电力设备新能源行业周报:估值水平创新低,行情有望一触即发西南证券2023-03-13.pdf
摘要:投资要点行情回顾:上周,电气设备板块报收10730.54,下跌-1.46%。上证综指报收3230.08,下跌-2.95%;深证成指报收11442.54,下跌-3.45%;沪深300指数报收3967.14,下跌-3.96%;创业板指数报收2370.36,下跌-2.15%。子板块方面,光伏设备板块下跌-0.18%,跌幅最小;风电设备板块下跌-4.8%,跌幅最大;电池板块下跌-1.39%;电网设备板块下跌-2.87%;电机板块下跌-3.42%;其他电源设备板块下跌-1.58%。投资建议:上周电新板块继续调整,板块估值继续创新低,我们认为,目前电新板块向下空间有限,另外,新能源是少有的仍高速成长的行业,大盘反弹中坚力量,应积极布局。长期看光伏、新能车板块未来都是增速较高的行业。短期看,板块估值低位,反弹动力强。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块,短期,硅料价格下跌催化行情一触即发。长期看,光伏将成为未来重要能源之一,强烈建议积极布局光伏板块;当前锂电池板块估值处于历史地位,若新能源车销量持续环比上升,板块具有较好投资价值,建议关注4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块。目前新能源占比提升,消纳及电力供应波动性问题凸显,建议关注电力设备相关标的。光伏:上周硅料价格小幅下跌,硅片环节由于石英坩埚供给和品质分化,龙头企业石英砂供给保障优势突出,硅片品质与非硅成本的α属性凸显,因此部分硅片企业涨幅跑赢行业。进入3月中旬,市场博弈或将更多聚焦于一季报预期。短期来看,23Q1上游硅料、硅片,以及下游组件环节盈利整体良好。当前时点,板块估值处于历史低位区间,因此在2023全年装机增速仍较为确定的情况下,对于光伏行业无需悲观。二季度起新疆新特、永祥乐山12万吨、东立4.8万吨扩产、弘元5万吨等硅料项目有望投产,三季度将逐步贡献产出,硅料价格下行大势不改。目前重点推荐盈利突出的硅片环节、大尺寸电池结构性紧缺的电池环节、受益于新型电池技术扩产的电池设备环节,以及盈利整体改善的组件环节。宏观及长期角度看,各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐,细分板块顺序电池>硅片>组件>胶膜>硅料,建议积极布局拥有alpha的公司。风电:在全球碳减排的大环境下,长期趋势向好,主机价格仍处于低位,装机增速难以出现高增长,建议继续关注行业未来开工情况带来的催化。新能源车:新能车促销力度进一步加大,碳酸锂价格进入下降通道,短期看新能源车板块估值处于低位,有望反弹。建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐有望大规模装车的4680大圆柱相关产业链,建议关注PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。电力设备:新型电力系统发展蓝皮书发布,目前新能源占比提升,消纳及电力供应波动性问题凸显,建议关注电力设备相关标的。本周组合:爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、当升科技。风险提示:行业增速不及预期的风险;政策不确定性的风险;市场竞争激烈,导致价格下降的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
新能源周报(第82期):重视小米汽车产业链,出海有望超预期 太平洋 2024-04-14(38页) 附下载
报告摘要行业整体策略:重视小米电动车产业链,出海有望超预期从小米、FSD等的突破看,下游的创新进展有...
2.4 MB共38页中文简体
1天前020积分
-
新能源板块行业信息点评:1-2月风电并网9.89GW,同比增长69%海通国际2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.5 MB共页中文简体
1天前220积分
-
新能源电力行业周报:硅片库存及盈利有望拐点,广东省公布2024年重点海风项目建设 东海证券 2024-04-15(18页) 附下载
投资要点:市场表现:本周(04/08-04/12)申万光伏设备板块下跌6.91%,跑输沪深300指数...
1.31 MB共18页中文简体
1天前120积分
-
3月新能源车销量点评:春节后消费热情逐步回暖,销量环比高增近90% 中邮证券 2024-04-12(3页) 附下载
投资要点3月中国新能源车销量环比增长85%。据中汽协数据,3月份中国新能源车销量88.3万辆,同比增...
288.04 KB共3页中文简体
1天前420积分
-
通信中小盘周报:现货黄金再创新高;智己L6引领固态电池 西南证券 2024-04-16(13页) 附下载
投资要点本周走势回顾:本周(2024年4月8日-2024年4月12日)沪深300指数下跌2.6%,通...
