非金属建材周报(22年第26周):地产销售初显复苏迹象,关注地产链投资机会国信证券2022-06-29.pdf
摘要:地产高频数据边际改善,一二线城市表现相对较好。近两周以来,30大中城市商品房成交面积表现明显好转,截至6月25日,全国30大中城市商品房成交面积为385.59万平,为今年以来仅次于上周的次高水平,近三周平均成交面积环比提高17.9%;其中,分一二三线城市来看,本周二线城市表现更优,单周商品房成交面积为261.61万平,在上周高基数下进一步环比提高3.41%,同比增长7.52%,一线和三线城市本周分别环比下降29.41%和下降30.98%,近三周平均成交面积分别+13.31%和-4.72%,一线城市成交水平总体仍维持较高水平,三线城市仍处于相对缓慢的复苏阶段。布局“稳增长”,静待政策效果显现。近期全国疫情防控形势正在逐步好转,多地已出台一系列政策措施促进复工复产,叠加前期央行、发改委等“稳增长”相关措施不断加码,持续推进,各地方政府亦不断松绑地产调控政策,稳定楼市运行,相关政策产业链传导逐步蓄力,为后续需求发力提供潜在弹性,近期地产销售高频数据呈现明显转暖趋势,有望短期提振市场信心,同时,从最新宏观月度数据上来看,基建、地产等相关数据亦出现边际改善迹象,建议关注基建、地产需求为主且估值兼具较高安全边际的相关品种。当前各子行业跟踪及投资建议如下:水泥:受持续降雨、高温以及中高考影响,国内水泥需求表现持续疲软,市场竞争较为激烈,水泥价格继续回落,主要集中在华北、东北、中南和西北等地,幅度20-50元/吨,截至6月24日,全国P.O42.5高标水泥平均价为431.8元/吨,环比下降2.81%,库容比为74.1%,环比下降0.7个百分点。鉴于部分地区水泥价格已破成本线,后期再下跌空间有限,其他高价区仍有回落预期,预计进入7月份各地水泥价格将会筑底。随着前期稳增长一系列政策落地,疫情冲击有望逐渐减弱,关注后续需求集中释放,推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、塔牌集团、冀东水泥、天山股份;玻璃:本周国内浮法玻璃市场继续保持偏弱运行,部分区域价格重心仍有走低,整体降幅收窄。价格继续探底主要由于淡季需求持续表现疲软,多数下游加工厂保持按需补货,部分区域如华北、华中地区库存有所减少。根据卓创资讯,本周国内浮法玻璃国内主流市场均价为1794.24元/吨,环比下降0.97%,重点省份生产企业库存为5624万重箱,环比减少51万重箱。短期行业盈利承压背景下,成本形成一定价格支撑,建议关注需求释放情况和供给端变化;中长期玻璃行业科技升级依旧是看点,推荐旗滨集团、南玻A。其他建材:①玻纤行业:本周国内无碱纱市场价格稳中小降,合股纱价格降幅相对明显,整体交投偏一般,短期大概率维持灵活成交政策;电子纱市场近期成交尚可,多数厂月上旬谈定合同价格后,近期价格调整预期不大,短期价格大概率维稳运行;中长期来看,玻纤行业有望进入产能高质量有序扩张新阶段,需求端拉动成长,供需格局有望持续优化,龙头企业未来竞争优势有望进一步巩固,现价仍可继续做多,推荐中国巨石,中材科技;②其他建材:地产投资韧性犹存,各子行业龙头企业市占率稳步提升,建议逢低布局长期持有,推荐海洋王、坚朗五金、东方雨虹、伟星新材、科顺股份、兔宝宝。风险提示:项目落地低于预期;成本上涨超预期;疫情反复
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
有色金属行业周报:铜矿供应扰动持续,价格仍具上涨空间 德邦证券 2024-04-22(26页) 附下载
投资要点:本周核心关注多国铜矿供给扰动,铜矿供给愈发紧张。4月中旬以来,多国矿业公司存在扰动,赞比亚...
3.78 MB共26页中文简体
3小时前020积分
-
有色金属行业周报:地缘冲突升级,逆全球化带动有色商品价格,推荐金铜铝锡锑 华福证券 2024-04-22(16页) 附下载
投资要点:贵金属:地缘冲突升级,避险继续提振黄金价格。本周黄金价格高位震荡,盘中黄金最高588元/克...
2.32 MB共16页中文简体
3小时前220积分
-
有色金属行业周报:供给扰动加大铜锡价格持续突破,宏观支持延续工业金属需求向好 国投证券 2024-04-22(19页) 附下载
工业金属:国内宏观支持政策延续,海外经济增长预期上调国内来看,一季度GDP同比+5.3%,环比+1....
1.72 MB共19页中文简体
3小时前220积分
-
有色金属行业周报:基建预期增强,黄金ETF持仓回升,板块上行趋势不变 中泰证券 2024-04-22(39页) 附下载
投资要点【本周关键词】:国内Q1GDP超预期,基建预期增强,黄金ETF持仓环比增加投资建议:趋势的延...
1.78 MB共39页中文简体
3小时前220积分
-
有色金属行业周报:需求复苏与供应收缩共振,锡价大幅上行 中泰证券 2024-04-22(24页) 附下载
投资要点1.【关键词】3月印尼出口精炼锡3858.35吨,同比下降19.36%;3月从缅甸进口176...
