食品饮料行业周报:关注两会信息,把握消费复苏主线 东莞证券 2023-03-06 附下载
发布机构:东莞证券发布时间:2023-03-06大小:674.41 KB页数:共15页上传日期:2023-03-10语言:中文简体

食品饮料行业周报:关注两会信息,把握消费复苏主线东莞证券2023-03-06.pdf

摘要:投资要点:本周行情回顾:2023年2月27日-3月3日,SW食品饮料行业指数整体上涨1.28%,板块涨幅位居申万一级行业第十四位,跑输同期沪深300指数约0.43个百分点。细分板块中,多数细分板块跑输沪深300指数。本周陆股通净流入情况:2023年2月27日-3月3日,陆股通共净流入66.19亿元。其中,电子、公用事业与机械设备板块净流入居前,电力设备、医药生物与基础化工板块净流出居前。食品饮料板块净流入6.72亿元,净流入金额位居申万一级行业第十一位。行业周观点:关注两会信息,把握消费复苏主线。国务院总理在政府工作报告中提出2023年要着力扩大国内需求,把恢复和扩大消费摆在优先位置。在稳增长政策推动下,消费复苏有望稳步推进。行业方面,从近几年两会内容来看,食品饮料部分板块在两会中有所涉及。预计酒业文化遗产保护、老字号与知识产权保护、化学添加剂等或仍将成为会间重点讨论的话题。白酒板块:目前白酒逐步进入销售淡季,板块处于数据空窗期,部分企业控货挺价以保持价盘,短期市场情绪、经销商渠道反馈与资金流向是影响板块的主要因素。在此阶段,应重点关注渠道库存去化、动销以及价格走势。业绩方面,预计今年一季报白酒基本面表现或有所分化。全年来看,在需求复苏背景下,白酒基本面有望稳步向好。标的方面,建议关注贵州茅台(600519)、五粮液(000858)等。大众品板块:2023年春节期间商超客流量增长较快,礼赠等消费场景恢复较为强势,带动大众品需求复苏。同时,餐饮场景回暖亦对啤酒、调味品、预制菜、速冻等产品需求起到提振。目前疫情感染已过高峰,预计后续大众品需求有望稳步复苏。从已公布的22年业绩数据来看,大众品板块业绩表现分化。市场后续可持续关注产品提价、成本、需求等边际改善机会,把握受益于餐饮链修复以及具有刚性需求的相关板块。标的方面,可重点关注青岛啤酒(600600)、海天味业(603288)、伊利股份(600887)、安井食品(603345)、立高食品(300973)等。风险提示:原材料价格波动、产品提价不及预期、渠道开展不及预期、行业竞争加剧、食品安全风险、宏观经济下行风险。

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