长城汽车哈弗H6 PHEV上市，新能源战略提速安信证券 2022-09-29 附下载_公司研究_报告

长城汽车哈弗H6 PHEV上市，新能源战略提速安信证券 2022-09-29 附下载

#新能源 #汽车 #安信证券 #长城汽车

发布机构：安信证券发布时间：2022-09-29大小：518.38 KB页数：共5页上传日期：2022-09-30语言：中文简体

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摘要：长城汽车(601633)事件：9月28日哈弗H6PHEV正式上市，哈弗发布新能源新车计划。哈弗22Q4-23年将推出7款PHEV，新能源战略加速推进。哈弗计划22Q4-23年底共推出7款新能源车型，其中5款布局新能源家庭主力车，2款A-级SUV布局新能源家庭代步车。节奏方面，22Q4将推出神兽PHEV和H-DOGPHEV，23年Q1和Q2分别推出两款新能源车型，23Q3将推出1款新车型。同时，哈弗全面启动新能源渠道焕新，加速哈弗新能源店中店的建设，形成专属的人员、形象、展区，提升新能源网络的覆盖和经销商的服务质量，进一步带来销售增量。此外，哈弗全力提升用户体验，目前哈弗已经全面开放了私域账号，在品牌的App、微博、知乎、论坛等多个社交媒体平台上建立全栈式深度ToC体系。哈弗新车定价策略调整，哈弗H6PHEV性价比高，有望热销。哈弗H6PHEV正式上市：55km版15.98万元，较预售价降低0.9万元；110km慢充版16.98万元，较预售价降低0.7万元；新增110km快充版17.38万元，全系新增对外放电功能。和同配置的宋PLUSDmi相比，H6PHEV售价低0.2-0.3万元，性价比优势突出。此外，从全行业看，10-20万元插混车优质供给较少，供不应求，H6PHEV有望热销。超强产品周期开启，新能源销量有望高增长。公司开启新能源时代：1）多品牌混动车型矩阵即将推出：哈弗系列PHEV、WEY系列长续航PHEV（智能豪华SUV、梦系列、MPV、轿车等众多品类）、坦克系列混动车型，同时哈弗、WEY品牌渠道和营销焕新，公司混动车销量有望实现高增长；2）欧拉闪电猫、纯电SUV等新车型将面向更大众的纯电市场，具有较大的销量潜力。投资建议：维持“买入-A”评级。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为91.0、131.9、179.2亿元，对应当前市值，PE分别为31.5、21.7和16.0倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价45.5元/股。风险提示：芯片持续短缺，新车型销量不及预期，海外业务拓展不及预期。

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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