通信服务行业快评:数字经济蓬勃发展,工信部首发5G专网频谱国信证券2022-11-18.pdf
摘要:事项:近期, 十三届全国人大常委会第三十七次会议审议了国务院关于数字经济发展情况的报告。 报告中明确,要牢牢抓住数字技术发展主动权, 把握新一轮科技革命和产业变革发展先机, 大力发展数字经济。此外, 工信部近日已给中国上海商飞发放了第一张企业 5G 专网的频率许可, 5925~6125MHz 和24.75~25.15GHz 为工业无线专用的频段。国信通信观点: 数字经济发展得到国家高度重视, 运营商、 ICT 设备商、 产业互联网供应商等均在积极参与和推动数字经济发展, 加快高速泛在、 天地一体、 云网融合的数字基础设施建设。 企业 5G 专网频段发布进一步激发工业互联网市场活力, 成为数字经济快速发展的重要催化因素之一。 重点关注以下几个层面:1) 5G 专网频段发布, 商用通信设备商、 工业通信设备商及对应终端侧均有望迎来新一轮部署周期。 频段是通信网络运营核心资源, 新的频段开放预示着相关频段通信网络部署将迎来新的增量市场。 我们认为商用通信网络设备商、 工业通信网络设备商以及对应终端侧的 CPE 和模组将受益行业发展。2) 云网融合趋势下, 运营商加大数字产业投资建设节奏, 网络和服务器设备有望成为投资建设重点, 参考运营商 2022 年规划资本开支结构, 我们认为网络设备和服务器仍然是“云网融合” 、 “数字化改造”趋势下投入的重点; 同时, 数据中心后备电源(UPS) 以及东数西算等工程的启动带动的投资增加。3) 天地一体网络中, 卫星互联网将成为重要发展环节。 天地一体网络是未来 6G 网络主要架构, 其中通信卫星互联网是天空层面重要环节。 中国卫星通信网络有限公司今年加速推动低轨宽带通信卫星发展, 已完成首批卫星规模采购, 卫星制造上游元器件环节受益。投资建议:近期三大运营商发布加大数字经济相关投资、 5G 专网频段发布、 中国星网完成第一批低轨通信卫星集采等事件, 均在为高速泛在、 天地一体、 云网融合的综合性数字基础设施建设奠基。5G 专网方面, 我们看好 5G+工业互联网正加速走向产业成熟及规模复制阶段, 网络侧重点推荐【中兴通讯】、【三旺通信】 、 【映翰通】 ; 终端侧重点推荐【移远通信】 、 【广和通】政企及运营商方面, 我们看好 ICT 行业短期情绪的修复, 以及中长期随着投资落地带来的相关企业的业绩弹性, 重点推荐国内服务器及网络设备领先企业【紫光股份】 (公司亦为移动云业务核心合作伙伴) 、 以及受益于中高端网络设备国产替代及速率升级的网络设备 ODM 企业。 重点关注【星网锐捷】 、 服务器领先设备厂商【浪潮信息】 、 第三方数据中心企业【奥飞数据】 , 以及受益于一体化数据中心建设推进的温控及 UPS 企业【英维克】 、 【申菱环境】 、 【佳力图】 ; 【科华数据】 、 【科士达】 。卫星互联网方面, 我们看好中国星网正在推动低轨通信卫星行业由 0 到 1 的产业升级, 上游元器件景气度持续提升, 重点推荐【国博电子】风险提示:1、 运营商资本开支不及预期; 2、 数字经济建设不及预期; 3、 疫情反复影响交付及建设。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
数字经济专题报告:人工智能与数字技术驱动医药产业升级 中国银河 2024-03-27(52页) 附下载
核心观点随着科技的不断进步,数字医疗和人工智能(AI)医疗已经成为推动全球医疗健康产业发展的重要力量...
9.8 MB共52页中文简体
1天前220积分
-
食品饮料周报(24年第11周):白酒淡季商务需求企稳,板块即将进入年报验证窗口期 国信证券 2024-03-27(21页) 附下载
核心观点本周食品饮料板块下跌0.87%,跑输上证指数0.65pct。本周食品饮料板块涨幅前五分别为华...
5.89 MB共21页中文简体
1天前020积分
-
数据背后的地产基建图景(六):2024开年地产基本面未现好转,基建投资稳健增长 国信证券 2024-03-27(28页) 附下载
核心观点房地产:重申楼市复苏是地产板块行情启动的必要条件1.销售:从交易量看,2024年1-2月,商...
2.58 MB共28页中文简体
1天前220积分
-
2024年1-2月煤炭行业月度数据 国信证券 2024-03-27(23页) 附下载
报告摘要煤炭供应数据:20大集团:1-2月,销量日均值689.4万吨,同比减少9.2%;2月日均值6...
