从二十大报告看高质量发展：发展壮大实体经济，强化产业升级与绿色转型万和证券 2022-11-01 附下载_宏观策略_报告

从二十大报告看高质量发展：发展壮大实体经济，强化产业升级与绿色转型万和证券 2022-11-01 附下载

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发布机构：万和证券发布时间：2022-11-01大小：440.8 KB页数：共8页上传日期：2022-11-02语言：中文简体

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摘要：二十大报告强调推进高质量发展。实体经济是一国经济的立身之本，二十大报告强调坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，坚持以推动高质量发展为主题，产业体系建设、新型工业化、绿色低碳等领域获得二十大报告大篇幅的描述，凸显出我国在高质量发展道路上的决心与缜密安排。整合梳理报告中相关表述，可以总结出三大主线，分别是：基础设施建设、制造业升级与绿色低碳发展，对应于夯实产业发展基础、开拓技术前沿与保障长期可持续发展，从产业深度与发展前景两方面为我国经济高质量发展进行了规划与目标设定。人居环境+产业基础双线推进基础设施建设。报告要求一方面推进直接与人民生活相关的城乡人居环境建设，另一方面强化现代化基建等产业基础设施建设。目前房地产处于低迷状态，开工面积累计同比不断下降，基建成为工程机械主要拉动力，城市更新、乡村建设、现代化基建将对必需的工程机械行业产生较大利好。十四五期间流通体系建设将大幅推进，对物流设备的需求总量提升。同时农产品运输、多式联运等高水平服务将拉高专业化要求，而国内冷链、单元载具等专业运输设备目前仍有较大缺口与配置不平衡，该领域仍需着力补强。高端装备重要性再获强调。报告强调实体经济仍是经济发展重要着力点，实施产业基础再造与重大技术装备攻关，将包括高端装备在内的战略新兴产业构建为经济的新增长点，推动制造业高端化、智能化与新型工业化，保障经济发展的可持续性与自主可控。今年高景气度的光伏行业、产能扩充中的半导体行业和利润增速修复的汽车行业为自动化设备、机床等提供了充足的需求，但目前机器人、机床等设备行业大而不强、国产尖端技术市场推广慢，在先进制造业领域对进口设备有较大依赖，高端数控机床、工业机器人核心零部件等领域国内企业市占率较低，国产替代空间仍待充分发掘。加快绿色转型，能源体系升级与高效利用并举。报告要求一方面加大资源开发力度，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，加强能源体系建设，确保能源安全，一方面推动能源清洁低碳高效利用与下游领域低碳转型，加快构建废弃物循环利用体系，提升环境基础设施建设水平与海洋生态保护。二十大提出，实现碳达峰碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，要立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动，新能源发展空间广阔。今年光伏行业装机量加速上涨，新技术推进落地，海上风电方兴未艾。随着装机容量提升、系统数字化智能化水平优化，新能源电厂的运营、维护行业也将获得利好。在当前油气与煤炭仍是重要能源与原料的背景下，相关装备重要性在较长时间内不会有明显下降，但节能型设备、低排放设备、废弃物处理设备的替换升级需求将持续提升，储备能力建设也将继续推进。投资建议：可关注受益于现代化基建推进的工程机械与物流装备、国产替代持续推进的数控机床、半导体设备、工业机器人核心零部件、高硬刀具等领域，受益于双碳目标持续推进的光伏一体化组件、海上风电整机企业。风险提示：疫情反复；大宗商品价格波动；汇率波动；下游需求不及预期。

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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