Alpha策略周报：Alpha策略与市场趋势研判周报湘财证券 2022-08-02 附下载_宏观策略_报告

Alpha策略周报：Alpha策略与市场趋势研判周报湘财证券 2022-08-02 附下载

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发布机构：湘财证券发布时间：2022-08-02大小：2.14 MB页数：共8页上传日期：2022-08-03语言：中文简体

Alpha策略周报：Alpha策略与市场趋势研判周报湘财证券2022-08-02.pdf

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摘要：投资要点：本周 Alpha 动量组合表现（2022 年 7 月 25 日到 2022 年 7 月 29 日）Alpha 动量组合在整个期间内累计下跌 0.65%，而 HS300 同期累计下跌1.61%，相对于 HS300 的超额收益为 0.96%。本周 Alpha 反转组合表现（2022 年 7 月 25 日到 2022 年 7 月 29 日）Alpha 反转组合在整个期间内累计下跌 2.31%，而 HS300 同期累计下跌1.61%，相对于 HS300 的超额收益为-0.70%。行业 Alpha 组合近期表现（2022 年 7 月 1 日到 2022 年 7 月 29 日）从 2022 年 7 月 1 日截至 2022 年 7 月 29 日，行业 Alpha 组合累计上涨 0.66%，而 HS300 同期累计下跌 7.02%，相对于 HS300 的超额收益为 7.68%。Alpha 动量与反转研判市场走势通过 Alpha 动量与反转组合以及基准组合之间的不同表现，我们可以对后续市场大致进行研判：（1）如果 Alpha 动量与反转策略都能够超越指数，且反转策略超越动量策略，则市场处于牛市中；（2）如果 Alpha 动量和反转间无明显优势，两种策略与基准指数间也无明显优势时，市场为熊市（或牛市转入熊市的过度期）；（3）如果 Alpha 反转策略超过基准指数，且基准指数超过动量策略，则市场处于由熊市转为牛市的过度阶段；（4） Alpha 动量超越反转策略，且反转策略不能战胜基准指数，市场处于盘整期（或结构性牛市）。投资策略建议目前，周度上，动量指标表现强势，动量指标跑赢基准和反转，反转指标跑输基准；月度上，动量指标跑赢基准，反转指标跑赢基准，且动量指标跑输反转指标；从三个月来看，动量指标跑赢基准，反转指标跑赢基准。周度上与第四种情况一致，月度上与三月度上与第一种情况接近；所以我们认为，短期来看市场处于盘整器，中期市场向好。预计下周上证综指波动区间为3210—3320 点。风险提示市场环境变动风险，模型失效风险。

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平头哥13

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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