A股市场专题策略报告:后疫情阶段,关注高景气板块渤海证券2022-06-29.pdf
摘要:投资要点:核酸检测常态化下,国内疫情呈现局部低水平波动特征。企业生产端恢复节奏较快,目前用电量已恢复至与去年同期基本持平,高炉开工率高于去年同期;与此同时,港口集装箱及拥堵延时指标显示,物流不畅问题获得充分疏解。而居民消费端恢复缓慢,线上消费率先恢复,而线下消费方面恢复至3月疫情前的水平。整体而言,企业生产端的恢复节奏快于消费端,主要源自失业率和收入改善步伐缓慢,抑制了居民当期消费能力,而且叠加处于高位的杠杆率水平、贷款本息的刚性支出,导致居民消费预期修复需要较长时期。生产恢复节奏较快背景下,沿着“供应链修复叠加需求受到政策端刺激加速释放”逻辑下寻找高景气板块:一是稳增长政策推动下,车购税减免叠加产品涨价预期下,有望在整个政策周期内维持高景气的汽车板块,可关注上游的汽车零部件。与此同时,细分领域中,行业渗透率突破20%,正由政策驱向需求拉动阶段迈进,各大车企持续推进产品的升级,实现“供给创造需求”下,可关注传统汽车电动化、智能化过程可关注具有产品升级能力的整车制造厂商,以及上游汽车电子板块。二是国内稳增长政策扩大着力点至新能源领域,叠加海外能源转型步伐在俄乌冲突下加速推进的新能源板块。国内新能源领域的中央及地方政策频频发布,与此同时,欧洲各国加速部署可再生能源的建设。其中,欧盟公布的“RepowerEU”,将保证欧洲市场未来4年光伏装机量增速至少达到18%,与此同时,已有一些国家将风电装机目标提升40%。欧洲作为中国光伏组件最大的出口市场,相关企业将充分受益,可关注光伏、风电及绿电等新能源板块的投资机会。风险提示:政策推进不及预期,海外关税等政策风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
A股投资策略周报告:风格趋于均衡或将稳定市场表现 华龙证券 2024-04-23(14页) 附下载
摘要(核心观点):一季度经济超预期实现良好开端。2024年4月16日经济数据公布,一季度GDP按不变...
2.84 MB共14页中文简体
1天前210积分
-
A股投资策略周报:何时将见“市场底”? 国金证券 2024-04-23(16页) 附下载
前期报告提要与市场聚焦全面防御策略:三条线索。建议开始“全面切换防御”:1、基本面进一步走弱,甚至逐...
2.34 MB共16页中文简体
1天前210积分
-
A股策略周报:寻找景气行业 天风证券 2024-04-22(20页) 附下载
市场思考:哪些行业的价格表现强势?1)从生产者价格指数来看,价端指标当前整体仍然偏弱。3月PPI同比...
2.81 MB共20页中文简体
2天前210积分
-
A股周观察:野百合也有春天—日本“失去十年”中的四次牛市 华福证券 2024-04-22(11页) 附下载
投资要点:在20世纪90年代,日本经济在泡沫破裂后陷入了长期的衰退,被称为“失去的十年”。这十年日本...
1.66 MB共11页中文简体
2天前210积分
-
策略专题:2023年9-10月:静待美债见顶,A股防御为主 华鑫证券 2024-04-22(32页) 附下载
核心观点海外伊以局势反复,降息预期推迟,加上财报不及预期,美股科技重挫。当前与2023年9-10月相...
1.35 MB共32页中文简体
2天前210积分
-
财信宏观策略&市场资金跟踪周报:海外市场明显回落,A股指数凸显韧性 财信证券 2024-04-22(12页) 附下载
投资要点上周(4.15-4.19)股指低开,上证指数上涨1.52%,收报3065.2点,深证成指上涨...
