罗博特科罗博特科点评报告:盈利拐点初现,催化剂渐行渐近浙商证券2022-10-30.pdf
摘要:罗博特科(300757)投资要点事件:10月27日晚间,公司发布2022年三季报。2022年单三季度实现归母净利润0.27亿,同比增长998%,环比扭亏2022年前三季度:公司实现营收5.61亿元,同比下滑约36%,归母净利润约106万元,同比下滑约97%。单三季度:公司实现营收2.15亿元,同比下滑约44.5%;归母净利润0.27亿元,同比增长998%,环比扭亏。2022年第三季度公司营收同比下滑,主要原因系2021年下半年受行业因素订单下滑,2022年上半年疫情导致订单交付延后所致。多种降本策略逐渐出效,单三季度毛利率较二季度环比提升2.9pct2022年前三季度公司销售毛利率/净利率分别为25%/0.1%,分别同比提升5.4pct/下滑3.58pct。单季度看,公司三季度毛利率环比二季度提升约2.94pct,公司多种降本策略逐渐出效。2022年前三季度公司期间费用率约21.8%,其中销售、管理(不含研发)、研发、财务费用率分别为5.6%、5%、8%、3%,分别同比提升约2.5pct、2.05pct、4.8pct、1.05pct。报告期研发费用同比增长50%,主要系公司行业工艺路径更新,公司产品、技术迭代升级,研发投入加大所致。伴随疫情缓解,订单顺利交付,综合盈利能力有望回升。在手订单充足,主营业务盈利能力有望修复公司主业发展动力强劲,在手订单充足。中报披露尚未确认收入在手订单金额约10.7亿元,同比较大幅度增长。前三季度合同负债约2.3亿元,同比增长约70%。光伏行业景气度持续,现阶段TOPcon技术路线基本确定,公司作为国内光伏自动化龙头,积极布局TOPcon相关领域技术创新。未来伴随订单逐渐交付以及新项目持续增加,主营业务盈利能力将修复。展望未来:“新能源+泛半导体”双主业发展,未来市值存在较大向上空间1)ficonTec:受疫情等因素技术性原因终止,后续将在时机成熟、各方面条件具备后,再行重启重组,预计未来将进一步提升公司整体估值;2)光伏工艺设备:2023年HJT有望与PERC电池成本打平,相关HJT工艺设备市场空间有望迅速打开。3)泛半导体工艺设备:产品可对比芯源微、盛美上海;综合来看,预计未来公司总市值仍存在较大向上空间。盈利预测预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.4/1.3/2.3亿元,2023-2024年同比增长187%/81%,对应PE106/37/20X。公司作为高端自动化设备龙头,未来新能源、泛半导体有望双轮驱动业绩增长,维持“买入”评级。风险提示1)新技术拓展不及预期;2)疫情影响订单交付
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
电力设备行业跟踪周报:光伏排产回升价格探涨,锂电排产恢复,人形机器人催化剂不断 东吴证券 2024-02-26(42页) 附下载
投资要点电气设备6192上涨2.87%,表现弱于大盘。核电涨6.98%,锂电池涨4.98%,发电及电...
3.66 MB共42页中文简体
1个月前86820积分
-
新药周观点:JPM2024多个国内企业24年催化剂披露,创新药布局进入收获阶段 国投证券 2024-01-15(16页) 附下载
本周新药行情回顾:2024年1月8日-2024年1月12日,新药板块涨幅前5企业:天演药业(45.7...
1.37 MB共16页中文简体
2个月前21420积分
-
浙商证券 拟受让国都证券,券商并购大幕拉开 华西证券 2023-12-12(7页) 附下载
浙商证券(601878)事件概述12月8日,浙商证券公告公司签订《国都证券股份有限公司股份转让框架协...
1.07 MB共7页中文简体
2023-12-1364118积分
-
证券Ⅱ行业收购事件点评:浙商证券发力同业并购,关注券商板块并购主题机会 开源证券 2023-12-11(5页) 附下载
事件:浙商证券12月9日公告,签署《国都证券股份有限公司股份转让框架协议》。浙商证券有望成为国都证券...
796.42 KB共5页中文简体
2023-12-1256520积分
-
凯立新材 贵金属催化剂领导者,研发创新驱动高成长 山西证券 2023-11-29(46页) 附下载
凯立新材(688269)贵金属催化剂领域的领导者,近五年营收利润高速增长。公司主要从事贵金属催化剂的...
3.51 MB共46页中文简体
2023-12-0166818积分
-
浙商证券 Q3点评:期货业务成为亮点,自营、投行推动增长 太平洋 2023-11-26(4页) 附下载
浙商证券(601878)事件:公司近日发布23Q3季报,23Q1-3实现营业收入126.22亿元,同...
