电力设备与新能源行业周报:欧盟能源系统数字化计划助力新能源汽车,风光景气度依旧中泰证券2022-09-26.pdf
摘要:投资要点锂电板块:本周锂电池板块,根据真锂研究数据统计,2022年8月国内锂电材料产量,除磷酸铁锂正极外,均实现环比小幅增长。据财联社,欧盟行政部门将制定“能源系统数字化”计划,该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元(约合5560亿美元),以实现其绿色计划,包括在2030年底以前,让3000万辆零排放汽车上路。据隆众资讯、wind等统计数据,本周正极价格小幅上涨,负极、隔膜、电解液价格均维持稳定。我们认为短期结合3季度业绩考虑,电池优于材料,电池推荐【宁德时代】、【派能科技】、【亿纬锂能】,建议关注【科信技术】、【国轩高科】;材料会有分化,推荐【厦钨新能】、【恩捷股份】、【德方纳米】、【璞泰来】、【容百科技】,建议关注【星源材质】。光伏:行业发展的抓手是需求。光伏项目具备投资属性,具有较高的需求弹性,从产业链供给来看,今年四季度多晶硅供应有望放量,上游原材料价格见顶信号明确,后续产业链价格下调预计将显著刺激光伏投资需求,行业景气度将持续;市场担忧组件环节竞争格局恶化,未来会出现价格战,我们认为无需过度担忧:1)光伏是一个高增长的市场,产业链各环节如硅料、硅片、电池、组件甚至辅材都有较多新进入者,需求增长是足以容纳新进入者的充分条件,在此情况下发生价格战的概率低;2)光伏产品是一个垄断竞争的市场,除了低价之外,还有诸如渠道、品牌、售后、技术等壁垒,短期的低价策略难以打破这些壁垒。3)竞争加剧将催化转换效率更高、成本更低的新的电池技术导入,推动整个产业链降本增效,进而进入需求增长的正循环,头部企业最先受益。重点关注:1)一体化组件:天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能;2)电池组件:通威股份、爱旭股份;3)受益地面电站放量:中信博、阳光电源;4)辅材环节:明冠新材、鹿山新材、通灵股份、鑫铂股份;5)硅片:TCL中环等。风电:短期看下半年弹性,中长期看景气兑现。上半年风电板块波动性较大,主要系疫情叠加开工节奏放缓,以及原材料成本相对高位,使得板块业绩有所承压。我们判断,22H2以及23全年弹性较大,一方面,陆上风机大型化开始落地叠加海上进展提速,下半年风电整体装机节奏加快,带动产业链标的出货环比快速增长,量的增长叠加原材料成本下滑,风电企业业绩有望环比修复;另一方面,招标市场依旧火爆,截止目前陆风招标达53GW,海上招标达19GW(含框架招标),确保明后年风电高需求。此外,长期看,政策驱动(风电大基地、老旧风场改造以及分散式风电发展)叠加技术降本,风电装机有望持续高增,风电行业高景气。政策加持下中长期看新增装机量将保持快速增长,短期看成本预期下降,叠加疫情影响逐渐减弱,预计上游零部件企业出货有望在下半年快速释放,业绩环比改善。建议重点关注【东方电缆】【新强联】【大金重工】【天顺风能】【恒润股份】【明阳智能】【金风科技】等。风险提示事件:宏观经济波动带来的风险、肺炎疫情的风险、下游消费不及预期的风险、新能源汽车销量不及预期的风险装机不及预期、产业链价格大幅上涨、行业竞争加剧等、研报使用的信息更新不及时风险、第三方数据存在误差或滞后的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
新能源周报(第82期):重视小米汽车产业链,出海有望超预期 太平洋 2024-04-14(38页) 附下载
报告摘要行业整体策略:重视小米电动车产业链,出海有望超预期从小米、FSD等的突破看,下游的创新进展有...
2.4 MB共38页中文简体
1天前020积分
-
新能源板块行业信息点评:1-2月风电并网9.89GW,同比增长69%海通国际2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.5 MB共页中文简体
1天前220积分
-
新能源电力行业周报:硅片库存及盈利有望拐点,广东省公布2024年重点海风项目建设 东海证券 2024-04-15(18页) 附下载
投资要点:市场表现:本周(04/08-04/12)申万光伏设备板块下跌6.91%,跑输沪深300指数...
1.31 MB共18页中文简体
1天前120积分
-
2024北京车展前瞻:黑科技亮相,高阶智驾加速落地汽车 中泰证券 2024-04-15(22页) 附下载
投资要点2024年4月25日-5月4日,海外巨头、国产车企、造车新势力、华为合作车企均将发布多款新车...
1.05 MB共22页中文简体
1天前220积分
-
3月新能源车销量点评:春节后消费热情逐步回暖,销量环比高增近90% 中邮证券 2024-04-12(3页) 附下载
投资要点3月中国新能源车销量环比增长85%。据中汽协数据,3月份中国新能源车销量88.3万辆,同比增...
