建筑建材行业“新基建”系列之四:薄膜电池:BIPV助推产业发展,材料环节最为受益光大证券2022-08-02.pdf
摘要:要点复盘薄膜电池发展历史和FirstSolar的成功经验薄膜太阳能电池理论转化效率(基本在32%+)较晶硅电池(不足30%)更高,但在竞争过程中,其实际转换效率始终落后。在1980-1988年和2004-2019年这两个时间段内薄膜电池市场份额逐步提升,其核心在于制造成本的优势,同时伴随发电效率和使用寿命的持续提升,使得综合竞争力阶段性占优。目前薄膜电池最主流的方向是碲化镉,FirstSola占据全球95%的市场份额。总结其成功经验,发现关键因素在于:选择最有前景的技术路径、持续技术进步推动降本增效、友好的生存土壤、坚守现金流底线。我国薄膜电池实验室理论效率已达国际第一梯队,但产业化应用仍处于起步阶段,选择合适的路径并找到稳定的应用场景,对于促进产业良性循环至关重要。而钙钛矿薄膜电池理论转化效率更高,尤其HJT+钙钛矿叠层电池可进一步提升转换效率和降低生产成本,未来具备较大发展空间。BIPV有望带动薄膜电池进入发展快车道,并将来的降本空间持续打开:BIPV可利用空间主要集中在屋顶和立面两个方向,屋顶光伏晶硅电池占据绝对优势,但更多采用光伏-建材模块形式,并不是BIPV的最终形态。诚然当前应用于屋顶的上述方式是主流途径和经济性最优解。但从城市空间而言,高层建筑立面面积逻辑上大于屋顶面积,意味着如果国家推动超低能耗建筑等路径,建筑立面发电也将是大势所趋和有效补充,而薄膜电池将是建筑立面发电较好的选择。主要由于:弱光性好;温度系数较小;可满足业主对于建筑物美观和异形的要求,且是典型的BIPV最终形态之一。此外,从建筑消防安全角度来看,薄膜电池更小的热斑效应优势应受到格外重视。我们认为未来薄膜电池的“主战场”将主要在公共设施和商业建筑领域外立面。经测算,仅在该领域至2030年全国薄膜电池累计装机空间将达到38GW,市场空间超700亿元。我们以国际当前最先进的FirstSolarSeries6组件为例,测算其在建筑立面商业化应用的投资回收周期约为3.8年,极具吸引力。回收期较短的核心原因,是我们用传统玻璃幕墙建造成本进行了部分抵消,使得增量成本并不高。长期来看,薄膜电池产业链高度集成,原材料成本占比不高,未来仍有很大降本增效空间。在政策催化下,BIPV未来发展前景广阔,但从稀缺性及投资价值角度而言,材料环节或优于建造环节,具体如薄膜电池及相关配套产品等领域。优先建议关注材料板块:推荐洛阳玻璃—已受托管理控股股东凯盛集团的部分碲化镉、铜铟镓锡薄膜电池资产,未来有望继续深耕薄膜电池领域。建议关注金晶科技—TCO导电膜玻璃作为钙钛矿、碲化镉薄膜电池上游关键辅件,具有较高技术壁垒,公司在该领域技术已处于国内领先,并投产国内首条产线。建议关注旗滨集团、南玻A—积极拓展光伏领域业务,超白浮法未来有望加快向薄膜电池领域应用。其次考虑建筑施工板块,但弹性和价值量或稍弱:建议关注中国建筑兴业、江河集团—国内幕墙领域领军企业,具备更强的施工能力以满足BIPV的设计和施工要求,正在加大与薄膜电池企业合作力度,未来或受益于产业发展红利。风险分析:政策推进不及预期;下游接受度不及预期;技术进步不及预期;行业标准出台不及预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
汽车及汽车零部件行业研究:电池投资时钟-电池赛道景气度与产能、库存周期 国金证券 2024-04-17(17页) 附下载
投资逻辑电池作为周期成长赛道,需求增速、产能和库存周期是产业链基本面的核心影响因素。今年以来,产能利...
2.01 MB共17页中文简体
1天前020积分
-
2023年脑膜炎用药行业概览:10万人中脑膜炎患病人数降至5人以内,中国消除脑膜炎工作进展如何?头豹研究院2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
3.97 MB共页中文简体
2天前220积分
-
通信中小盘周报:现货黄金再创新高;智己L6引领固态电池 西南证券 2024-04-16(13页) 附下载
投资要点本周走势回顾:本周(2024年4月8日-2024年4月12日)沪深300指数下跌2.6%,通...
1.52 MB共13页中文简体
2天前220积分
-
建筑材料行业周报:长三角水泥熟料提价,关注建材底部机会 开源证券 2024-04-15(23页) 附下载
长三角水泥熟料提价,关注建材底部机会4月3日,生态环境部发布关于公开征求《企业温室气体排放核算与报告...