758.36 KB共4页中文简体
2023-11-2721618积分
-
国防军工行业2024年度策略:兴装强军,景气上行 浙商证券 2023-11-16(89页) 附下载
1、2023年复盘:订单推迟、供应链降价等多因素影响2023年国防军工板块持续调整,主要受人事调整、...
8.5 MB共89页中文简体
2023-11-1936820积分
-
通信行业2024年度策略:从0到1,多线开花 浙商证券 2023-11-16(49页) 附下载
我们继续看好2024年的通信板块机会,机会有可能多点开花。我们建议聚焦关注几个0-1领域的机会,卫星...
3.77 MB共49页中文简体
2023-11-1960020积分
-
航运港口行业2024年度策略:峰回路转,守正出奇 浙商证券 2023-11-16(48页) 附下载
1、航运港口行情复盘:2023年至今航运港口子版块跑出绝对及相对收益2023年至今(截至2023-1...
2.88 MB共48页中文简体
2023-11-1962920积分
-
石化能源行业2024年度投资策略:民营大炼化企业迎来底部布局机遇 浙商证券 2023-11-16(32页) 附下载
2023年,原油价格在70-90美元/桶之间平稳运行2022H1,油价因地缘冲突、供需偏紧而快速上涨...
2.59 MB共32页中文简体
2023-11-1950720积分
-
社服行业2024年度策略报告:把握结构更迭,寻觅确定成长 浙商证券 2023-11-16(28页) 附下载
投资要点2023年休闲强于商旅,客流量处于高位,出行链板块报表端显著复苏,2024年休闲或回落,关注...
2.1 MB共28页中文简体
2023-11-1988820积分
-
2024年美容护理行业投资策略:医美逐“新”,美妆重“稳” 浙商证券 2023-11-16(36页) 附下载
1、2023年行情复盘:23年初至11.14日,美容护理板块回调约27%,究其原因,消费弱复苏背景下...
2.06 MB共36页中文简体
2023-11-1925320积分
-
大众品2024年年度策略:渐进式回暖仍是主旋律,紧握四大投资主线 浙商证券 2023-11-16(34页) 附下载
我们认为23年经济的温和复苏与大众品的渐进式回暖为主旋律,但复苏亦存在新的消费特点,冲动型消费让位于...
2.04 MB共34页中文简体
2023-11-1942520积分
-
2024年工业气体行业年度投资策略:景气复苏,整合提速 浙商证券 2023-11-16(36页) 附下载
2024年:工业气体——预计空分气体、电子特气都有机会空分气体:四季度基数较低,逆周期政策加码,需求...
1.79 MB共36页中文简体
2023-11-1940220积分
-
2023锂行业成本曲线 浙商证券 2023-11-16(8页) 附下载
锂板块已处于底部区间锂矿板块自2021年9月阶段性达到历史高点以来,回撤幅度已超50%,而锂价则已从...
455.14 KB共8页中文简体
2023-11-1984120积分
-
交运行业2024年度策略航空机场篇:跨越拐点,景气上行 浙商证券 2023-11-16(31页) 附下载
1、2023年复盘:航空机场板块股价整体呈下行趋势,旺季出现阶段性行情;Q3为航空大周期业绩兑现起点...
1.5 MB共31页中文简体
2023-11-1911820积分
-
银行业2024年度策略:大而稳+小而美 浙商证券 2023-11-16(32页) 附下载
一、2023年行情复盘2023年以来,截至2023年11月10日,银行板块上涨5%。节奏来看,上半年...
1.45 MB共32页中文简体
2023-11-1938320积分
-
金属行业2024年度策略:资源的脉动 浙商证券 2023-11-16(32页) 附下载
【需求端】中、美各自发展朋友圈。中国的一带一路和美国的印欧线路,最终都需要大量的资源。第三届带路峰会...
1.42 MB共32页中文简体
2023-11-1989120积分
-
华东医药 华东医药点评报告:代理首款重组A型肉毒,稀缺性强 浙商证券 2023-11-16(4页) 附下载
华东医药(000963)投资要点事件1:11月14日华东医药全资子公司欣可丽美学出资1.5亿认购重庆...
590.61 KB共4页中文简体
2023-11-1966218积分
-
水井坊 Q3重回双位数增长,看好新财年业绩表现 浙商证券 2023-11-16(4页) 附下载
水井坊(600779)投资要点水井坊发布三季度业绩公告,23年前三季度公司实现营业总收入35.88亿...
475.11 KB共4页中文简体
2023-11-1979718积分