新能源发电设备行业月报:2022年风电招标规模达95GW,2023年行业确定性高增长国金证券2023-01-05.pdf
摘要:数据点评风电招标高景气,2022年招标规模达95GW。据我们统计,2022年1-12月风电招标规模达95GW,其中海风招标15.87GW。12月风电招标规模达7.40GW,环比下降9%,其中海风招标规模0.64GW,环比下降70%。12月中标价格上升至1764元/KW。据我们统计,1-12月陆风机组加权容量中标均价(扣除塔筒400元/KW)分别为2007元/KW、1996元/KW、1846元/KW、1856元/KW、1694元/KW、1785元/KW、1823元/KW、1848元/KW、1749元/KW、1665元/KW、1735元/KW,1764元/KW。自5月陆风价格降至最低点后,6-9月陆风价格稳定在1700-1900元/KW区间,继三一重能低价中标拉低10月均价后,中标价格持续回升,12月中标价格环比上升1.67%,达1764元/KW。陆风机组中标集中度提升。2019-2021年国内风机龙头CR3集中度连续下降,2021年达47.4%。根据2022年1-12月陆风中标规模集中度,金风科技、远景能源、明阳智能位列前三,分别为12872MW、12457MW、10186MW,CR3达到52.62%,行业集中度提升。海风玩家增多,海风机组价格持稳下降。截至12月末,据我们统计,自2021年以来已有16.2GW平价海风项目公布中标整机商。明阳智能、电气风电、远景能源中标海风规模分列前三,分别为6.9GW、3.1GW、2.0GW,CR3达74%,集中度显著高于陆风。2021年以来国内已有25个平价海风项目公布招标价格,其中含塔筒机组中标/预中标均价在4068元/KW,不含塔筒机组中标/预中标均价在3524元/KW。海风建设成本降幅明显,平价海风项目IRR可达6%。据CWEA统计,2020年国内海风建设成本平均为17.8元/W。据我们统计,目前山东省海风建设成本在9-11元/W,福建在12元/W(无较大参考价值,因为该项目220KV海上升压站与其他风电场共用且不含塔筒内附件,降低部分建设成本),广东在12-14元/W,浙江在9-12元/W。据测算,当建设成本在12元/W,发电利用小时数在3600小时时,IRR可达6%。2022年共有9.1GW海缆完成招标。2022年共有9.1GW海缆项目完成招标,其中有1GW海风项目披露部分海缆中标方。此外,东方电缆海缆中标金额位居第一,份额达47%。据我们统计,2022年1-12月东方电缆、亨通光电、汉缆股份中标金额位列前三,分别为62亿元、36亿元、14亿元。投资建议预计未来风电需求持续保持高增,我们主要推荐两条主线:1)关注业绩兑现环节,如深度受益海风高景气标的以及受益于量利齐升的零部件龙头;2)关注渗透率提高环节,如碳纤维环节以及轴承环节。重点推荐标的:东方电缆、日月股份、金雷股份、中材科技、明阳智能(完整推荐组合详见报告正文)风险提示经济环境及汇率波动;大宗商品价格波动风险;疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
氢能&燃料电池源行业研究:FCV进入放量快车道,盘点燃料电池投资机会 国金证券 2024-04-25(29页) 附下载
核心观点政策方针与全额补贴已推动燃料电池汽车示范先行,全生命周期成本平价与针对性补贴将成为下一阶段重...
3.27 MB共29页中文简体
1天前020积分
-
贵金属行业研究:当前如何定价黄金及黄金股? 国金证券 2024-04-25(19页) 附下载
投资逻辑(1)长期维度看,黄金价格上涨势头强劲美国财政赤字率高企带来金价长期上涨动能。美国财政赤字率...
2.17 MB共19页中文简体
1天前020积分
-
基础化工行业研究:价值回归风格再现,建议重点关注传统龙头和轮胎板块 国金证券 2024-04-25(17页) 附下载
行业观点公募基金配置化工行业水平仍有回落,优质龙头关注度提升明显。2024年1季度公募基金配置化工行...
1.63 MB共17页中文简体
1天前020积分
-
电力设备及新能源行业新能源周报(第84期):重视中下游创新,重视光伏战略性机会 太平洋 2024-04-25(36页) 附下载
报告摘要行业整体策略:重视电动车中下游创新,重视光伏战略性机会从渗透率的提升看,电动车的需求持续好于...
