美格智能中小盘信息更新：业绩再超预期，智能座舱、5G FWA出货大幅提升开源证券 2022-07-12 附下载_公司研究_报告

美格智能中小盘信息更新：业绩再超预期，智能座舱、5G FWA出货大幅提升开源证券 2022-07-12 附下载

#5G #开源证券 #美格智能

发布机构：开源证券发布时间：2022-07-12大小：691.87 KB页数：共4页上传日期：2022-07-13语言：中文简体

美格智能中小盘信息更新：业绩再超预期，智能座舱、5GFWA出货大幅提升开源证券2022-07-12.pdf

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摘要：美格智能(002881)智能模组龙头快速发展，业绩持续超预期公司发布 2022 年中报业绩预告，预计 2022 年上半年实现收入 11.00-11.50 亿元，同比增长 56.92%-64.05%；实现归母净利润 0.83-0.87 亿元，同比增长 74.60%-83.01%；实现扣非净利润 0.44-0.48 亿元，同比增长 175.08%-200.09%。对应 2022年 Q2 单季度收入 6.99-7.49 亿元，同比增长 58.50%-69.84%；归母净利润 0.58-0.62 亿元，同比增长 81.73%-94.18%。目前公司智能车机模组、 5G FWA、通信模组及解决方案订单充足，出货量节节攀升，在疫情肆虐的二季度仍然保持业绩高速增长，超市场预期，持续看好公司未来发展。维持预计公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.81/2.97/4.47 亿元，对应 EPS 分别为 0.76/1.24/1.87 元/股，对应当前股价的 PE 分别为 42.1/25.7/17.1 倍，维持“买入”评级。智能网联汽车蓬勃发展，配套供应商迎来良机近年我国新能源乘用车市场蓬勃发展，智能化/网联化全面推进。新能源乘用车批发销量在 2022 年上半年达到 246.7 万辆，同比增长 122.9%。 6 月单月实现销量 57.1 万辆，同比增长 141.4%，其中批发销量过万厂商达到 16 家，比亚迪夺冠单月实现销量 13.4 万辆，同比增长 233.4%，上半年累计销量达 63.38 万辆，同比增长 317.6%。与此同时，汽车智能化发展亦如火如荼。据 HIS 统计， 2021 年中国智能座舱新车渗透率约为 48.8%，到 2025 年预计将超过 75%。在此背景下，配套的智能化解决方案、域控制器、芯片等全产业链供应商有望迎来发展良机。物联网、 FWA 快速成长，智能座舱打开发展空间，模组龙头蓄势待发公司全面布局物联网智能模组、 5G FWA、和智能座舱等方向。物联网领域产品线不断拓宽，伴随市场蓬勃发展有望持续扩大业务体量； 5G FWA 受益海外需求拉动，业绩快速成长；智能座舱产品持续迭代，配套大客户销量亮眼，同时亦有望实现新客户突破，发展前景广阔。未来，公司将依托自身在 5G、安卓和高算力智能模组领域的经验持续扩充版图，在机器人平台、 ARM 架构云服务器、边缘计算终端、 5G、智能座舱等领域持续发力，实现业绩腾飞。风险提示：产品客户导入进度不及预期、疫情反复扰动供应链

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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