1.29 MB共12页中文简体
2天前210积分
-
新消费周观点:全球回调或是美联储降息前必要之举,光明来临前价值洼地的A股将是避险资金的选择之一 信达证券 2024-04-21(9页) 附下载
本期内容提要:全球资本市场回调,A股体现避险属性。我们认为当前阻碍美国降息的重要原因之一是美国CPI...
724.4 KB共9页中文简体
3天前220积分
-
2024年二季度A股投资策略报告:政策逆周期调节,基本面延续改善 华龙证券 2024-04-21(32页) 附下载
一、一季度全球市场整体较好。行业及风格有所分化,行业涨幅较好阶段集中在二月,银行、石油石化等涨幅居前...
4.52 MB共32页中文简体
3天前210积分
-
A股策略周报:继续前行 民生证券 2024-04-21(15页) 附下载
一季度经济增长超预期:单位实物消耗>利润增长的不等式。本周公布了一季度的经济数据,实际GDP增长5....
1.38 MB共15页中文简体
3天前010积分
-
投中统计:2024Q1A股募资额环比降近三成 美股数量连续两季回升 投中信息 2024-04-18(29页) 附下载
核心观点2024Q1,共计53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO。IPO数量同比下降45.92...
1.83 MB共29页中文简体
6天前210积分
-
透视A股:重磅推出,A股出海50指数 国投证券 2024-04-17(20页) 附下载
报告摘要:估值分化指数:上周行业估值分化指数有所上升全球市场概览:上周A股全面下跌,成交量较上一周有...
4.74 MB共20页中文简体
7天前510积分
-
A股流动性策略双周报:A股流动性观察 国金证券 2024-04-17(20页) 附下载
1、市场资金面研判: 市场流动性明显收紧近 10 日(3.28-4.12),市场流动性明显收紧,一方...
2.19 MB共20页中文简体
7天前010积分
-
A股投资策略周报告:新“国九条”提升市场预期和风险偏好 华龙证券 2024-04-17(15页) 附下载
3月美国CPI超预期,PCE更受美联储关注。美国劳工部10日公布数据显示,美国3月CPI同比增长3....
1.15 MB共15页中文简体
7天前010积分
-
证监会退市新规点评:“良币驱逐劣币”长期利好A股市场 中国银河 2024-04-17(7页) 附下载
核心观点:退市新规是新“国九条”有力的配套文件:4月12日,按照中央深改委《健全上市公司退市机制实施...
318.84 KB共7页中文简体
7天前210积分
-
新“国九条”点评:新“国九条”促A股从“融资市”转变为“投资市”,市场有望迎来新一轮上涨 中航证券 2024-04-16(12页) 附下载
核心观点:2024年4月12日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。...
3.27 MB共12页中文简体
1周前515积分
-
A股研究启示录五:小市值风格的理论与实践研究 财信证券 2024-04-12(35页) 附下载
市值是影响股票价格走势的关键因子。A股小盘股通常代表当时的新兴行业、盈利能力较弱、现金流状况偏差、当...
3.07 MB共35页中文简体
1周前210积分
-
A股投资策略周报:全面防御策略:三条线索 国金证券 2024-04-16(16页) 附下载
前期报告提要与市场聚焦“十字路口”的判断:警惕边际上“填坑式”改善,当重视总量趋势。虽然,从边际上我...
2.15 MB共16页中文简体
1周前510积分
-
A股周观察:当前可适度增加配置的防御属性 华福证券 2024-04-15(11页) 附下载
投资要点:中美两国3月CPI与PPI数据公布:中国经济复苏仍有波折,美国通胀依然具备韧性。中国3月C...
1.74 MB共11页中文简体
1周前110积分
-
A股投资策略周报告:一季度业绩有望保持韧性华龙证券2024-04-10(14页) 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.43 MB共14页中文简体
1周前210积分
-
A股策略周报:投资实物崛起的节奏与路标 民生证券 2024-04-14(12页) 附下载
黄金计价的世界:真实价格的大逆转已经发生。如果从黄金计价去看当下的各类资产,在金本位的世界里:美股长...
1.32 MB共12页中文简体
1周前210积分