3.42 MB共23页中文简体
2天前220积分
-
宁德时代发布天恒储能系统,智己、广汽发布固态电池山西证券2024-04-13 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
448.68 KB共页中文简体
2天前220积分
-
锂电池行业月报:销量恢复增长,短期适度关注 中原证券 2024-04-12(17页) 附下载
投资要点:3月锂电池板块指数走势弱于沪深300指数。2024年3月,锂电池指数下跌0.05%,新能源...
1.17 MB共17页中文简体
2天前220积分
-
建材建筑周观点:提价频发,水泥&玻纤龙头利润预期修复 民生证券 2024-04-15(23页) 附下载
封面观点:①玻纤复价视角,4月13日中国巨石发布调价通知函,细纱薄布价格在历史?底部已徘徊近三年,4...
2.26 MB共23页中文简体
2天前220积分
-
建筑材料3月动态报告:基建投资助力需求回升,消费建材零售端改善中国银河2024-04-12 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.69 MB共页中文简体
2天前120积分
-
化工新材料行业周报:全球首款固态电池走向量产应用,相关材料值得关注 太平洋 2024-04-15(28页) 附下载
报告摘要1.重点行业和产品情况跟踪锂电化工新材料:上汽智己L6搭载全球首款固态电池,相关锂电材料值得...
2.28 MB共28页中文简体
2天前220积分
-
建材行业周报:玻纤和光伏玻璃价格有望上涨,需求边际改善带来投资机会甬兴证券2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
655.21 KB共页中文简体
2天前220积分
-
建材行业点评:玻纤电子布“复价”,中游制造环节稀缺的供给减少品种 民生证券 2024-04-16(3页) 附下载
事件:①中国巨石发布电子布“复价”调整,自4月15日起,对细纱薄布产品价格进行恢复性调整,7628电...
653.46 KB共3页中文简体
2天前420积分
-
建材行业周报:光伏玻璃下游需求升温,4月价格上调 甬兴证券 2024-04-12(14页) 附下载
核心观点本周核心观点与重点要闻回顾消费建材:地产市场继续承压,稳地产政策频出,中长期看好地产产业链左...
646.63 KB共14页中文简体
2天前020积分
-
非金属建材周报(24年第15周):长江沿江水泥熟料提价,玻纤价格继续调涨 国信证券 2024-04-15(19页) 附下载
核心观点北京、广州等提高公积金贷款额度,有利于提振刚需和改善性购房积极性。2024年4月8日,北京和...
2.64 MB共19页中文简体
2天前220积分
-
动力电池行业周报:钠电与半固态锂电加速落地,技术迭代现新机 平安证券 2024-04-16(12页) 附下载
平安观点:本周(4.8-4.12)动力电池指数(884963.WI)下跌2.69%,跑输沪深300指...
1.12 MB共12页中文简体
2天前220积分
-
电力设备及新能源行业周报:电力设备及新能源光伏玻璃价格连续两周上涨,动力电池3月销量快速增长【第15期】 华金证券 2024-04-14(15页) 附下载
投资要点新能源汽车:本周,据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,我国动力电池3月销量62.3GWh,环...
1.91 MB共15页中文简体
2天前220积分
-
电力设备及新能源行业周报:智己固态电池上车,欧盟对中国风机展开反补贴调查 中国银河 2024-04-15(27页) 附下载
核心观点:行情回顾:本周沪深300指数涨幅为-2.58%;创业板指数涨幅为-4.21%;电新指数本周...
1.26 MB共27页中文简体
2天前220积分
-
电力设备行业深度报告:物流无人机需求放量在即,软包高功率电池有望受益 开源证券 2024-04-16(14页) 附下载
物流无人机需求放量在即,软包高功率电池有望受益2024年受益于无人机的低空空域开放、中大型无人机适航...
1.38 MB共14页中文简体
2天前020积分
-
电力设备行业研究周报:3月动力电池装车量稳步增长 申港证券 2024-04-15(11页) 附下载
投资摘要:每周一谈:3月动力电池装车量稳步增长新能源汽车稳定增长。2024年3月,我国新能源汽车销量...
1.36 MB共11页中文简体
2天前020积分
-
电池及储能行业周报:固态电池装车提速,宁德“天恒”重磅亮相 东海证券 2024-04-15(12页) 附下载
投资要点:市场表现:本周(4/8-4/14)申万电池板块整体下跌4.02%,跑输沪深300指数1.4...
1.23 MB共12页中文简体
2天前220积分
-
电力设备行业报告:电力设备行业报告光伏价格全面下调,固态电池催化不断 中邮证券 2024-04-14(16页) 附下载
光伏光伏产业链价格全线下调,硅片排产迎来分化。根据硅业分会的数据,本周N型棒状硅报价已跌至5.5万元...
625.16 KB共16页中文简体
2天前220积分