韦尔股份业绩短期承压,下半年有望逐步改善国金证券2022-08-14.pdf
摘要:韦尔股份(603501)业绩简评8月11日晚,公司发布半年报数据,22年上半年实现营业总收入110.72亿元,较上年同期减少11.06%;净利润22.69亿元,同比增长1.14%。经营分析消费电子需求低迷继续拖累Q2业绩下滑。22H1公司实现营收110.72亿元,同比-11.06%。归母净利润22.69亿元,同比+1.14%;扣非归母14.51亿元,同比-26.18%。单季度看,二季度实现营收55.33亿元,同比-11.27%,环比-0.09%;归母净利润13.73亿元,同比+14.15%,环比+53.19%;扣非归母5.49亿元,同比-46.26%,环比-39.14%,归因于全球疫情扩散、地缘政治形势以及通货膨胀等因素叠加,以智能手机、计算机为代表的消费电子领域市场规模受到了较强的冲击导致消费类芯片需求持续低迷、出货量下滑。研发投入加大,推出多款新产品。22H1公司研发投入13.51亿元,同比增长11.66%。高研发促进新产品推出,公司上半年推出了包括像素尺寸为0.61微米的2亿像素分辨率图像传感器OVB0B;发布世界首款产品级CIS/EVS融合视觉芯片OV60B10;在车载CIS领域,推出500万像素RGB-IR全局快门传感器OX05B1S,该产品应用于快速增长的车内监控市场。新产品有望在下半年及明后年为公司成长带来增量。库存增长,22Q3有望逐步调整。截至22Q2公司存货达到126.44亿元,环比上涨21%,同比上涨108%,归因于产品结构调,存货主要为新型高端CIS),预计222Q3公司将加大库存周转,同时随着手机市场库存逐步减少,消费类市场需求逐步好转,下半年整体有望逐步恢复。投资建议预计公司22-24年归母净利润分别为44.4亿元、55.9亿元和65.5亿元,分别下调19.4%/19.2%/22.7%,对应EPS分别为3.75/4.72/5.53。风险提示存货跌价风险;行业竞争加剧;商誉减值风险;汇率风险等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
食品饮料行业研究:再论千元高端龙头量价策略 国金证券 2024-04-18(19页) 附下载
引言本文主要探讨了千元价位在高集中度、弱复苏β下,头部参与品牌当下营销端采取的量价策略,及对核心单品...
1.98 MB共19页中文简体
1天前220积分
-
钱江摩托 海外理顺&国内率先出击,大排量摩托车龙头持续发力 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
钱江摩托(000913)业绩简评2024年4月17日公司披露年报,全年实现营收50.98亿元,同比-...
973.63 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
科思股份 1Q24业绩符合预期,防晒剂新品加速放量驱动成长 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
科思股份(300856)业绩简评公司4月16日公告4Q23营收6.26亿元、同增21.27%、环比增...
898.44 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
龙迅股份 单季度收入再创新高,汽车电子新品持续拓展 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
龙迅股份(688486)业绩简评2024年4月17日,公司发布2024年一季报。1)2023年公司实...
876.43 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
乐歌股份 23业绩略超预期,跨境电商+海外仓双轮驱动成长 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
乐歌股份(300729)业绩简评4月17日公司披露23年报,23A营收39亿元(同比+21.6%),...
942.36 KB共4页中文简体
1天前118积分
-
兰石重装 核电订单高增长,完成新材料领域布局 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
兰石重装(603169)事件公司2024年4月17日发布2023年报,23年实现营业收入51.62亿...
771.45 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
恒瑞医药 创新驱动强劲,出海布局达成多项里程碑 国金证券 2024-04-18(6页) 附下载
恒瑞医药(600276)业绩简评2024年4月17日,公司发布2023年年度报告以及2024Q1报告...
1.01 MB共6页中文简体
1天前218积分
-
华东医药 医美板块快速增长,创新管线兑现可期 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
华东医药(000963)业绩简评2024年4月17日,公司发布2023年年度报告。2023年公司全年...
904.96 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
嘉友国际 业务规模持续增长 业绩同比提升 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
嘉友国际(603871)业绩简评2024年4月17日,嘉友国际发布2023年年度报告。2023年公司...
857 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
爱博医疗 集采落地加速放量,收购助力业务布局 国金证券 2024-04-18(4页) 附下载
爱博医疗(688050)2024年4月17日,公司发布2023年年度报告。2023年公司实现收入9....
838.58 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
见微知著系列之七十二:产能周期,见底了吗? 国金证券 2024-04-18(21页) 附下载
2024年一季度产能利用率再度“触底”,“设备更新”等政策支持下,产能周期能否开启回升、行业层面如何...
2.36 MB共21页中文简体
1天前215积分
-
汽车及汽车零部件行业研究:电池投资时钟-电池赛道景气度与产能、库存周期 国金证券 2024-04-17(17页) 附下载
投资逻辑电池作为周期成长赛道,需求增速、产能和库存周期是产业链基本面的核心影响因素。今年以来,产能利...
2.01 MB共17页中文简体
2天前020积分
-
2024年3月经济数据点评:经济或处于温和复苏初期 国金证券 2024-04-17(11页) 附下载
事件:2024年一季度GDP同比5.3%、预期4.9%、前值5.2%。3月,工业增加值当月同比4.5...
1.08 MB共11页中文简体
2天前215积分
-
政策与ESG专题报告:《新国九条解读之退市制度—关于上市公司退市风险》 国金证券 2024-04-17(5页) 附下载
事件2024年4月12日,证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》。基于此,沪深北三大交易所分别对相...
697.48 KB共5页中文简体
2天前215积分
-
A股流动性策略双周报:A股流动性观察 国金证券 2024-04-17(20页) 附下载
1、市场资金面研判: 市场流动性明显收紧近 10 日(3.28-4.12),市场流动性明显收紧,一方...
2.19 MB共20页中文简体
2天前010积分
-
食品饮料行业周报:飞天批价企稳回升,情绪筑底推荐配置 国金证券 2024-04-15(12页) 附下载
白酒板块:周内飞天茅台批价波动明显,根据今日酒价,上周末散瓶飞天批价跌破2600至2580元,周二跌...
1.21 MB共12页中文简体
3天前420积分
-
能源周观点:伊朗克制回击,短期油价上涨空间不大 国金证券 2024-04-16(15页) 附下载
原油油价展望:伊朗对以色列的回击较克制,短期油价上涨空间较小,布油主连或仍处于95美元/桶以下,由于...
3.89 MB共15页中文简体
3天前320积分
-
轻工造纸行业研究:它博会召开关注头部国产品牌势能提升,纸浆板块罢工结束供给端扰动暂减弱 国金证券 2024-04-15(16页) 附下载
行业观点更新家居:内销方面,虽然3月以来渠道经销商调研反馈接单相对较弱,但根据国金数字未来实验室数据...
2.5 MB共16页中文简体
3天前520积分
-
农林牧渔行业研究:如何看待3月能繁母猪存栏数据 国金证券 2024-04-15(13页) 附下载
行情回顾:本周(2024.4.8-2024.4.12)农林牧渔(申万)指数收于2615.02点(-6...
1.78 MB共13页中文简体
3天前020积分
-
咖啡的觉醒年代系列(一):如何看待中国咖啡需求的天花板?国金证券2024-04-14 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
3.01 MB共页中文简体
3天前220积分