计算机行业2022年中期投资策略：把握政策&技术周期共振，结构性布局正当时西南证券 2022-06-24 附下载_行业研究_报告

计算机行业2022年中期投资策略：把握政策&技术周期共振，结构性布局正当时西南证券 2022-06-24 附下载

#投资 #西南证券 #计算机

发布机构：西南证券发布时间：2022-06-24大小：8.23 MB页数：共138页上传日期：2022-06-25语言：中文简体

计算机行业2022年中期投资策略：把握政策&技术周期共振，结构性布局正当时西南证券2022-06-24.pdf

免费阅读10页，购买之后可查看、下载完整报告

摘要：道阻且长，行则将至。在当前疫情反复、外围流动性缩紧、中美贸易形势不稳定等背景下，计算机公司的经营发展的确面临较大挑战。我们认为，2022年正处“数字+”政策强周期的落地元年，下游需求有望加速释放；同时云计算、人工智能等技术在产业政策的支持下渗透率开始提升，数据基础设施、网络安全、工业软件等核心产业的国产替代已逐步走向市场化验证阶段，后续有望形成“政策+技术+需求”的三频共振，拉动行业新一轮发展，推动产业基础质量提升。短期看业绩确定性和景气度。半年报行情将至，预计市场波动加大，建议紧抓政策导向，扎根高景气赛道，自下而上地挑选具备“低估值、稳业绩”的龙头标的。细分赛道上，我们观察智能汽车、云计算、智能电网、智能矿山、工业软件、军工智能化表现出较强业绩韧性，下游需求仍然维持高景气度。建议关注：中科创达、德赛西威、四维图新、广联达、金山办公、中科曙光、浪潮信息、朗新科技、远光软件、龙软科技、中控技术、中望软件、智明达等。中长期看拐点弹性。受疫情等不可控因素影响，部分细分赛道如网安、医疗 IT 等板块受宏观因素影响，当前阶段市场对板块成长性信心不足；部分公司受项目交付延迟等影响，短期业绩有所承压。但拉长维度来看，伴随政策的不断加码和技术的逐步成熟，板块景气度有望迅速恢复，公司业绩或于2022H2迎来拐点，当前估值已处历史低位，具备较强弹性，建议关注：道通科技、创业慧康、卫宁健康、久远银海、石基信息、安恒信息、奇安信、亚信安全等。重视科创板引领的成长赛道。当前科创板与2012-2013年间的创业板在宏观、政策、业绩、估值等多个维度均有类似，从细分赛道看，科创板计算机公司主要覆盖产业数字化（包含工业、金融、煤炭等领域），以及信创、网络安全、AI、GIS应用等关键技术领域，贴合当前数字经济转型的技术需求与自主可控的战略诉求，具备鲜明的时代特征以及向上的产业趋势，同时具备低估值、高业绩成长性的特征。伴随后续市场流动性的企稳好转，叠加国内相关政策与技术红利的密集释放，有理由期待以“硬科技”为代表的科创板开启一轮估值的蓄力拔升。风险提示：疫情反复影响项目进展；宏观经济承压；原材料价格上涨；贸易摩擦加剧；汇率波动风险；板块政策发生重大变化；研发进度不及预期等。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：医疗创新器械-影像行业专题：核心三问，窥影像设备技术兴替和投资机会西南证券 2022-06-24 附下载

下一篇：2022年中国酒店室内设计行业概览头豹研究院 2022-06-24 附下载

关于上传者

马努的刀

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

114

粉丝

关注

关注Ta

个人主页

找报告就上搜搜报告

找报告就上搜搜报告