电子行业动态月报:关注第三代半导体产业投资机会中国银河2022-08-08.pdf
摘要:关注第三代半导体产业投资机遇。本月SiC材料产业链个股表现十分活跃,市场关注度正在逐步升温。国内龙头衬底厂商天岳先进与下游客户签订大规模采购商业合同,从一定侧面体现出国内SiC产业渗透率呈现出快速增长趋势,未来产业链各环节市场规模将有望迎来快速增长,国内目前SiC导电型衬底方面的技术能力和产能规模不断增强,我们认为,第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年,产业将呈现加速发展趋势。海外巨头持续扩产,相关厂商营收持续创新高。随着特斯拉Model3以及比亚迪相关车型选用SiC方案,我们认为SiC技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长,Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。同时,我们跟踪台湾SiC上市企业月度数据发现,SiCMOSFET龙游汉磊22年6月营收高达7.64亿新台币,创历史新高,yoy实现26.51%。SiC产业景气度持续提升。国产半导体设备、材料逆流而上,国产替代为最大确定性机遇。短期来看,结合目前已披露半年报预告公司情况来看,我们认为半导体材料、设备厂商全年业绩具备确定性,其中中微公司2022H1实现扣非归母净利润4.1-4.5亿元,同比增长565%-630%,北方华创实现归母净利润7.1-8.1亿元,同比增长130%-160%,利润超市场预期。在材料端,晶圆厂对耗材、零部件等易耗品需求依然强劲,半导体材料、零部件领域上半年业绩增长确定性强,晶圆厂扩建及国产化率提升,预计未来两年仍为国内半导体材料、零部件公司收入与业绩快速增长阶段。投资建议:我们认为电子行业盈利端有望维持快速增长,行业估值水平已接近中长期负一标准差水平,仍存在较大的提升空间,维持“推荐”评级。半导体维持高景气,建议关注SIC产业链天岳先进(688234.SH)、三安光电(600703.SH),建议关注功率半导体领军企业,东微半导(688261.SH)、斯达半导(603290.SH)、士兰微(600460.SH),半导体材料与设备零部件,建议关注拓荆科技(688072.SH)、江丰电子(300666.SZ)。风险提示:新产品需求不及预期,国内厂商技术突破不及预期的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
半导体行业研究周报:台积电指引AI需求持续强劲,看好存储板块业绩表现 天风证券 2024-04-23(43页) 附下载
一周行情概览:上周半导体行情落后全部主要指数。上周创业板指数下跌0.39%,上证综指下跌上涨1.52...
8.25 MB共43页中文简体
1天前020积分
-
消费电子行业研究周报:华为Pura70系列发布加码摄像+AI升级,看好其带动手机销量及产业链 天风证券 2024-04-23(42页) 附下载
华为Pura70系列发布加码摄像+AI升级,看好其带动手机销量及产业链AI芯片:NVIDIA发布全新...
4.52 MB共42页中文简体
1天前020积分
-
房地产数据背后的地产基建图景(七):地产基本面延续下行趋势,基建投资维持稳健增长 国信证券 2024-04-23(27页) 附下载
核心观点房地产:基本面各项指标均延续下行趋势,板块行情启动仍待销售复苏1.销售:3月销量降幅略有收窄...
2.54 MB共27页中文简体
1天前220积分
-
养老金融行业双周报:澳大利亚超级基金拟翻倍投资于私募股权 平安证券 2024-04-23(8页) 附下载
本期重点:4月中上旬,海内外养老金融共有三个事件值得关注。第一,美国铝业公司因将养老金转移给保险公司...
786.33 KB共8页中文简体
1天前020积分
-
基础化工行业周报:麦芽酚、TMA价格持续上涨,关注TMA投资机会 中邮证券 2024-04-23(16页) 附下载
投资要点行业供给虽承压,且处于持续去库存阶段,但盈利能力触底,估值触底,2024年需求有望改善,行业...
1.28 MB共16页中文简体
1天前020积分
-
机械设备行业周报:波士顿动力推出新一代电力驱动Atlas,3月工业机器人同比+6.6% 中国银河 2024-04-23(20页) 附下载
核心观点:市场行情回顾:上周机械设备指数下跌0.69%,沪深300指数上涨1.89%,创业板指下跌0...
