通信行业月报:供需格局持续改善,重视光纤光缆行业景气上升期投资机会。中邮证券2022-10-08.pdf
摘要:月专题:供需格局持续改善,重视光纤光缆行业景气上升期投资机会。国内方面,在5G、F5G和东数西算等新基建的需求带动下,国内光纤光缆需求量提升,根据中国移动2021年普缆集采和今年9月非骨架式带状光缆产品集采的结果来看,集采规模和中标价格均呈现显著回升,行业内公司上半年业绩实现高速增长,根据CRU的预测,2022年中国市场的光纤光缆需求将达到2.61亿芯公里,同比增长6.5%,预计2021-2025年中国光缆需求量复合增长率为3.7%。海外方面,疫情带来的线上化加速推动欧美地区政府及运营商加大5G和光纤网络基础设施投入,根据CRU的统计数据显示,2021年西欧市场光缆需求同比增长11.3%,美国市场同比增长11.4%,2022年进一步提升至12.7%,并且欧洲、印度等地光纤价格已连续5个季度上涨,其中欧洲的价格从21年3月低点的3.7美元提升至当前的6.3美元。国内及海外的需求量和价格齐升,预计未来2-3年仍将能够延续强势表现,建议重视光纤光缆行业景气上升期带来的投资机会。建议关注国内已实现从光棒到光缆全产业链布局的光纤光缆行业龙头长飞光纤(未覆盖)、亨通光电(未覆盖)、中天科技(未覆盖)。亚太区公共云服务五年复合增长率为26.4%,IaaS将占据近半市场。根据IDC最近发布的《亚太地区(不包括日本)公共云服务市场预测2022-2026》,亚太地区公共云服务市场的五年复合年增长率(CAGR)为26.4%,规模将由2021年的512亿美元增至2026年的1652亿美元。IDC预计,随着云迁移继续加速,2022年亚太地区公共云服务市场的同比增长率将从2021年的30.0%提高到31.4%。预计从2023年开始,增长速度将放缓,从2023年的28.3%降至2026年的22.4%。IDC预测,更多的组织将继续加快采用IaaS,以减少与资本支出相关的风险,从而提高运营效率和盈利能力。到2026年,基础设施即服务(IaaS)的市场价值将达到807亿美元,占亚太地区公共云服务市场的48.8%。亚太地区人工智能支出五年复合增长率为23.7%,硬件将成为人工智能领域中领先的技术。根据IDC最新的《全球人工智能支出指南》,亚太地区在人工智能系统(包括硬件、软件和服务)上的支出将从2022年的206亿美元增加到2026年的约466亿。硬件将成为人工智能领域中领先的技术,占人工智能总支出的54.2%以上,其中最重要的投资领域将是服务器,占支出的86%以上,其余为存储。软件是第二大技术,占人工智能支出的29%,其中52%的人工智能软件开支用于人工智能应用和人工智能平台。本月行情回顾本月市场整体呈现较弱表现,通信行业大部分公司表现不佳,通信(申万)指数下跌8.26%,跑输沪指及沪深300指数,在申万31个一级行业中排名第18位。本月通信行业中涨幅居前的板块为军工通信、测试仪器仪表、运营商以及光纤光缆,板块内部分个股显著跑赢行业指数和市场指数。风险提示:全球宽带接入投资不及预期;运营商资本开支优化不及预期;国内数字化转型进程不及预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业研究框架与近期投资观点:科技与消费属性齐备的医药板块星辰大海 华安证券 2024-04-25(62页) 附下载
风险提示创新药研发不及预期的风险;审批注册不及预期的风险;医药政策相关风险;国际供应链变动风险;国际...
3.67 MB共62页中文简体
3天前020积分
-
氢能&燃料电池源行业研究:FCV进入放量快车道,盘点燃料电池投资机会 国金证券 2024-04-25(29页) 附下载
核心观点政策方针与全额补贴已推动燃料电池汽车示范先行,全生命周期成本平价与针对性补贴将成为下一阶段重...
3.27 MB共29页中文简体
3天前020积分
-
通信行业周报:算力中长期确定性不改,低空经济拉动CNS相关信息基础设施建设加速 上海证券 2024-04-25(9页) 附下载
行业走势行情回顾:过去一周(2024.4.15-4.19),上证指数、深证成指涨跌幅分别为1.52%...
755.85 KB共9页中文简体
3天前220积分
-
房地产行业2024年5月投资策略:复苏持续性仍有待验证,维持新开工改善的判断 国信证券 2024-04-25(12页) 附下载
核心观点行业:复苏持续性仍有待验证。从统计局数据看,新房销售量价降幅小幅收窄。2024年1-3月,商...
