科大讯飞根据地业务表现稳健,AI领军迎发展新风口西南证券2023-01-31.pdf
摘要:科大讯飞(002230)事件:公司发布2022年年度业绩预告,预计实现营业收入183.1-201.5亿元,同比增长0%-10%;预计实现归母净利润4.7-6.2亿元,同比减少60%-70%;预计实现扣非后净利润3.9-5.4亿元,同比减少45%-60%。根据地业务稳健增长,现金流保持健康匹配。报告期内,疫情对公司经营的影响持续,全国各地项目招投标延迟,单四季度超过20个项目有所延期,合同金额超过30亿元。我们认为,相关项目虽有延期但并未取消,公司2023年业绩有望迎来复苏。同时,公司可持续型根据地业务在2022年仍实现23%的增长,其中人工智能开放平台新增87.5万开发者,智慧医疗新开拓96个曲线,智慧汽车新增合作车型110个,确保整体营业收入保持正向增长。此外,报告期末公司经营活动产生的现金流量净额超过5亿元,销售回款与营业收入保持良性、健康匹配。公允价值波动影响利润表现,坚定投入有望拨云见日。报告期内,公司持股的三人行、寒武纪、商汤等金融资产因股价波动导致公允价值变动收益金额较上年同期减少约5.9亿元,表观净利润受影响较大。同时,公司在教育、医疗等运营型根据地业务,以及新产品研发、核心技术自主可控和国产化适配等方向新增投入8亿元,进一步夯实技术及市场实力,后续有望产生可持续型收入,成为公司长期成长新引擎。“刚需+代差”优势显著,未来增长空间广阔。近期ChatGPT与微软进一步投资OpenAI等再度引发市场关注,人工智能产业发展持续加速。公司作为人工智能产业国家队,在大规模预训练模型、认知智能、多模态训练等方向布局领先,伴随相关技术的成熟和下游场景的拓宽,有望迎来新一轮发展机遇。盈利预测与投资建议。根据公司最新业绩预告调整盈利预测,预计2022-2024年EPS分别为0.23元、0.75元、1.13元。公司作为国内AI领军企业,在智慧教育、开放平台、消费者业务等支柱领域已构建起“刚需+代差”的可持续发展优势,叠加多行业AI应用的规模化落地,2023年公司将进一步控制人效,业绩拐点有望来临,维持“买入”评级。风险提示:核心技术研发进度不及预期;公允价值变动风险;教育业务全国拓展不及预期;消费者业务放量不及预期;智慧医疗、智慧城市等落地不及预期等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业创新药周报:2024年5月第一周创新药周报 西南证券 2024-05-07(17页) 附下载
A股和港股创新药板块及XBI指数本周走势2024年5月第1周,陆港两地创新药板块共计53个股上涨,9...
2.7 MB共17页中文简体
3天前84020积分
-
汽车行业周报:预计4月新能源渗透率达45%,重卡市场仍处上升通道 西南证券 2024-05-07(20页) 附下载
投资要点行情回顾:上周,SW汽车板块与上周持平,沪深300上涨0.6%。估值上,截止4月30日收盘,...
2.51 MB共20页中文简体
3天前51920积分
-
游戏Ⅱ行业深度报告:游戏行业2023年及2024Q1业绩综述:产品周期驱动业绩增长,全方位拥抱AI技术变革 东吴证券 2024-05-07(18页) 附下载
投资要点行业概况:版号重启高质量发放,行业景气度回暖。2022年4月游戏版号重启发放,此后步入常态化...
1.24 MB共18页中文简体
3天前58920积分
-
传媒互联网行业2024年中期投资策略:AI应用落地生根,内容复兴行而不辍 开源证券 2024-05-07(59页) 附下载
1、传媒板块2024年上半年整体震荡,涨幅靠后,估值回落传媒板块自2023年10月以来市场表现整体震...
4.34 MB共59页中文简体
3天前64920积分
-
电子行业2024年中期投资策略:半导体景气度持续回暖,重视消费电子、AI、自主可控 开源证券 2024-05-07(55页) 附下载
核心观点1.观点:随着下游需求逐渐复苏,2024年电子板块受益于低基数效应,同比增长显著,重点关注消...
2.74 MB共55页中文简体
3天前62220积分
-
【AI金融新纪元】系列报告(三):赋能金融,AI开启新时代 东吴证券 2024-05-07(32页) 附下载
核心要点:金融科技发展加速,大模型落地开启数字金融新时代回顾与展望“科技+金融”三个时代:1)金融信...