1.17 MB共20页中文简体
1天前220积分
-
建筑材料行业周报:关注玻纤底部机会 中国银河 2024-04-23(13页) 附下载
核心观点:水泥:南方降雨影响市场需求,价格走低。需求方面,本周水泥市场需求疲软,南方地区受降雨影响需...
1.16 MB共13页中文简体
1天前220积分
-
电子行业周报:台积电与SK海力士共推HBM,Q2原厂SSD或涨价 甬兴证券 2024-04-23(14页) 附下载
核心观点本周核心观点与重点要闻回顾算力芯片:三星电子或将扩大专门设计AI芯片的研发机构,算力芯片产业...
886.02 KB共14页中文简体
1天前220积分
-
电子行业周报:中国液冷服务器市场快速增长,速腾聚创MX或将开启激光雷达千元新时代 上海证券 2024-04-23(10页) 附下载
核心观点市场行情回顾过去一周(04.15-04.19),SW电子指数下跌2.59%,板块整体跑输沪深...
586.18 KB共10页中文简体
1天前220积分
-
紫金矿业 2024年一季报点评:控本成效显著,业绩稳步向上 中国银河 2024-04-23(4页) 附下载
紫金矿业(601899)核心观点:事件:公司发布2024年一季报,24Q1公司实现营收747.77亿...
625.61 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
银河电子 2024年一季报点评:归母净利润同比大增49.70%,长期发展值得期待 东吴证券 2024-04-23(3页) 附下载
银河电子(002519)事件:公司发布2024年一季报,公司2024年一季度实现营业收入2.84亿元...
511.7 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
亿帆医药 计提减值后轻装上阵,看好创新产品全球放量 中国银河 2024-04-23(4页) 附下载
亿帆医药(002019)核心观点:事件:2024年4月20日,公司发布2023年年报,2023年公司...
384.23 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
甬矽电子 产品矩阵持续丰富,积极布局尖端先进封装 华金证券 2024-04-23(5页) 附下载
甬矽电子(688362)投资要点23年产/销量同比增长超30%,24年规模效应有望提升或为盈利贡献正...
314.43 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
卫星化学 Q1业绩同比回升,多项目助推成长动能 中国银河 2024-04-23(4页) 附下载
卫星化学(002648)核心观点:事件公司发布一季度报告,2024年第一季度实现营业收入88.0亿元...
405.06 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
仙坛股份 23年鸡肉产品量价齐升,24Q1鸡价下行致业绩承压 中国银河 2024-04-23(4页) 附下载
仙坛股份(002746)核心观点:事件:公司发布2023年年度报告&2024年一季度报告。23年公司...
371.51 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
上海建工 业绩符合预期,新兴业务快速成长 中国银河 2024-04-23(3页) 附下载
上海建工(600170)核心观点:事件:公司发布2023年年报。业绩符合预期,房地产新签合同额逆势增...
622.36 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
兰花科创 公司2023年报及2024一季报点评报告:煤炭产量增长及煤化工盈利改善,回购彰显投资价值 开源证券 2024-04-23(4页) 附下载
兰花科创(600123)煤炭产量增长及煤化工盈利改善,回购彰显投资价值。维持“买入”评级公司发布20...
842.28 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
三七互娱 公司2023年报点评:小程序游戏表现亮眼,新游储备数量足 中国银河 2024-04-23(3页) 附下载
三七互娱(002555)核心观点:事件:公司发布2023年度报告:2023年公司实现营业收入165....
412.14 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
芒果超媒 公司2023年报暨2024一季报点评:视频平台业务稳步发展,关注重点综艺上线表现 中国银河 2024-04-23(3页) 附下载
芒果超媒(300413)核心观点:事件:公司发布2023年度报告和2024年一季报:2023年公司实...
414.15 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
恒力石化 Q1业绩大幅提升,拟引入战略投资者 天风证券 2024-04-23(3页) 附下载
恒力石化(600346)2024年Q1公司实现归母净利润21.39亿,同比+109.8%2024年第...
705.86 KB共3页中文简体
1天前118积分