2.01 MB共12页中文简体
3天前020积分
-
基础化工行业日报:基础化工指数上涨,关注供给缺口下TMA持续涨价 中邮证券 2024-04-25(9页) 附下载
投资要点行业供给虽承压,且处于持续去库存阶段,但盈利能力触底,估值触底,2024年需求有望改善,行业...
487.04 KB共9页中文简体
3天前020积分
-
电力设备:绿电交易限价打开,碳、绿电、绿证市场机制融合有望加速 中邮证券 2024-04-25(4页) 附下载
投资要点事件:2024年4月19日,国家能源局公开征求《电力中长期交易基本规则—绿色电力交易专章》意...
298.41 KB共4页中文简体
3天前020积分
-
闻泰科技 短期业务承压,特定客户业务稳步上量 中邮证券 2024-04-25(4页) 附下载
闻泰科技(600745)投资要点受下游需求及竞争影响,短期业务承压。2023年公司实现营业收入612...
468.87 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
万华化学 聚氨酯销量持续增长,逆市扩张弹性可期 中邮证券 2024-04-25(5页) 附下载
万华化学(600309)事件:公司4月18日发布一季报,24Q1实现营收461.61亿元,同比+10...
504.95 KB共5页中文简体
3天前018积分
-
天孚通信 Q1业绩同比高增,高速率光器件驱动增长 中泰证券 2024-04-25(5页) 附下载
天孚通信(300394)投资要点公告摘要:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年全年实...
537.31 KB共5页中文简体
3天前218积分
-
水羊股份 伊菲丹快速增长提升盈利能力,24Q1扣非业绩高增长 中邮证券 2024-04-25(5页) 附下载
水羊股份(300740)事件回顾公司公布23年年报及24Q1季报,23年实现收入44.93亿元,同降...
476.67 KB共5页中文简体
3天前018积分
-
三角防务 业绩维持较快增长,募投项目稳步推进 中邮证券 2024-04-25(5页) 附下载
三角防务(300775)事件近日,三角防务发布2023年年度报告与2024年一季度报告。2023年,...
564.83 KB共5页中文简体
3天前218积分
-
华贸物流 华贸物流,短期业绩承压,4月投资收益增厚公司业绩 太平洋 2024-04-25(4页) 附下载
华贸物流(603128)事件近期,华贸物流发布2023年报,报告期内,全年实现营业总收入146.1亿...
764.74 KB共4页中文简体
3天前018积分
-
华统股份 成本下降与出栏高增并行,成长性与安全性兼具 中邮证券 2024-04-25(4页) 附下载
华统股份(002840)事件:公司发布2023年年报,全年实现营业收入85.78亿,同比下降9.24...
467.3 KB共4页中文简体
3天前018积分
-
东方财富 自营投资表现较好,支撑业绩韧性 平安证券 2024-04-25(4页) 附下载
东方财富(300059)事项:东方财富发布2024年一季报,实现营业总收入24.56亿元(YoY-1...
863.8 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
国轩高科 全球化布局卓有成效,国内客户结构持续优化 中邮证券 2024-04-25(5页) 附下载
国轩高科(002074)投资要点事件:国轩高科披露2023年年报和2024年一季报。2023年扣非归...
472.21 KB共5页中文简体
3天前018积分
-
钢研高纳 一季度业绩同比高增58%,业务拓展成效显著 中邮证券 2024-04-25(5页) 附下载
钢研高纳(300034)事件4月23日,钢研高纳发布2023年年报和2024年一季报。2023年,公...
476.08 KB共5页中文简体
3天前218积分
-
博雅生物 一季度业绩符合预期,全年采浆量有望加速提升 中邮证券 2024-04-25(5页) 附下载
博雅生物(300294)事件:4月24日,公司发布2024年一季报:公司实现营收4.48亿元,同比下...
480.51 KB共5页中文简体
3天前018积分
-
宏观点评:制造业投资:何以风头正劲? 东吴证券 2024-04-25(7页) 附下载
制造业投资在当前超预期的宏观数据中异军突起,其含金量和可持续性也引发市场关注。在一季度中国经济中,制...
583.73 KB共7页中文简体
3天前015积分
-
加仓有色、通信,减仓医药、计算机 华金证券 2024-04-25(13页) 附下载
一季度整体仓位下降,主板持仓占比明显上升,创业板和科创板仓位回落。首先,2024Q1主动偏股型基金整...
3.29 MB共13页中文简体
3天前010积分
-
低空经济专题之二:美国拥有成熟的通航产业,政策支持和电动化趋势下我国通航发展逢良机 中邮证券 2024-04-24(29页) 附下载
投资要点美国通用航空历经1950年-1980年的高速发展期,1980-1993年的衰退期,1994年...
1.37 MB共29页中文简体
4天前820积分