1.52 MB共13页中文简体
1天前020积分
-
汽车行业周报:3月新能源渗透率达37%,整车板块迎政策预期强化 西南证券 2024-04-15(21页) 附下载
投资要点行情回顾:上周,SW汽车板块下跌0.8%,沪深300下跌2.6%。估值上,截止4月12日收盘...
2.61 MB共21页中文简体
1天前220积分
-
汽车行业周报:3月中国新能源车销量同比+35%,“以旧换新”行动方案出炉 上海证券 2024-04-16(12页) 附下载
行情回顾汽车板块涨跌幅-0.76%,子板块中商用车表现最佳。过去一周(2024.4.8-2024.4...
659.17 KB共12页中文简体
1天前020积分
-
汽车行业点评报告:3月行业产批符合预期,新能源渗透率为37%东吴证券2024-04-14 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
486.21 KB共页中文简体
1天前020积分
-
煤炭周报:煤价企稳,基本面边际向好加速板块估值提升民生证券2024-04-13 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.22 MB共页中文简体
1天前020积分
-
基药目录专题报告:关注基药目录品种前瞻 西南证券 2024-04-14(43页) 附下载
2018版基药目录已经执行近6年,2024年有望发布新版基药目录。基药发展历史较长,我国已经发布5版...
2.51 MB共43页中文简体
1天前020积分
-
海外科技前瞻系列专题:怎么看AIPC的市场空间西南证券2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
4 MB共页中文简体
1天前020积分
-
机器人行业周报:麦格纳宣布与人形厂商合作,逐际动力发布人形最新进展 西南证券 2024-04-15(11页) 附下载
投资要点行情回顾:本周(4月8日-4月14日)机器人指数收跌。中证机器人指数下跌2.7%,跑输沪深3...
1.63 MB共11页中文简体
1天前020积分
-
建筑装饰行业研究周报:设备更新改造再升级,关注资源涨价对低估值央国企的带动 天风证券 2024-04-15(6页) 附下载
资源品涨价,有望增厚具备矿产资源开采及运维能力的低估值央国企利润,带动具备金属加工能力的民企业务放量...
625.54 KB共6页中文简体
1天前020积分
-
海工系列一:走向深海之路,海工景气回暖 西南证券 2024-04-15(24页) 附下载
展望2024年国际油价,预计大概率宽幅震荡。美国能源信息署(EIA)三月能源报告预测2024年Bre...
2.36 MB共24页中文简体
1天前020积分
-
电力设备行业跟踪周报:锂电Q2拐点确立,电网设备业绩亮眼 东吴证券 2024-04-15(45页) 附下载
投资要点电气设备6510点,下跌3.67%,表现弱于大盘。发电及电网涨3.16%,核电跌1.3%,新...
3.97 MB共45页中文简体
1天前020积分
-
公用事业—电力天然气周报:新型储能有望加快入市,特许经营权最长期限延长至40年信达证券2024-04-13 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.73 MB共页中文简体
1天前020积分
-
电力设备与新能源行业周报:宁德时代发布全新储能产品“天恒”,光伏中游价格普遍下滑 中泰证券 2024-04-15(30页) 附下载
锂电:宁德时代发布天恒储能系统:大容量+零衰减,电芯能量密度:430Wh/L,循环寿命:15000次...
3.09 MB共30页中文简体
1天前220积分
-
公用事业及环保产业行业研究周报:从云南电力供需格局看电解铝复工为何不及预期 国金证券 2024-04-16(18页) 附下载
行情回顾:本周(4.8-4.12)上证综指下跌1.62%,创业板指下跌4.21%。公用事业板块上涨2...
1.32 MB共18页中文简体
1天前220积分
-
电力设备及新能源行业周报:宁德时代发布储能新品,欧盟开展风机反补贴调查 平安证券 2024-04-15(21页) 附下载
本周(2024.4.8-4.12)新能源细分板块行情回顾。风电指数(866044.WI)下跌1.97...
2.57 MB共21页中文简体
1天前220积分
-
非银周报:新“国九条”助力资本市场回暖,板块估值将持续修复 华福证券 2024-04-15(9页) 附下载
本周观点:目前非银板块公司年报均已披露。从基本面看,整体符合预期,保险方面受权益市场波动以及负债成本...
1.01 MB共9页中文简体
1天前220积分