机械行业双周报(9月第2期):机械行业下跌7.12%,培育钻石维持较高景气国信证券2022-09-28.pdf
摘要:核心观点重要数据跟踪:近两周机械行业下跌7.12%,跑输沪深3001.31个百分点。2022年以来钢价/铜价/铝价指数下降15.09%/9.79%/8.06%,近两周钢材综合/铜/铝价格指数相比两周前环比变动-0.46%/+1.97%/+0.97%。机床(国家统计局9月17日数据):2022年1-8月金属切削机床产量同比-5.78%,金属成形机床产量同比-2.17%。培 育钻石(GJEPC9月15日数据):印度培育钻石毛坯2022年8月进口额为1.13亿美元,同比/环比+53.52%/-18.24%,渗透率8.05%。印度培育钻石裸钻2022年8月出口额为1.44亿美元,同比/环比+14.73%/-2.45%,渗透率7.64%;机器人(国家统计局9月15日数据、中汽协9月15日数据):2022年1-8月工业机器人产量27.75万台,同比-10.50%;2022年1-8月制造业/汽车/3C固定资产投资同比+10.00%/12.90%/18.70%。机械行业投资框架:把握强阿尔法公司,挖掘高贝塔行业投资机会整体看,产业升级+自主可控背景下,光伏/锂电/风电/半导体/工业自动化等新兴战略产业迎来爆发,推动相关企业形成大量的资本开支,带来对中游机械公司巨大的需求,产业链上设备公司均有较好地成长,特别是在增量扩张逻辑下中小制造企业会有更大的盈利弹性。基于此,我们一方面持续看好优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司,并自下而上优选细分行业隐形冠军;另一方面建议关注具备极高业绩弹性的优质中小成长公司。核心零部件公司:1)数字化X线探测器:正处于国产化替代加速+下游新领域快速拓展阶段,重点推荐奕瑞科技;2)机器视觉:3C国产替代稳步推进+新能源领域需求爆发,重点推荐奥普特;3)工业自动化:产业升级推动自动化加速普及,叠加国产化加速,重点推荐绿的谐波、汇川技术、怡合达。专用/通用设备公司:1)光伏装备:新能源革命大势所趋+N型电池技术迭代设备属性耗材化,重点推荐汉钟精机,关注美畅股份、晶盛机电、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维;2)锂电装备:新能源汽车渗透加速,设备投资先行强者恒强,全球市场有望打开更大空间,重点关注先导智能、联赢激光、海目星、杭可科技、中国电研;3)激光装备:性价比日益凸显下游渗透持续提速,重点关注柏楚电子、锐科激光;4)核电装备:自19年行业已重启,19-22年新批4/4/5/6台,确定性向好趋势,重点关注江苏神通、中密控股、景业智能;5)一体化压铸:特斯拉率先引领,已逐步形成产业化趋势,重点推荐伊之密。产品型公司:1)培育钻石:行业高爆发成长初期,印度进口培育钻19-21年CAGR达107%,22年1-7月同比+64%,21年渗透率仅6.38%,重点推荐中兵红箭,关注力量钻石、四方达、黄河旋风、国机精工;2)通用电子测试测量仪器:成熟市场的工业消费品,品质+品牌+渠道打造高护城河,当前进口/出口替代加速拐点向上,重点关注具备较强产品力的行业龙头鼎阳科技。服务型公司:检测服务长坡厚雪,经营抗周期性强,重点推荐华测检测、广电计量、苏试试验、中国电研,关注信测标准、国检集团等。行业重点推荐组合重点组合:华测检测、广电计量;中兵红箭、黄河旋风;奥普特、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、怡合达、汇川技术;恒立液压;晶盛机电、联赢激光、海目星、杭可科技、捷佳伟创。9月金股推荐:苏试试验、联赢激光、奕瑞科技、汉钟精机。风险提示:宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
机械设备行业周报:AI赋能人形机器人,加速构建新质生产力 华龙证券 2024-04-24(15页) 附下载
摘要:我国首次利用核电商用堆批量生产碳-14同位素,打破国内碳-14同位素依赖进口的难题。本次碳-1...
4.31 MB共15页中文简体
4小时前020积分
-
食品饮料行业2024年一季度基金持仓分析:食品饮料行业基金重仓占比小幅下滑,非茅白酒获得加配 国信证券 2024-04-24(13页) 附下载
核心观点食品饮料行业:1Q24基金重仓食品饮料行业比例13.6%,超配比例略有下滑。1Q24食品饮料...
2.07 MB共13页中文简体
4小时前020积分
-
医药生物周报(24年第17周):关注AACR数据发布,欧盟IPI调查事件点评 国信证券 2024-04-24(19页) 附下载
核心观点本周医药板块表现弱于整体市场,医疗服务板块领跌。本周全部A股上涨0.75%(总市值加权平均)...
