移远通信物联网持续高景气,公司市场份额再创新高群益证券2022-06-29.pdf
摘要:移远通信(603236)结论及建议:Counterpoint全球蜂窝物联网模块和芯片组跟踪器的最新研究显示,2022年第一季度,全球蜂窝物联网模块出货量同比增长35%。其中移远通信的蜂窝物联网模块出货量同比增长77%,占全球总量的38%。其模块出货量超过了接下来十家供货商的总和,并在全球十分之七的关键市场占据领先地位。公司不断丰富产品矩阵,加大车联网和5G业务的布局,构建未来业绩增长点,规模优势显著。我们看好公司的成长性,给予“买入”评级。物联网蜂窝模块持续高景气,公司龙头优势愈发明显:2022年第一季度,全球蜂窝物联网模块出货量同比增长35%,而公司的蜂窝物联网模块出货量同比增长77%,占全球总量的38%,继续排名世界第一,且出货量超过后面十家供货商总和,优势愈发巩固,龙头集中度提升的逻辑再次得到验证。预计随着下游需求的持续增长,公司规模效应的进一步提升,未来业绩有望持续高增长。供应链压力持续缓解,毛利率有望回升,盈利能力将持续改善:22年第一季度公司毛利率已呈现企稳回升态势,主要是上游芯片荒有所缓解,预计随着未来疫情扰动因素减弱和芯片价格可能进一步高位滑落、迭加公司将成本压力逐渐向下传导,未来公司毛利率有望加速回升;另一方面由于公司研发产线布局完善、研发人员数增长放缓,研发费用率有望继续改善,公司盈利能力将继续好转。技术和产品不断创新精进,与高通英伟达达成进一步合作:(1)5月24日,公司宣布其5G通信模块已经成功与英伟达JetsonAGXOrin平台及天准AI边缘计算网关完成联调,公司下一步将继续与英伟达加强协作,持续发力5GAIOT领域。本次联合将结合公司模块的优良联网性能和JetsonAGXOrin的超强计算力,加速催化无人驾驶、高端机器人等计算密集型AIOT应用大颗粒场景,优化公司产品结构,提升盈利能力;(2)公司近日公告与高通合作推出的智能模块产品成功中标比亚迪智能座舱项目。该智能模块基于高通8155芯片平台,丰富了公司车规级模块的产品布局,也将带动公司在车联网领域进一步巩固优势,带动未来成长。盈利预期:我们预计公司2022—2023年净利润为6.25/9.18亿元,yoy分别为+74.42%/46.98%,折合EPS分别为4.30/6.31元,目前A股股价对应PE为43和30倍,给予“买进”投资建议。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
传媒互联网&通信行业:腾讯《荒野乱斗》日活全球第三,美团调整核心本地商业架构 东兴证券 2024-04-24(7页) 附下载
周观点:浪潮信息占据国内AI服务器制高点。2017年,公司前瞻提出以智慧计算为核心的长期整体发展战略...
662.62 KB共7页中文简体
5小时前020积分
-
移为通信 2023年年报&2024年一季报点评:下游需求恢复明显,未来高增可期 民生证券 2024-04-24(3页) 附下载
移为通信(300590)事件:2024年4月22日,移为通信发布2023年年报及2024年一季报,2...
668.61 KB共3页中文简体
5小时前218积分
-
移为通信 2023年年报&2024年一季报点评:下游需求恢复明显,未来高增可期 民生证券 2024-04-24(3页) 附下载
移为通信(300590)事件:2024年4月22日,移为通信发布2023年年报及2024年一季报,2...
668.61 KB共3页中文简体
5小时前418积分
-
移为通信 2023&2024Q1业绩点评:2024Q1业绩边际改善,新产品拓展加速扩张 中国银河 2024-04-24(5页) 附下载
移为通信(300590)核心观点:事件:公司发布2023&2024Q1财务报告,2023年实现营业收...
