基础化工行业周报:看好新能源上游景气标的及优质成长股国盛证券2022-08-08.pdf
摘要:我们认为产业链当下供需矛盾最突出的环节仍在上游资源端,近期能源价格回调更多是对未来衰退预期的演绎,并非真实的需求走弱,在国内稳增长及复工复产的趋势下,上游依然是盈利最确定的方向,同时估值方面还存在一定重估空间。当下位置,重点看好新能源上游材料、优质成长股及化工周期景气品种。【新能源产业链景气标的】1)EVA:光伏需求持续超预期,未来2年供需紧张下EVA仍将保持较高景气,重点推荐联泓新科、东方盛虹。2)PVDF:锂电级PVDF价格高位维持,市场供应维持偏紧,重点关注:东岳集团、联创股份、巨化股份、东阳光。3)磷酸铁:行业预期差较大,今年率先投产企业具备较强先发优势,有望享受高景气下的超额收益,建议关注川恒股份、云天化、新洋丰;4)光伏反射膜:双玻渗透率提升趋势下有望得到推广和应用,建议关注海利得。5)氟化工:萤石推荐金石资源,制冷剂龙头推荐巨化股份。【成长板块】1)优质成长龙头化工龙头公司在壁垒、竞争力上已经久经考验,核心竞争力强,未来成长性突出,推荐:万华化学、卫星化学、华鲁恒升等。2)新材料成长:聚焦护城河深、国产替代空间大的上游新材料龙头,推荐:打入SK海力士、长江存储等国内外大客户供应链的半导体材料龙头——雅克科技;光学膜+特种树脂快速放量,产业链完整、产品储备丰富的新材料平台型厂商——东材科技。3)消费成长:终端需求刚性,全球唯一具备全产业链优势的维生素D3系列衍生物龙头——花园生物;润滑油添加剂进口替代——瑞丰新材;轮胎原料及海运费下行盈利有望改善——森麒麟;无糖趋势下看好甜味剂需求增加——金禾实业。【景气周期行业】1)油气:在需求相对稳定的假设下,能源类公司由于长期资本开支水平不高,环保及碳中和背景约束了供给扩张,同时地缘政治等突发事件催化价格上行的趋势,因此盈利有较大的改善空间。推荐:中国海洋石油、广汇能源等。2)磷化工:我们认为磷化工是化工各产业链中少数已基本完成上游资源整合,并且形成一体化发展的子行业,下游主要用于农化领域刚性属性较强,是滞涨背景下较好的配置方向,同时新能源趋势下打开中长期成长性。推荐川恒股份、云天化等。3)纯碱:光伏玻璃、碳酸锂需求放量以及出口改善拉动增量需求,行业今年新增产能极少,供需将由紧平衡变为紧缺,推荐:山东海化、双环科技、和邦生物、中盐化工、远兴能源、三友化工、华昌化工等。4)硫磺硫酸链:全球油气价格大涨,海外炼厂负荷降低,供需紧张导致硫磺价格上涨,而需求端全球磷化工景气度较高,支撑硫磺及硫酸价格上涨,推荐粤桂股份。5)农化:全球粮食作物高景气,拉动上游化肥、农药等农资需求,推荐扬农化工、润丰股份、中旗股份、海利尔等。风险提示:宏观经济增速低于预期;产品价格大幅波动;国际油价大跌;新项目建设进度不及预期;疫情反复等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
汽车行业周报:预计4月新能源渗透率达45%,重卡市场仍处上升通道 西南证券 2024-05-07(20页) 附下载
投资要点行情回顾:上周,SW汽车板块与上周持平,沪深300上涨0.6%。估值上,截止4月30日收盘,...
2.51 MB共20页中文简体
1天前51820积分
-
新能源行业-风电23年&24Q1总结:风电整机盈利承压,零部件分化明显 东吴证券 2024-05-07(36页) 附下载
摘要23年&24Q1风电板块营收同比上升、盈利同比下降。23年风电板块2841亿元,同增6.4%,归...
1.73 MB共36页中文简体
1天前15120积分
-
石油化工行业周报:地缘局势缓和,油价明显回落 甬兴证券 2024-05-07(11页) 附下载
市场行情回顾板块表现本周(20240429-20240430)中信石油石化板块下滑约0.99%,上证...
1.66 MB共11页中文简体
1天前39920积分
-
化工行业2024年中期投资策略:化工周期新起点,看好中国化工稳定供应全球 开源证券 2024-05-07(42页) 附下载
供给端:从国内角度,本轮自2022年以来的化工扩产周期进入尾声,随着《政府工作报告》再设单位GDP能...
3.79 MB共42页中文简体
1天前80520积分
-
基础化工行业周报:维A、维E价格回暖,聚合MDI价格上涨 太平洋 2024-05-07(29页) 附下载
报告摘要1.重点行业和产品情况跟踪维生素:市场热度持续上升,价格回暖。近期国内主要维生素生产企业发布...
