稳步增长,布局电子特气打造新的业务增长极 中邮证券 2024-03-28(6页) 附下载
广钢气体(688548)事件3月25日,公司披露2023年年度报告,2023年,公司实现营业收入18...
493.79 KB共6页中文简体
9小时前218积分
-
国内观察:2024年1-2月工业企业利润数据:低基数贡献较大,结构表现亮眼 东海证券 2024-03-28(8页) 附下载
事件:3月27日,统计局发布2024年1-2月工业企业利润数据。1-2月,规模以上工业企业利润总额累...
328.57 KB共8页中文简体
9小时前215积分
-
电子行业周报:英伟达发布B200,GB200NVLink采用铜缆互连 甬兴证券 2024-03-27(14页) 附下载
核心观点本周核心观点与重点要闻回顾算力芯片:英伟达B200发布,集成有2080亿个晶体管,算力芯片产...
875.1 KB共14页中文简体
1天前64920积分
-
电子行业点评:地平线拟赴港上市,国产自动驾驶芯希望 德邦证券 2024-03-27(2页) 附下载
投资要点:事件:3月26日,自动驾驶芯片头部企业地平线向港交所递交招股书;此前,3月22日,黑芝麻智...
440.32 KB共2页中文简体
1天前91520积分
-
柏楚电子 2023年年度报告点评:业绩实现快速增长,积极开拓海外市场 国元证券 2024-03-27(4页) 附下载
柏楚电子(688188)事件:公司于2024年3月19日收盘后发布《2023年年度报告》。点评:收入...
1.15 MB共4页中文简体
1天前45618积分
-
鸿远电子 2023年年报点评:下游景气度有望恢复,看好中长期需求 东吴证券 2024-03-27(3页) 附下载
鸿远电子(603267)事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收为16.76亿元,同比-33...
517.66 KB共3页中文简体
1天前94218积分
-
广钢气体 电子大宗业务增长,看好未来持续成长 国信证券 2024-03-27(8页) 附下载
广钢气体(688548)核心观点国内电子大宗气体龙头,前期订单投建带来业绩增长。2024年3月25日...
514.78 KB共8页中文简体
1天前57718积分
-
法拉电子 23年稳健增长,持续受益新能源发展 中泰证券 2024-03-27(4页) 附下载
法拉电子(600563)投资要点事件概述公司发布2023年年报,2023公司实现营收38.80亿元,...
449.94 KB共4页中文简体
1天前66818积分
-
恒生电子 盈利能力持续提升,AI+信创双轮驱动 中泰证券 2024-03-27(4页) 附下载
恒生电子(600570)投资要点投资事件:3月24日,公司发布2023年年度报告,公司实现营业收入7...
374.8 KB共4页中文简体
1天前59318积分
-
3C设备行业深度报告:消费电子行业或迎复苏,关注新技术带来的设备增量 中银证券 2024-03-26(77页) 附下载
智能手机和PC等消费电子产品在经历了长时间的销量下滑之后,产业链库存去化接近尾声,未来在“被动换机”...
5.49 MB共77页中文简体
2天前18620积分
-
电子周跟踪:美光最新财季业绩超预期,2024年存储市场势头强劲 山西证券 2024-03-26(22页) 附下载
投资要点市场整体:本周(2024.03.18-2024.03.24)大盘整体下跌,电子板块表现较好,...
1.93 MB共22页中文简体
2天前25820积分