1.87 MB共36页中文简体
1天前020积分
-
电力设备与新能源行业研究:光伏行业月度跟踪:硅料价格加速赶底,海外需求维持高景气 国金证券 2024-04-25(18页) 附下载
行业观点产业链:硅料价格加速赶底,有望促进下游排产至终端需求释放。1)价格:4月硅料价格快速下跌,N...
1.49 MB共18页中文简体
1天前020积分
-
中闽能源 福建省风电运营商 充分受益于福建海风成长 华源证券 2024-04-25(13页) 附下载
中闽能源(600163)投资要点:福建投资集团旗下新能源平台,现有装机1GW。公司为福建省开发集团旗...
956.58 KB共13页中文简体
1天前018积分
-
天阳科技 注重高质量增长,加大算力领域投入 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
天阳科技(300872)2024年4月,公司分别发布2023年报及2024年一季报。公司2023年全...
995.76 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
易成新能 2023年报点评:新能源、新材料多点布局,业绩有望恢复 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
易成新能(300080)【投资要点】近日,公司发布2023年年度报告。报告期内,实现营业收入98.8...
529.84 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
日月股份 盈利、现金流改善明显,平台化技术打开增量空间 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
日月股份(603218)2024年4月24日公司披露年报,2023年实现营收46.6亿元,同比-4....
965.1 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
玲珑轮胎 业绩符合预期,盈利继续修复 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
玲珑轮胎(601966)业绩简评2024年4月24日公司发布了年报及1季报,2023年实现营业收入2...
1008.71 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
美年健康 量价齐升业绩增长,龙头发展前景可期 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
美年健康(002044)2024年4月24日,公司发布2023年年度报告。2023年,公司实现收入1...
890.85 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
科德数控 1Q业绩出现波动,看好全年表现 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
科德数控(688305)事件2024年4月24日公司发布23年报和24年一季报,23年实现营业收入4...
949.8 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
汇川技术 汇川技术工控业绩表现稳健,新能源车业务开始放量 中银证券 2024-04-25(5页) 附下载
汇川技术(300124)公司发布2023年年报与2024年一季报,业绩分别同比增长9.77%/8.5...
490.15 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
华能国际 煤电盈利同比大幅增长,新能源盈利表现稳健 国信证券 2024-04-25(7页) 附下载
华能国际(600011)核心观点营业收入微升,归母净利润同比大幅增长。2024年第一季度,公司实现营...
372.78 KB共7页中文简体
1天前018积分
-
爱美客 业绩符合预期,增长势能持续释放 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
爱美客(300896)2024年4月24日,公司发布2024年一季度报告。1Q24年公司实现收入8....
958.99 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
传音控股 市场份额持续提升,盈利能力维持稳定 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
传音控股(688036)2024年4月24日公司披露一季报,Q1营收174亿元,同增88%;归母净利...
908.17 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
恒铭达 2023年报及2024年一季报点评:业绩同比大幅增长,看好数通、新能源业务接力成长 东吴证券 2024-04-25(3页) 附下载
恒铭达(002947)投资要点公司发布2023年年报及24Q1季报:公司2023年实现营收18.2亿...
501.9 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
标榜股份 2024Q1盈利能力环比改善,新能源+出海是核心成长逻辑 国投证券 2024-04-25(4页) 附下载
标榜股份(301181)事件:4月24日,标榜股份发布2024年一季报,实现营收1.25亿元,同比-...
860.07 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
福能股份 全年业绩符合预期,期待福建海风电价机制改善 华源证券 2024-04-25(2页) 附下载
福能股份(600483)事件:1)公司发布2023年年报,2023年公司实现营业收入146.9亿元,...
481.89 KB共2页中文简体
1天前018积分
-
医药行业行业研究:胰岛素专项接续集采拟中选结果公布,看好国产替代进程进一步加速 国金证券 2024-04-24(5页) 附下载
事件2024年4月23日,国家组织药品联合采购办公室公布全国药品集中采购(胰岛素专项接续)拟中选结果...
676.12 KB共5页中文简体
2天前020积分