策略周报:上游资源关注降温,市场处布局期万和证券2022-10-27.pdf
摘要:主要要点上周市场主要指数收跌,申万一级行业涨跌互现。盘面上,沪指下跌1.08%、深成指下跌1.82%、创业板指下跌1.60%、沪深300下跌2.59%、中证500下跌0.28%、中证1000上涨0.40%、上证50下跌3.77%;行业方面国防军工(2.62%)、交通运输(2.44%)、机械设备(2.32%)涨幅居前,美容护理(-4.63%)、食品饮料(-5.87%)、家用电器(-5.94%)表现不佳。上周两市量能均有回升,北上资金总体呈净流出状态。上周沪深两市日均成交额为7736.09亿元,环比上期6982.34亿回升10.80%;两市日均成交量616.90亿股,环比上期578.48亿股回升6.64%。以人民币计陆股通北向合计净流出293.30亿元,其中沪股通净流出179.39亿,深股通净流出113.91亿。CPI同比涨幅扩大,PPI同比继续回落。10月14日国家统计局发布9月数据,从同比看,CPI上涨2.8%,涨幅比上月扩大0.3个百分点,其中猪肉价格上涨36.0%,涨幅比上月扩大13.6个百分点,猪肉价格近期进入恢复期,叠加上季节性上涨,价格上行较快。从同比看,PPI上涨0.9%,涨幅比上月回落1.4个百分点。其中石油煤炭及其他燃料加工业上涨17.2%,回落4.1个百分点;石油和天然气开采业上涨31.1%,回落3.9个百分点。由于海外需求走弱、美元持续走强等因素,原油等国际大宗品价格震荡下行,PPI仍将继续呈下行态势。往后看,CPI-PPI剪刀差将持续收窄,利润将从上游行业向下游加速传导,下游产业链利润将于四季度持续改善。中游制造、TMT收涨,上游资源、可选消费跌幅居前。根据我们的大类行业划分,上周中游制造、TMT板块收涨,分别上涨0.78%、1.10%,上游资源、可选消费跌幅居前,分别下跌2.86%、3.75%。上涨板块细分看,中游制造国防军工、机械设备领涨,分别上涨2.62%、2.32%,TMT中计算机、通信领涨,分别上涨2.22%、1.93%。近两个月来,上游资源板块涨幅已有五周靠后,随着海外需求衰退,国际大宗品价格于高位继续下跌,国内PPI指数处持续下行通道,CPI-PPI剪刀差持续收窄,利润将加速由上游向下游传导;三季度高温限电并未带来持久影响,对于传统能源配平的关注逐渐降温,煤炭板块领涨的行情开始转变;俄乌问题及相关的地缘政治冲突越发趋近于长期化,影响逐渐钝化。随着稳增长政策的持续推进,我国制造业整体呈修复态势,四季度中下游行业业绩将迎来持续改善。持续关注政策导向行业。党的二十大报告提出贯彻新发展理念,着力推进高质量发展,推动构建新发展格局,实施供给侧结构性改革。近期经济面有持续改善态势,二十大召开后预计稳增长政策或持续推进,三季度持续出台地产方面相关政策,地产行业有企稳趋势,可持续关注。在高质量、新格局的理念指导下,以“专精特精”、“自主可控”以及低碳战略相关主题的行业可持续关注,“国产替代”逻辑下的高端制造领域,有半导体设备、医疗器械;政策持续利好的光伏产业链、新能源汽车等。风险提示:疫情超预期、地缘局势动荡超预期、海外加息超预期
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
策略周报:经济增速好于预期,消费有待改善 万和证券 2024-04-24(8页) 附下载
主要观点上周主要指数涨多跌少,申万一级行业涨少跌多。盘面上,上证指数上涨1.52%;深成指上涨0.5...
609.02 KB共8页中文简体
1小时前010积分
-
策略周报:A股震荡延续,制造业供需边际改善 万和证券 2024-04-16(8页) 附下载
主要观点上周主要指数均收跌,申万一级行业涨少跌多。主要指数周K均收阴。盘面上,上证指数下跌1.62%...
592.61 KB共8页中文简体
1周前210积分
-
策略周报:外资重回净流入趋势,制造业有望持续回暖 万和证券 2024-04-08(8页) 附下载
主要观点上周主要指数涨少跌多,申万一级行业涨少跌多。盘面上,上证指数下跌0.23%;深成指下跌1.7...
792.83 KB共8页中文简体
2周前410积分
-
策略周报:制造业得到政策加持,市场短期内或进行盘整 万和证券 2024-03-18(8页) 附下载
主要观点上周主要指数全线收涨,申万一级行业涨多跌少。盘面上,上证指数上涨0.28%;深成指上涨2.6...