2.92 MB共29页中文简体
1天前82320积分
-
部分长丝装置停车改造化工品价差继续扩大 东吴证券 2024-05-07(43页) 附下载
【六大炼化公司涨跌幅】截至2024年05月03日,6家民营大炼化公司近一周股价涨跌幅:恒逸石化(环比...
2.53 MB共43页中文简体
1天前83720积分
-
化工新材料行业周报:以旧换新细则出台带动碳酸锂价格上涨,制冷剂延续强势 太平洋 2024-05-07(27页) 附下载
报告摘要1.重点行业和产品情况跟踪锂电材料:汽车以旧换新补贴细则或将利好新能源汽车,本周碳酸锂价格上...
1.61 MB共27页中文简体
1天前88320积分
-
2024年北京车展复盘:高端新能源格局渐趋清晰,小米入场加速车企营销变革 平安证券 2024-05-07(15页) 附下载
高端新能源格局渐趋清晰。华为、理想、小米等重磅玩家在中高端新能源车市场影响力日益增加。华为2C+2B...
1.95 MB共15页中文简体
1天前45920积分
-
化工行业周报:海外天然气价格上涨,纯碱、草甘膦价格上涨 中银证券 2024-05-07(13页) 附下载
5月份建议关注:1、大宗商品价格上行,关注大型能源央企及相关油服公司在新时代背景下的改革改善与经营业...
806.67 KB共13页中文简体
1天前23320积分
-
基础化工行业点评:地产政策相继出台,提振信心,带动内生循环 国金证券 2024-05-07(3页) 附下载
4月政治局会议定调房地产,各地相继出台政策,防范风险稳固市场信心,有望支撑内循环,形成进一步回暖。4...
501.22 KB共3页中文简体
1天前26420积分
-
中国核电 新能源业务带动业绩增长,核电投产期临近 国信证券 2024-05-07(8页) 附下载
中国核电(601985)核心观点新能源带动2023年业绩大幅增长。2023年公司实现营业收入749....
516.56 KB共8页中文简体
1天前13218积分
-
中国能建 新能源延续高成长,利润率持续改善 国联证券 2024-05-07(3页) 附下载
中国能建(601868)事件:公司披露2024年一季报,24Q1公司收入974亿元,yoy+10%,...
352.64 KB共3页中文简体
1天前6518积分
-
新宙邦 电解液盈利承压,氟化工开启强成长周期 德邦证券 2024-05-07(3页) 附下载
新宙邦(300037)投资要点事件:公司发布23年年报及24年一季报。2023年公司实现营收75亿元...
798.75 KB共3页中文简体
1天前80618积分
-
明阳智能 新能源装备综合经营,业务多点开花 华金证券 2024-05-07(7页) 附下载
明阳智能(601615)投资要点事件:公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年,公司实现...
415.48 KB共7页中文简体
1天前37218积分
-
鲁西化工 市场向好叠加经营改善,24Q1业绩超预期 山西证券 2024-05-07(5页) 附下载
鲁西化工(000830)事件描述公司发布2023年年报及2024年一季报,23年实现营收253.58...
426.98 KB共5页中文简体
1天前45118积分
-
企业出海系列(Ⅲ):策略视角下:如何看待化工出海的投资机遇? 国金证券 2024-05-07(27页) 附下载
宏观新阶段下,出海或将为化工企业提供第二增长曲线自上而下出发,化工板块的出海机会主要集中在哪些细分板...
2.3 MB共27页中文简体
1天前95110积分
-
新能源发电设备行业研究:2023&1Q24风电业绩总结:板块盈利承压,出口成破局关键 国金证券 2024-05-06(15页) 附下载
投资逻辑:2023年装机高增长,1Q24再创Q1单季装机新高。2023年国内风电新增装机75.90G...
1.72 MB共15页中文简体
2天前17720积分
-
电力设备及新能源行业周报:氢能纳入能源法草案,管桩龙头与海外客户签订锁产协议 平安证券 2024-05-06(20页) 附下载
本周(2024.4.29-4.30)新能源细分板块行情回顾。本周风电指数(866044.WI)上涨3...
2.48 MB共20页中文简体
2天前37020积分
-
基础化工行业研究周报:一季度化学原料和制品制造业利润同比下降3.5%,VA、纯碱价格上涨 天风证券 2024-05-06(20页) 附下载
上周指24年4月22-28日(下同),本周指24年4月29日-4月30日(下同)。本周重点新闻跟踪4...
2.22 MB共20页中文简体
2天前86420积分
-
汽车行业行业周报:4月新能源渗透率环比续升,政策&车展加持下车市有望进入消费旺季 中国银河 2024-05-06(17页) 附下载
核心观点:本周观点更新本周自主品牌及新势力相继公布4月销量成绩单,其中比亚迪销售乘用车31.2万辆,...
507.35 KB共17页中文简体
2天前15020积分