旭升股份铝瓶项目定点落地,铝加工平台化持续推进信达证券2022-09-26.pdf
摘要:旭升股份(603305)事件:公司子公司和升铝瓶获得欧洲某餐饮设备、奶油充电器等进口商和分销商铝瓶开发定点公告,此次定点项目预计每年销售总金额约8亿人民币,公司预计2022年Q4开始逐步量产。点评:子公司获得铝瓶定点,铝加工平台化持续推进。公司从汽车零部件起步,截至目前产品种类已拓展至户用储能产品、铝瓶产品(主要用于储存食品级气体)。公司产品种类的不断丰富源于公司技术的持续创新和客户的不断拓展。铝瓶定点的落地推动了铝合金加工平台化进程,公司业绩有望超预期增长。铝加工优势显着,公司有望引领行业趋势。公司独创铝瓶生产工艺,从性能角度看,铝瓶具有低温冲击性能好、质量轻(相对钢瓶而言)、抗腐蚀性强等优势,适合储存标准气体、特种气体、食品级气体等;从能耗角度看,铝瓶具有可循环利用且回收能耗低、碳排放少的特点;从行业趋势角度看,铝瓶符合终端消费差异化、高端化的发展方向。公司铝瓶项目定点为欧洲餐饮设备产品分销商,我们认为公司的业务成功拓展有望引领行业趋势,促进国内铝瓶对钢瓶的替代。铝瓶产品拓展凸显公司技术优势。铝瓶的生产核心在于设计性能与经济性的最优组合,性能体现在产品强度上,经济性体现在最小壁厚。加大强度可以从增加壁厚以及添加其他金属元素实现,增加壁厚便随着成本上升,影响盈利,而添加金属元素需要大量实践经验。公司专注于铝合金加工,具有丰富的经验,并且具有自主设计原材料的能力。我们认为铝瓶产品定点落地凸显了公司的研发实力与产业化能力。盈利预测与投资评级:铝瓶定点落地丰富了公司的产品种类,我们提高公司的业绩预测,预计公司2022-2024年营收分别是46.0、75.8、106.9亿元,同比增长52.2%、64.8%、41.0%;归母净利润分别是6.6、11.1、16.2亿元,同比增长58.6%、68.9%和46.5%,维持“买入”评级。风险因素:汽车销量不及预期风险、汽车轻量化政策落地不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
铝月报:3月俄铝进口增加,国内铝消费环比改善 华福证券 2024-04-24(13页) 附下载
氧化铝:3月氧化铝产量环比增长,净进口52.6万吨。1)供给:3月产量706.35万吨,同比+1.0...
1.63 MB共13页中文简体
1天前020积分
-
中国平安 中国平安2024年Q1一季报点评:核心业务恢复增长,渠道质态改善推动NBV复苏 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
中国平安(601318)事件:中国平安发布2024年一季报,2024年一季度集团实现归母营运利润38...
533.11 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
中国中免 24年一季报点评:压力下营收利润表现优秀,重视口岸店及盈利改善弹性 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
中国中免(601888)事件:公司披露24年一季报,压力下营收利润表现优秀:24Q1实现营收188....
560.98 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
中国平安 中国平安2024年Q1一季报点评:核心业务恢复增长,渠道质态改善推动NBV复苏 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
中国平安(601318)事件:中国平安发布2024年一季报,2024年一季度集团实现归母营运利润38...
533.11 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
中国中免 24年一季报点评:压力下营收利润表现优秀,重视口岸店及盈利改善弹性 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
中国中免(601888)事件:公司披露24年一季报,压力下营收利润表现优秀:24Q1实现营收188....
560.98 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
长盛轴承 “以滑带滚”趋势渐成,看好公司新业务拓展 信达证券 2024-04-24(4页) 附下载
长盛轴承(300718)公司发布2023年报及2024一季报:2023实现收入11.05亿元,同比增...
433.9 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
长盛轴承 “以滑带滚”趋势渐成,看好公司新业务拓展 信达证券 2024-04-24(4页) 附下载
长盛轴承(300718)公司发布2023年报及2024一季报:2023实现收入11.05亿元,同比增...
433.9 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
亚星锚链 产品盈利表现突出,船舶海工高景气度拉动业绩增长 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
亚星锚链(601890)事件:2024年4月22日公司相继发布2023年年度报告及2024年一季报。...
546.94 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
亚星锚链 产品盈利表现突出,船舶海工高景气度拉动业绩增长 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
亚星锚链(601890)事件:2024年4月22日公司相继发布2023年年度报告及2024年一季报。...
546.94 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
行动教育 业绩超预期,销售费用率大幅下降 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
行动教育(605098)事件:公司发布一季报,24Q1公司实现收入1.4亿元、同增28.1%;实现归...
499.68 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
行动教育 业绩超预期,销售费用率大幅下降 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
行动教育(605098)事件:公司发布一季报,24Q1公司实现收入1.4亿元、同增28.1%;实现归...
499.68 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
拓普集团 拓普集团:23年业绩稳健增长,新产能&新业务稳步推进 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
拓普集团(601689)事件:公司发布2023年年报,公司2023年实现营收197.0亿元,同比+2...
501.68 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
拓普集团 拓普集团:23年业绩稳健增长,新产能&新业务稳步推进 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
拓普集团(601689)事件:公司发布2023年年报,公司2023年实现营收197.0亿元,同比+2...
501.68 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
水羊股份 23年&24Q1财报点评:高盈利品牌占比提升+费效管控助推高质量发展,期待高奢品牌继续优异增长 信达证券 2024-04-24(4页) 附下载
水羊股份(300740)事件:公司发布23年年报&24年一季报,公司23年实现营业收入44.93亿元...
549.11 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
万孚生物 盈利能力持续增强,多元化布局助力高质量增长 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
万孚生物(300482)事件:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年实现营业收入27....
340.77 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
水羊股份 23年&24Q1财报点评:高盈利品牌占比提升+费效管控助推高质量发展,期待高奢品牌继续优异增长 信达证券 2024-04-24(4页) 附下载
水羊股份(300740)事件:公司发布23年年报&24年一季报,公司23年实现营业收入44.93亿元...
549.11 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
万孚生物 盈利能力持续增强,多元化布局助力高质量增长 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
万孚生物(300482)事件:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年实现营业收入27....
340.77 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
锦波生物 24Q1业绩点评:归母净利润1.01亿元处于业绩预告区间上沿,归母净利率再创新高 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
锦波生物(832982)锦波生物发布24年一季报。24Q1实现营收2.26亿元/yoy+76.09%...
551.75 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
锦波生物 24Q1业绩点评:归母净利润1.01亿元处于业绩预告区间上沿,归母净利率再创新高 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
锦波生物(832982)锦波生物发布24年一季报。24Q1实现营收2.26亿元/yoy+76.09%...
551.75 KB共5页中文简体
1天前218积分
-
家联科技 Q1营收快速修复,全球产能布局推进 信达证券 2024-04-24(5页) 附下载
家联科技(301193)事件:家联科技发布2023年报及2024年一季报,2023实现营业收入17....
482.65 KB共5页中文简体
1天前218积分