2.95 MB共23页中文简体
1天前220积分
-
数字经济:跨境电商物流迎新发展机遇,数字货运具备广阔发展空间 中国银河 2024-03-27(25页) 附下载
核心观点:数字经济:国民经济增长的重要来源,物流行业发展的驱动力量。我国数字经济规模持续增长,数字产...
1.95 MB共25页中文简体
1天前020积分
-
通信周跟踪:GB200铜缆连接方案引发关注,kimi等应用火爆建议关注国产算力板块 山西证券 2024-03-27(19页) 附下载
投资要点行业动向:1、英伟达GTC2024上发布Blackwell系列GPU,计算和通信性能大幅提升...
1.73 MB共19页中文简体
1天前020积分
-
房地产行业2024年4月投资策略:二手房表现较优,静待楼市真实复苏 国信证券 2024-03-27(12页) 附下载
核心观点行业:新房市场量价下行,楼市成交量延续弱势。2024年1-2月,商品房销售额10566亿元,...
2.25 MB共12页中文简体
1天前220积分
-
银行业点评:从M2派生原理来理解存款的少增和分化 国信证券 2024-03-27(8页) 附下载
核心观点:今年1-2月新增人民币存款同比少增约3.2万亿元,从M2派生行为分析来看,存款同比少增核心...
665.49 KB共8页中文简体
1天前220积分
-
通信行业周报:AI市场分化加剧,量子科技前景可期 上海证券 2024-03-27(11页) 附下载
周行情行情回顾:过去一周(2024.1.18-1.24),上证指数、深证成指涨跌幅分别为-0.22%...
773.35 KB共11页中文简体
1天前020积分
-
万能险定价利率下调预期分析:资产和负债端双向突围 国信证券 2024-03-27(7页) 附下载
近期,市场关注正在修订过程中的《保险法》草案,未来保险保单刚兑属性及行业风险处置进度受到关注。同时据...
648.28 KB共7页中文简体
1天前220积分
-
中国移动 净利润实现良好增长,拟进一步提升派息率 国信证券 2024-03-27(7页) 附下载
中国移动(600941)核心观点2023年净利润实现良好增长。2023年,公司实现营收10093亿元...
628.24 KB共7页中文简体
1天前218积分
-
中国联通 公司指引利润双位数增长,派息率稳步提升 国信证券 2024-03-27(7页) 附下载
中国联通(600050)核心观点全年净利润实现双位数增长。公司2023年实现营业收入3726亿元,其...
577.75 KB共7页中文简体
1天前218积分
-
浙江自然 四季度收入转正,毛利率持续受新品拖累 国信证券 2024-03-27(7页) 附下载
浙江自然(605080)核心观点2023年公司收入下滑,盈利水平下降。浙江自然主要通过ODM/OEM...
660.47 KB共7页中文简体
1天前218积分
-
中材国际 业绩稳健订单充足,盈利能力显著提升 国信证券 2024-03-27(7页) 附下载
中材国际(600970)核心观点业绩稳健增长,在手合同充足,盈利能力提升。2023年公司实现营业收入...
486 KB共7页中文简体
1天前218积分
-
三旺通信 2023年年报点评:营收净利润双增,终端需求和解决方案驱动增长 民生证券 2024-03-27(3页) 附下载
三旺通信(688618)事件:3月27日公司发布23年年报,公司全年实现营业收入4.39亿元,同比增...
683.71 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
乐心医疗 医疗级远程健康监测设备及服务供应商 国信证券 2024-03-27(15页) 附下载
乐心医疗(300562)核心观点医疗级远程健康监测设备及服务提供商,23年实现扭亏为盈。自2000年...
1013 KB共15页中文简体
1天前218积分
-
舍得酒业 大众价位复苏明显,持续聚焦库存去化 国信证券 2024-03-27(6页) 附下载
舍得酒业(600702)核心观点2023年大众价位产品占比提升,公司阶段性选择收入优先。2023年中...
480.06 KB共6页中文简体
1天前218积分
-
顺丰控股 经营效率持续优化,长期成长逻辑不改 国信证券 2024-03-27(7页) 附下载
顺丰控股(002352)核心观点2023年四季度公司业绩表现稳健。2023年全年营收2584.1亿元...
384.06 KB共7页中文简体
1天前218积分
-
沪电股份 2023年年报点评:看好AI服务器端的结构性需求增长 东吴证券 2024-03-27(3页) 附下载
沪电股份(002463)事件:2024年3月26日,公司发布2023年年度报告,2023年全年实现实...
516.01 KB共3页中文简体
1天前118积分
-
广钢气体 电子大宗业务增长,看好未来持续成长 国信证券 2024-03-27(8页) 附下载
广钢气体(688548)核心观点国内电子大宗气体龙头,前期订单投建带来业绩增长。2024年3月25日...
514.78 KB共8页中文简体
1天前218积分