917.74 KB共19页中文简体
4小时前020积分
-
航空运输行业:回归常态化增长,供需状态或趋向紧平衡 国信证券(香港) 2024-04-24(7页) 附下载
1-3月,民航旅客周转量同比2019年连续正增长根据中国民航局的数据,2024年3月,民航旅客周转量...
798.91 KB共7页中文简体
4小时前020积分
-
机械设备行业点评报告:铜价上涨凸显复合铜箔降本潜力,关注其产业化进程 甬兴证券 2024-04-24(3页) 附下载
事件近期, 铜价整体呈上涨趋势, 2024 年 4 月 19 日 SHFE 沪铜指数收盘价 7941...
403.73 KB共3页中文简体
4小时前020积分
-
机械设备行业周报:机器人产业层次化发展,探索前沿技术及商业模式 东海证券 2024-04-24(12页) 附下载
投资要点:投资建议:机器人核心零部件方面,需结合主业地位筛选公司;整机方面,头部的工业机器人、消费机...
802.81 KB共12页中文简体
4小时前020积分
-
中国中免 一季度高基数下归母净利润同比持平,毛利率有效提升 国信证券 2024-04-24(6页) 附下载
中国中免(601888)核心观点2024年一季度公司归母净利润同比持平,与此前业绩快报一致。一季度,...
965.28 KB共6页中文简体
4小时前018积分
-
中国中免 一季度高基数下归母净利润同比持平,毛利率有效提升 国信证券 2024-04-24(6页) 附下载
中国中免(601888)核心观点2024年一季度公司归母净利润同比持平,与此前业绩快报一致。一季度,...
965.28 KB共6页中文简体
4小时前018积分
-
亿联网络 下游库存与需求修复,股权激励彰显增长信心 国信证券 2024-04-24(6页) 附下载
亿联网络(300628)核心观点一季度公司下游库存与需求修复。公司发布2023年报及2024年一季报...
629.16 KB共6页中文简体
4小时前018积分
-
中国电信 一季度经营稳健,产业数字化双位数增长 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
中国电信(601728)核心观点公司2024年一季度经营稳健。公司2024年一季度营收1345.0亿...
411.68 KB共7页中文简体
4小时前018积分
-
亿联网络 下游库存与需求修复,股权激励彰显增长信心 国信证券 2024-04-24(6页) 附下载
亿联网络(300628)核心观点一季度公司下游库存与需求修复。公司发布2023年报及2024年一季报...
629.16 KB共6页中文简体
4小时前018积分
-
瑞鹄模具 一季度归母净利润同比增长77%,单季度业绩创新高 国信证券 2024-04-24(9页) 附下载
瑞鹄模具(002997)核心观点公司24Q1归母净利润同比增长77%,单季度业绩创新高。瑞鹄模具20...
1.35 MB共9页中文简体
4小时前018积分
-
中国电信 一季度经营稳健,产业数字化双位数增长 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
中国电信(601728)核心观点公司2024年一季度经营稳健。公司2024年一季度营收1345.0亿...
411.68 KB共7页中文简体
4小时前018积分
-
瑞鹄模具 一季度归母净利润同比增长77%,单季度业绩创新高 国信证券 2024-04-24(9页) 附下载
瑞鹄模具(002997)核心观点公司24Q1归母净利润同比增长77%,单季度业绩创新高。瑞鹄模具20...
1.35 MB共9页中文简体
4小时前018积分
-
新五丰 2023年报点评:业绩由于猪价低迷承压,生猪出栏稳健增长 国信证券 2024-04-24(8页) 附下载
新五丰(600975)核心观点公司2023年归母净利亏损12.03亿元,由于猪价低迷业绩亏损较上年同...
668.61 KB共8页中文简体
4小时前018积分
-
新五丰 2023年报点评:业绩由于猪价低迷承压,生猪出栏稳健增长 国信证券 2024-04-24(8页) 附下载
新五丰(600975)核心观点公司2023年归母净利亏损12.03亿元,由于猪价低迷业绩亏损较上年同...
668.61 KB共8页中文简体
4小时前018积分
-
祥生医疗 2023年归母净利润增长38%,海外业务快速增长 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
祥生医疗(688358)核心观点2023年业绩增长较快,2024年一季度受2023年同期高基数影响。...
480.86 KB共7页中文简体
4小时前018积分
-
天孚通信 高速率产品需求增长显著,积极降本增效 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
天孚通信(300394)核心观点一季度营收和净利润环比基本持平。公司发布2023年报及2024年一季...
610.5 KB共7页中文简体
4小时前018积分
-
祥生医疗 2023年归母净利润增长38%,海外业务快速增长 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
祥生医疗(688358)核心观点2023年业绩增长较快,2024年一季度受2023年同期高基数影响。...
480.86 KB共7页中文简体
4小时前018积分
-
天孚通信 高速率产品需求增长显著,积极降本增效 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
天孚通信(300394)核心观点一季度营收和净利润环比基本持平。公司发布2023年报及2024年一季...
610.5 KB共7页中文简体
4小时前018积分