544.31 KB共8页中文简体
1个月前15910积分
-
策略周报:PMI季节性收缩,商品需求持续回升 万和证券 2024-03-07(9页) 附下载
主要观点上周主要指数涨多跌少,申万一级行业涨多跌少。盘面上,上证指数上涨0.74%;深成指上涨4.0...
727.19 KB共9页中文简体
1个月前97110积分
-
策略周报:长端利率超预期下调,传递积极政策信号 万和证券 2024-02-27(9页) 附下载
主要观点上周主要指数全线收涨,申万一级行业均收涨。主要指数周K均收阳。盘面上,上证指数上涨4.85%...
591.1 KB共9页中文简体
1个月前27110积分
-
策略周报:流动性压力边际上行,供需矛盾仍存 万和证券 2024-02-08(8页) 附下载
主要观点上周主要指数均下跌,申万一级行业全线收跌。主要指数周K均收阴。盘面上,上证指数下跌6.19%...
639.4 KB共8页中文简体
2个月前76410积分
-
策略周报:高股息资产的性价比正在凸显 万和证券 2024-01-30(9页) 附下载
主要观点上周主要指数涨跌互现,申万一级行业涨多跌少。盘面上,上证指数上涨2.75%;深成指下跌0.2...
744.7 KB共9页中文简体
2个月前50810积分
-
策略周报:短期内防守为主 万和证券 2024-01-26(8页) 附下载
主要观点上周主要指数涨少跌多,申万一级行业涨少跌多。盘面上,上证指数下跌1.72%;深成指下跌2.3...
781.63 KB共8页中文简体
2个月前69210积分
-
策略周报:流动性环境改善将助A股企稳回升 万和证券 2024-01-17(9页) 附下载
主要观点上周主要指数全线收跌,申万一级行业涨少跌多。主要指数周K均收阴。盘面上,上证指数下跌1.61...
691.05 KB共9页中文简体
3个月前97810积分
-
策略周报:市场改善仍需时间,高股息策略可持续关注 万和证券 2024-01-12(9页) 附下载
主要观点上周主要指数全线收跌,申万一级行业涨少跌多。盘面上,主要指数周K均收阴。盘面上,上证指数下跌...
654.41 KB共9页中文简体
3个月前101010积分
-
策略周报:市场改善仍需时间,高股息策略可持续关注 万和证券 2024-01-12(9页) 附下载
主要观点上周主要指数全线收跌,申万一级行业涨少跌多。盘面上,主要指数周K均收阴。盘面上,上证指数下跌...
654.41 KB共9页中文简体
3个月前30910积分
-
2024年度宏观展望:中国债务问题的风险与对策万和证券2023-12-29 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
719.05 KB共10页中文简体
3个月前89915积分
-
机械设备2024年年度策略:看好技术升级打开高端市场与国产替代空间 万和证券 2023-12-27(26页) 附下载
投资要点行业指数小幅下跌,业绩增速放缓。2023年初至12月22日,申万机械设备指数下跌0.08%,...
2.02 MB共26页中文简体
2023-12-2993320积分
-
策略深度:静待风起时 万和证券 2023-12-28(30页) 附下载
2023年A股市场回顾:震荡下行,A股估值处于历史低位。截止2023年12月18日,2023年全A整...
1.57 MB共30页中文简体
2023-12-2995210积分
-
食品饮料2024年度投资策略:白酒持续分化,大众品盈利修复可期 万和证券 2023-12-26(36页) 附下载
投资要点震荡走低,估值回落。2023年以来食品饮料行业整体震荡走低,截止到12月14日,指数跌幅为1...
2.4 MB共36页中文简体
2023-12-2783120积分
-
证券行业2023三季报综述:行业基本面触底,把握政策红利下的上行空间 万和证券 2023-11-13(12页) 附下载
投资要点2023Q1-3上市券商业绩综述:基本面承压,各项业务环比下滑。2023Q1-343家上市券...
503.13 KB共12页中文简体
2023-11-1658820积分
-
电力设备2023年三季报业绩综述:主产业链降价承压,板块业绩增速回落 万和证券 2023-11-13(18页) 附下载
投资要点行情回顾与估值:电力设备指数呈现单边下行格局,今年1-10月份下跌23.0%,跑输沪深300...
872.16 KB共18页中文简体
2023-11-1650020积分
-
A股2023年三季报解析:A股盈利增速回升,中上游资源板块同步回暖 万和证券 2023-11-10(11页) 附下载
主要观点2023年三季度全A营收同比增速基本企稳,全A归母净利同比增速见底回升。2023Q3全A累计...
1.01 MB共11页中文简体
2023-11-1619210积分
-
食品饮料2023年三季报业绩综述:白酒持续分化,大众品趋于改善 万和证券 2023-11-09(26页) 附下载
投资要点行业整体营收增速环比回落,归母净利润则出现环比改善。食品饮料行业2023前三季度实现营业收入...
1.18 MB共26页中文简体
2023-11-1019820积分