1.72 MB共24页中文简体
3小时前220积分
-
餐饮行业系列研究之六:日本餐饮30年:复盘与启示 国信证券 2024-04-22(62页) 附下载
核心观点日本餐饮行业:低景气度下仍存结构性机会,30年间孕育出11只10倍股。20世纪90年代泡沫经...
5.6 MB共62页中文简体
3小时前020积分
-
食品饮料周报(24年第15周):白酒分红比率或存上修空间,建议关注一季报高增长标的 国信证券 2024-04-22(23页) 附下载
核心观点本周食品饮料板块上涨0.69%,跑输上证指数0.83pct。本周食品饮料板块涨幅前五分别为安...
2.47 MB共23页中文简体
3小时前220积分
-
有色金属行业周报:供应弹性受限叠加制造业需求复苏,铜价中枢有望持续上行 平安证券 2024-04-22(12页) 附下载
核心观点:贵金属-黄金:黄金货币属性预计持续凸显。截至4.19,COMEX金主力合约较上周五收盘价上...
1.54 MB共12页中文简体
3小时前220积分
-
通信行业周报2024年第16周:移动采购7994台AI服务器,META发布Llama3大模型 国信证券 2024-04-22(25页) 附下载
核心观点行业要闻追踪:运营商智算服务器采购规模持续增长。中国移动4月18日发布2024年至2025年...
1.78 MB共25页中文简体
3小时前220积分
-
有色金属行业周报:铜矿端集中扰动,助推铜价创新高 中国银河 2024-04-22(19页) 附下载
核心观点:市场行情回顾:截止到4月19日周五收市:本周上证指数+1.52%,报3065.26点;沪深...
948.67 KB共19页中文简体
3小时前220积分
-
有色金属行业报告:美联储降息时点或延后,金价高位震荡 中邮证券 2024-04-22(14页) 附下载
投资要点贵金属:降息时间或延后,金价高位震荡。本周金价上涨主要受地缘政治影响。本月当地时间19日,以...
921.56 KB共14页中文简体
3小时前220积分
-
医药生物行业周报:关注业绩边际变化,布局稳健向好的投资机会 东海证券 2024-04-22(13页) 附下载
投资要点:市场表现:上周(4月15日至4月19日)医药生物板块整体下跌1.70%,在申万31个行业中...
767.44 KB共13页中文简体
3小时前220积分
-
农林牧渔行业研究:产能持续去化,重视猪周期投资机会 国金证券 2024-04-22(14页) 附下载
行情回顾:本周(2024.4.13-2024.4.19)农林牧渔(申万)指数收于2592.53点(-...
1.75 MB共14页中文简体
3小时前220积分
-
农林牧渔行业2024年第15周周报:布局大周期,重视生猪板块投资机会! 天风证券 2024-04-22(15页) 附下载
1、生猪板块:猪价反转趋势不改,重视大周期!1)猪价震荡调整。截至4月20日,全国生猪均价15.06...
1.66 MB共15页中文简体
3小时前220积分
-
能源金属行业点评报告:锂矿2023Q4追踪(美洲篇):盐湖多点开花,锂辉石崭露头角 开源证券 2024-04-22(20页) 附下载
美洲锂辉石崭露头角,中期规划不确定性加强我们预计2024年美洲锂辉石供给增量约2.9万吨LCE,产量...
1.63 MB共20页中文简体
3小时前220积分
-
公用环保202404第3期:一季度用电量2.3万亿kWh(+9.8%),碳市场价格持续走高 国信证券 2024-04-22(29页) 附下载
核心观点市场回顾:本周沪深300指数上涨1.89%,公用事业指数下跌1.10%,环保指数下跌2.65...
3.7 MB共29页中文简体
3小时前220积分
-
轻工制造行业周报(24年第16周):3月家具出口增速回落,美国库存显回补迹象 国信证券 2024-04-22(19页) 附下载
核心观点本周研究跟踪与投资思考:3月我国家具及其零件出口额增速回落,预计主要与基数、春节效应有关;由...
1.34 MB共19页中文简体
3小时前220积分
-
煤炭行业周报(4月第4周):动力煤价底部确认,焦煤空间取决于需求 国信证券 2024-04-22(29页) 附下载
报告摘要1.煤炭板块收涨,跑赢沪深300指数。中信煤炭行业收涨3.23%,沪深300指数上涨1.89...
1.53 MB共29页中文简体
3小时前020积分
-
机械行业央国企专题报告:国改持续深化,关注机械板块央国企投资机会 中泰证券 2024-04-22(36页) 附下载
国企改革助推央国企估值重塑。十八届三中全会以来,国企改革深入实施,国有企业提质增效成果显著。2023...
2.42 MB共36页中文简体
3小时前020积分
-
煤炭行业周报:一季度煤炭内产降幅明显,供给约束下板块投资机会持续凸显 国投证券 2024-04-22(18页) 附下载
行业走势:本周上证指数上涨1.52%,沪深300指数上涨1.89%,创业板指数下跌0.39%,煤炭行...
1.31 MB共18页中文简体
3小时前220积分