1.89 MB共32页中文简体
3天前18920积分
-
传媒行业周报:5月AI板块海外持续高关注,24Q1季报传媒公司业绩表现分化,建议关注个股 海通国际 2024-05-07(10页) 附下载
周报观点,我们认为:AI应用:全年主线持续重点看好。1)5月仍处于海外重点相关产业链公司(如英伟达)...
1.7 MB共10页中文简体
3天前56620积分
-
电子行业周观点:AI存储需求高景气,晶圆大厂切入先进封装赛道 万联证券 2024-05-07(12页) 附下载
行业核心观点:2024年4月29日至5月5日期间,沪深300指数上涨0.56%,申万电子指数上涨1....
1.35 MB共12页中文简体
3天前40420积分
-
计算机行业点评:北美云厂商24年资本支出指引维持乐观,AI算力建设持续加速 财信证券 2024-05-07(3页) 附下载
投资要点:北美四大云厂商陆续发布24Q1的财报,合计资本支出同比大幅增加,对于24年全年的资本支出指...
326.64 KB共3页中文简体
3天前48020积分
-
电子行业周报:进迭时空发布AI CPU芯片,SK海力士称HBM售罄 甬兴证券 2024-05-07(14页) 附下载
核心观点本周核心观点与重点要闻回顾算力芯片:进迭时空发布全球首颗8核RISC-V AI CPU芯片K...
875.19 KB共14页中文简体
3天前96220积分
-
电子行业:2024Q1 PCB需求回暖,AI仍是主要驱动力 中国银河 2024-05-07(8页) 附下载
核心观点:2023年PCB板块上市公司业绩整体承压。2023年SW印制电路板板块上市公司实现营收19...
551.52 KB共8页中文简体
3天前55220积分
-
宗申动力 主业稳健增长,关注新业务进展 西南证券 2024-05-07(13页) 附下载
宗申动力(001696)投资要点事件:公司发布2024年一季报,24Q1营收23.30亿元,同比+8...
2.21 MB共13页中文简体
3天前53618积分
-
宗申动力 2024年一季报点评:主业稳健增长,关注新业务进展 西南证券 2024-05-07(13页) 附下载
宗申动力(001696)投资要点事件:公司发布2024年一季报,24Q1营收23.30亿元,同比+8...
2.21 MB共13页中文简体
3天前32518积分
-
永创智能 2024年一季报点评:营收稳健增长,利润短期承压 西南证券 2024-05-07(13页) 附下载
永创智能(603901)投资要点事件:1)公司发布2023年年报,2023年营收31.46亿,同比+...
2.07 MB共13页中文简体
3天前55718积分
-
长江电力 2023年年报点评:分红稳定,期待来水好转电量增发 西南证券 2024-05-07(6页) 附下载
长江电力(600900)投资要点事件:公司发布2023年年报和2024年一季报,2023年全年公司实...
1.19 MB共6页中文简体
3天前20418积分
-
裕同科技 23年年报及24年一季报点评:包装龙头经营稳健,Q1业绩增速亮眼 西南证券 2024-05-07(8页) 附下载
裕同科技(002831)投资要点业绩摘要:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年公司实...
1.18 MB共8页中文简体
3天前34118积分
-
鑫铂股份 业绩稳健增长,盈利将迎拐点 西南证券 2024-05-07(7页) 附下载
鑫铂股份(003038)投资要点业绩总结:公司2023年实现营业收入68.21亿元,同比增长61.5...
1.28 MB共7页中文简体
3天前43118积分
-
仙鹤股份 23年年报及24年一季报点评:盈利能力改善,新产能逐步释放 西南证券 2024-05-07(8页) 附下载
仙鹤股份(603733)投资要点业绩摘要:公司发布2023年年报和2024年一季报,2023年公司实...
1.32 MB共8页中文简体
3天前88618积分
-
温氏股份 2023年年报点评:规模逆势增长,养殖成绩持续好转竞争力增强 西南证券 2024-05-07(7页) 附下载
温氏股份(300498)投资要点业绩总结:公司发布2023年年报及2024年一季报。公司2023年实...
1.32 MB共7页中文简体
3天前99918积分
-
蔚蓝生物 研发驱动提升毛利,微生态产业稳步发展 西南证券 2024-05-07(6页) 附下载
蔚蓝生物(603739)投资要点事件:2023年公司实现营业收入11.99亿元,同比增长3.07%,...
1.26 MB共6页中文简体
3天前85018积分