288.04 KB共3页中文简体
1天前020积分
-
汽车智能化月报系列(十四):特斯拉北美FSD月度付费降价50%,小鹏3月XNGP城区智驾月活用户渗透率达82% 国信证券 2024-04-15(74页) 附下载
核心观点从数据流的角度把握汽车智能化核心要素。当前的汽车智能化围绕数据流进行演进,数据流从获取、储存...
11.31 MB共74页中文简体
1天前020积分
-
天风汽车行业周报:市场企稳和出口促进下,3月厂商销量创历史新高 天风证券 2024-04-16(17页) 附下载
累计零售483.21万辆,同比增长13.2%。乘联会表示,2024年一季度车市零售基本实现预期中的开...
1.17 MB共17页中文简体
1天前220积分
-
通信行业周报:AI驱动光互联创新,1.6T光模块进程加快 中泰证券 2024-04-15(19页) 附下载
投资要点本周沪深300下跌2.57%,创业板下跌4.22%,其中通信板块下跌1.45%,板块价格表现...
1003.1 KB共19页中文简体
1天前020积分
-
轻工制造及纺织服装行业周报:轻纺龙头披露年报,关注粘胶长丝需求旺盛 中泰证券 2024-04-15(28页) 附下载
投资要点2024/4/8至2024/4/12,上证指数-1.62%,深证成指-3.32%,轻工制造指...
3.43 MB共28页中文简体
1天前020积分
-
食品饮料行业周思考(第16周):茅台批价预期渐稳,涪陵榨菜改革可期 中泰证券 2024-04-15(4页) 附下载
投资要点白酒:推荐回调后兼具业绩确定性和估值性价比的标的。本周申万白酒指数下跌6.42%,预计主要由...
400.73 KB共4页中文简体
1天前020积分
-
汽车行业周报:3月新能源渗透率达37%,整车板块迎政策预期强化 西南证券 2024-04-15(21页) 附下载
投资要点行情回顾:上周,SW汽车板块下跌0.8%,沪深300下跌2.6%。估值上,截止4月12日收盘...
2.61 MB共21页中文简体
1天前220积分
-
2024年3月博彩数据跟踪点评:博收持续恢复,符合市场预期中泰证券2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
626.41 KB共页中文简体
1天前020积分
-
汽车周观点:4月第一周交强险同比-9.1%。看好汽车板块! 东吴证券 2024-04-15(29页) 附下载
本周复盘总结:4月第一周交强险同比-9.1%,继续看好汽车板块!本周SW汽车指数下降0.8%,细分板...
1.68 MB共29页中文简体
1天前220积分
-
汽车和汽车零部件行业周报:出口持续超预期 自主谱全球化新篇章 民生证券 2024-04-14(35页) 附下载
本周数据:根据交强险数据,4月第一周(4.1-4.7)乘用车销量26.8万辆,同比-10.3%,环比...
2.01 MB共35页中文简体
1天前020积分
-
汽车行业跟踪:《推动消费品以旧换新行动方案》正式发布,华为纯视觉智驾方案上车新款智界S7 信达证券 2024-04-14(24页) 附下载
本期内容提要:《推动消费品以旧换新行动方案》正式发布,汽车行业迎全链条以旧换新。4月12日,商务部等...
1.67 MB共24页中文简体
1天前020积分
-
汽车行业周报:消费品以旧换新方案发布,购车补贴细则渐行渐近 华龙证券 2024-04-16(18页) 附下载
摘要:本周观点:消费品以旧换新方案发布,购车补贴细则渐行渐近。《推动消费品以旧换新行动方案》(以下简...
1.43 MB共18页中文简体
1天前220积分
-
汽车行业周报:信贷、补贴、产品三重催化,Q2乘用车销量增长有望加速华龙证券2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.45 MB共页中文简体
1天前220积分
-
汽车行业月度点评:3月汽车产销量同比稳定增长,两部门调整汽车贷款有关政策 财信证券 2024-04-15(12页) 附下载
投资要点:市场行情回顾:2024年3月11日至2024年4月10日,沪深300指数涨跌幅为-2.36...
1.21 MB共12页中文简体
1天前020积分
-
汽车行业周报:以旧换新方案推出,汽车后市值得期待 德邦证券 2024-04-15(14页) 附下载
投资要点:以旧换新方案推出,有效促进汽车更新替换需求。商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行...
1.29 MB共14页中文简体
1天前020积分
-
汽车行业研究周报:3月销量提升明显 申港证券 2024-04-16(10页) 附下载
投资摘要:每周一谈:3月销量提升明显2024年3月全国汽车销量、库存情况等数据公布,在国家促消费政策...
1.23 MB共10页中文简体
1天前220积分