386.44 KB共5页中文简体
5小时前018积分
-
移远通信 23Q4业绩企稳回升,降本增效持续推进 国联证券 2024-04-24(3页) 附下载
移远通信(603236)事件:2024年4月22日,公司发布2023年年报及2024年一季报。202...
355.02 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
移为通信 2023&2024Q1业绩点评:2024Q1业绩边际改善,新产品拓展加速扩张 中国银河 2024-04-24(5页) 附下载
移为通信(300590)核心观点:事件:公司发布2023&2024Q1财务报告,2023年实现营业收...
386.44 KB共5页中文简体
5小时前018积分
-
移远通信 23Q4业绩企稳回升,降本增效持续推进 国联证券 2024-04-24(3页) 附下载
移远通信(603236)事件:2024年4月22日,公司发布2023年年报及2024年一季报。202...
355.02 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
天孚通信 高速率产品需求增长显著,积极降本增效 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
天孚通信(300394)核心观点一季度营收和净利润环比基本持平。公司发布2023年报及2024年一季...
610.5 KB共7页中文简体
5小时前018积分
-
天孚通信 高速率产品需求增长显著,积极降本增效 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
天孚通信(300394)核心观点一季度营收和净利润环比基本持平。公司发布2023年报及2024年一季...
610.5 KB共7页中文简体
5小时前018积分
-
龙佰集团 钛白粉价格回暖,业绩逐季改善 群益证券 2024-04-24(3页) 附下载
龙佰集团(002601)事件:1.公司公布2023年年报,2023年全年实现营收267.65亿元yo...
434.87 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
龙佰集团 钛白粉价格回暖,业绩逐季改善 群益证券 2024-04-24(3页) 附下载
龙佰集团(002601)事件:1.公司公布2023年年报,2023年全年实现营收267.65亿元yo...
434.87 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
金山办公 一季度稳健增长,后续关注办公AI化进展 群益证券 2024-04-24(3页) 附下载
金山办公(688111)事件:公司发布2024年一季报,Q1收入12.25亿元,同比+16.5%;归...
428.33 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
金山办公 一季度稳健增长,后续关注办公AI化进展 群益证券 2024-04-24(3页) 附下载
金山办公(688111)事件:公司发布2024年一季报,Q1收入12.25亿元,同比+16.5%;归...
428.33 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
海格通信 一季度营收增长11%,经营效率稳步提升 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
海格通信(002465)核心观点公司2024年一季度实现营收11.44亿元(同比增长10.7%),归...
473.51 KB共7页中文简体
5小时前018积分
-
海格通信 一季度营收增长11%,经营效率稳步提升 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
海格通信(002465)核心观点公司2024年一季度实现营收11.44亿元(同比增长10.7%),归...
473.51 KB共7页中文简体
5小时前018积分
-
宝信软件 业绩稳健增长,工业机器人发展迅猛 群益证券 2024-04-24(3页) 附下载
宝信软件(600845)事件:计算机公司公布2024年一季度业绩,Q1收入33.91亿元,同比+34...
456.31 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
宝信软件 业绩稳健增长,工业机器人发展迅猛 群益证券 2024-04-24(3页) 附下载
宝信软件(600845)事件:计算机公司公布2024年一季度业绩,Q1收入33.91亿元,同比+34...
456.31 KB共3页中文简体
5小时前018积分
-
移为通信 24Q1业绩高增,市场前景可观 西南证券 2024-04-24(6页) 附下载
移为通信(300590)投资要点事件:公司发布2023年年度报告&2024年一季度报告,2023年实...
1.27 MB共6页中文简体
5小时前018积分
-
移为通信 24Q1业绩高增,市场前景可观 西南证券 2024-04-24(6页) 附下载
移为通信(300590)投资要点事件:公司发布2023年年度报告&2024年一季度报告,2023年实...
1.27 MB共6页中文简体
5小时前018积分
-
天孚通信 高速率光器件持续放量带动业绩高增长 国联证券 2024-04-24(3页) 附下载
天孚通信(300394)事件:公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。公司2023年实现营...
376.13 KB共3页中文简体
5小时前018积分