摘要：【核心组合】三一重工、杭氧股份、先导智能、侨源股份、罗博特科、恒立液压、晶盛机电、迈为股份、北方华创、中国船舶、上机数控、金辰股份、凯美特气、斯莱克、中兵红箭、双环传动、新强联、华测检测、青鸟消防、永贵电器、乐惠国际、上海沿浦【最新关注】大丰实业、陕鼓动力、捷昌驱动、春风动力、华依科技、泰林生物【重点股池】捷佳伟创、奥特维、英杰电气、海目星、亚星锚链、国茂股份、巨星科技、中际联合、中微公司、徐工机械、浙江鼎力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中国电研、中联重科、建设机械、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、先惠技术、铖昌科技、和而泰【上周报告】【机器人】“机器人+”重磅方案发布，类比“新能源+”，战略意义重大【京山轻机】深度：钙钛矿设备领军者；光伏组件、TOPCon、HJT电池设备多点开花【光伏设备】期待钙钛矿GW级产线呈现，看好相关设备龙头【侨源股份】四川培育锂电、光伏成世界一流产业；公司受益新能源大发展【侨源股份】侨源股份五问五答——好赛道、高成长【晶盛机电】业绩符合预期；迈向泛半导体设备+材料+耗材龙头【英杰电气】年报业绩大超预期，期待半导体、充电桩业务发力【利元亨】受产品结构影响业绩不及预期，订单饱满预计今年业绩提速【中联重科】中联高机拟分拆上市，工程机械龙头业绩将拐点向上【核心观点】【机器人+】十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，全方位支持机器人行业发展，类比“新能源+”，战略意义重大。人口负增背景下，机器人行业有望快速发展。通用设备板块有望受制造业复苏，重点推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿；关注汇川技术、科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控、凯尔达。【锂电设备】新能源汽车销量及渗透率保持高增长，看好2023年海外市场增速，重视锂电设备估值修复机会。12月我国新能源汽车产销分别达到79.5万辆和81.4万辆，同比均增长51.8%，渗透率约31.8%；动力电池装车量为36.1GWh，同比增长38％，环比增长5.5％。头部设备厂商加强海外布局，看好2023年海外市场增速。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。【工程机械】12月挖掘机出口销量占比达64%（创近期新高），工程机械行业逐渐筑底向上。2022年12月挖掘机销量16869台，同比下滑29.8%，较11月下滑46pct，主要系国三机型11月冲量带来需求短期扰动所致。其中国内销售6151台，同比下滑60.1%，较11月下滑63pct；出口10718台，同比增长24.4%，增幅较10月下滑20pct。2022年1-12月挖掘机销量261346台，同比下降23.8%，其中国内151889台，同比下降44.6%；出口109457台，同比增长59.8%。挖机销量逐步企稳，国内需求逐步改善，出口快速增长，行业逐渐筑底向上。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐杭叉集团、安徽合力、中联重科、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。【工业气体】春节假期工业气体供需两弱，节后景气度有望回升。预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外三大可比公司5000-10000亿元市值；关注电子特气国产替代。1月19日，液氧、液氮、液氩均价402、458、528元/吨，同比上周分别下滑2%、1%、13%。重点推荐杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体，关注陕鼓动力、金宏气体。【光伏设备】光伏产业链价格全面下降，行业需求拐点向上；聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头。硅料价格持续下降，硅片节前供不应求，中游价格反弹。截止1月19日，182、210尺寸硅片价格环比上周回升20%、26%，硅料致密料价格环比下降11%，硅料供应逐渐充足，随着需求提升、价格企稳，产业链开工率有望提升，各环节扩产需求提升，催生设备需求。设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。【半导体设备】11月中国大陆半导体销售额同比下降21%，看好半导体设备国产化率持续提升。2023年全球半导体设备进入下行区间，SEMI预计2023年全球半导体销售额将降低至912亿美元（同比下滑16%），但半导体产业逆全球化发展及自主可控逻辑下，看好我国2023年半导体设备行业需求。2022年10月美国制裁推动下，下游晶圆厂积极推动设备国产化率提升，我国政策端存在加持可能性。持续推荐北方华创、拓荆科技、晶盛机电、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。【检验检测】市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。其中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。华测检测已于2022年12月29日完成蔚思博100%股权转让交割，蔚思博正式成为华测检测全资子公司。半导体检测是华测重要战略方向之一，今后华测会持续通过资源导入将蔚思博发展壮大，提升华测在半导体检测领域的市场份额和地位。推荐华测检测；持续关注广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。【消费升级/海外出口】中央经济工作会议明确了2023年的5项重点工作任务，其中，着力扩大国内需求放在五大任务之首。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，后疫情时代消费有望逐步复苏。美国12月消费者价格指数(CPI)环比下降0.1%，同比上涨6.5%，能源价格显著下降导致物价走低，美国通胀数据连续第六个月出现下降，2月1日加息幅度有望下调至25个基点。重点推荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能。【风电设备】政策持续加码，多地风电项目获突破性进展，风电行业景气度高。能源局官宣2023年，风电、太阳能新增装机合计目标将达1.6亿千瓦（160GW）左右，风电累计装机规模目标实现4.3亿千瓦左右、太阳能发电累计装机规模目标4.9亿千瓦（490GW）左右。推荐新强联、亚星锚链、中际联合、运达股份、日月股份、五洲新春，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。【培育钻石】印度1-12月进、出口额累计同比增长32%、50%，进口端：2022年12月印度培育钻石毛坯进口额1.11亿美元，同比下降16%，环比11月提升44%；进口额渗透率6.8%（环比增1.3pct）；1-12月印度培育钻石毛坯累计进口额14.7亿美元，同比增长32%。出口端：12月印度培育钻石裸钻出口额1.02亿美元，同比下降1%，出口额渗透率7.5%（环比11月下滑0.3pct）。1-12月印度培育钻石裸钻出口额累计17.2亿美元，同比增长50%。PaulZimnisky预计2022年全球培育钻石珠宝市场规模120亿美元，同比增长38%。PaulZimnisky1月2日文章，2022年全球培育钻石珠宝市场规模约为120亿美元，同比增长38%，但是价格下降了20%左右。培育钻石珠宝销售额首次在全球钻石珠宝销售总额中的占比超过了10%。推荐中兵红箭、中国黄金、四方达、力量钻石、国机精工，关注沃尔德。【油气装备】油气装备景气度提升，将开展油气贸易人民币结算。首届中海峰会举行，峰会决定构建能源立体合作新格局，开展油气贸易人民币结算。关注中密控股、中海油服等。风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险；4）新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险。

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