消费电子系列报告之一:折叠屏从1到N,业绩驱动结构性机会东方财富证券2022-05-09.pdf
摘要:【投资要点】折叠屏成为消费电子稀缺性成长方向。手机需求疲软,影响消费电子产业链表现。其根本原因在于创新不足,无法激发消费者换机需求。折叠屏手机自2018年推出后,经过多年酝酿和探索,已经度过了概念阶段,2022年起进入从1到N的成长阶段。主流安卓手机企业华为/荣耀、三星、小米、OPPO、VIVO集体发力下,我们认为折叠屏手机有望成为高端手机的主流形态,可能进一步打开行业天花板。成为消费电子板块稀缺的成长方向。折叠屏潜在市场还包括笔记本电脑、平板电脑、车载等。折叠屏的功能优势明显,制约发展的主要问题是成本,随着需求扩大产业链规模效应提升,成本下行将持续打开更广阔应用空间。除了高端手机市场外,笔记本电脑和平板电脑市场已经开始探索折叠屏应用,2020年联想领先发布了ThinkPadX1Fold,2022年华硕推出了Zenbook17Fold。折叠屏大趋势有进一步强化和拓展的迹象。LG还申请了车载折叠屏的相关专利。折叠屏带来铰链和UTG玻璃纯增量需求。折叠屏技术带来的供应链变化,核心在于铰链和UTG玻璃盖板。铰链直接决定了核心折叠功能的实现,以及耐用、控制折痕等,是折叠屏的关键技术,预计带来可观的增量市场空间。UTG玻璃则是控制折叠屏折痕的关键技术,直接影响折叠屏的美观和寿命,预计也能带来增量市场空间。【配置建议】主流安卓品牌发力下,折叠屏手机迎来从1到N的放量阶段。产业链最大变化来自铰链和UTG玻璃环节,相关上市公司收入利润将会显著受益于折叠屏手机放量。未来在笔记本电脑、平板电脑、车载市场的应用可能带来更广阔空间。谨慎看好铰链环节的精研科技,从三星、华为铰链MIM供应商向铰链模组供应商进化;谨慎看好UTG玻璃供应商凯盛科技,其技术、产能、客户积累国内领先。谨慎看好消费电子铝合金材料供应商福蓉科技。建议关注科森科技,具有铰链技术和产能储备;建议关注东睦股份,铰链MIM零部件供应商;宜安科技,铰链液态金属零件供应商。【风险提示】手机或消费电子板块景气度压制。安卓品牌新发布产品的成熟度、价格等低于预期。折叠屏手机销量低于预期。新型终端快速崛起替代手机等现有终端设备。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
消费品成本指数跟踪:棕榈油价格止涨转跌,玉米、豆粕持续探底 海通国际 2024-04-24(16页) 附下载
本周HTI跟踪的六类消费品,除啤酒期货上涨1.25%,其他品种成本指数大多持平或下降,但波动幅度均在...
1.96 MB共16页中文简体
1天前220积分
-
口腔医疗服务:“医疗”+“消费”千亿市场加速渗透 头豹词条报告系列 头豹研究院 2024-04-24(21页) 附下载
口腔医疗服务行业是为口腔患者或有口腔医美需求人群提供专业诊疗服务的行业,拥有“消费+医疗”属性。服务...
2.04 MB共21页中文简体
1天前020积分
-
电子行业半月报:Pura 70闪耀登场,华为高端智能机再下一城 五矿证券 2024-04-24(13页) 附下载
报告要点4月上板块走势回顾:2024年4月上(4月1日-4月15日),大盘指数中,上证综指上涨0.5...
1.06 MB共13页中文简体
1天前220积分
-
铝月报:3月俄铝进口增加,国内铝消费环比改善 华福证券 2024-04-24(13页) 附下载
氧化铝:3月氧化铝产量环比增长,净进口52.6万吨。1)供给:3月产量706.35万吨,同比+1.0...
1.63 MB共13页中文简体
1天前020积分
-
消费社会模型2.0:从四次工业革命说起——以美国为例 华福证券 2024-04-24(65页) 附下载
投资要点消费社会模型2.0搭建。我们致力于搭建适用于各个国家、各个时间点的消费社会模型,在本篇报告中...
6.73 MB共65页中文简体
1天前020积分
-
电子行业周报:英伟达股价单日大跌10%,台积电坚定看好AI需求前景 中航证券 2024-04-24(17页) 附下载
行情回顾本周电子(申万)板块指数周涨跌幅为-2.59%,在申万一级行业涨跌幅中排名第22。电子行业(...
4.14 MB共17页中文简体
1天前020积分
-
微电生理 深度研究:电生理国产破局者,引领尖端壁垒重塑 东方财富证券 2024-04-24(38页) 附下载
微电生理(688351)【投资要点】电生理实力国产领先,冰火电三大能量协同布局打破外资尖端壁垒。成立...
3.23 MB共38页中文简体
1天前018积分
-
扬杰科技 公司信息更新报告:2023Q4复苏态势明显,重点发力汽车电子+三代半 开源证券 2024-04-24(4页) 附下载
扬杰科技(300373)2023Q4营收复苏明显,业绩同环比大幅提升,维持“买入”评级2023年公司...
707.66 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
扬杰科技 公司信息更新报告:2023Q4复苏态势明显,重点发力汽车电子+三代半 开源证券 2024-04-24(4页) 附下载
扬杰科技(300373)2023Q4营收复苏明显,业绩同环比大幅提升,维持“买入”评级2023年公司...
707.66 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
阳光电源 财报点评:业绩保持高增,光储需求旺盛 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
阳光电源(300274)【投资要点】公司发布2023年度报告和2024年一季报,业绩继续保持高增。2...
520 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
阳光电源 财报点评:业绩保持高增,光储需求旺盛 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
阳光电源(300274)【投资要点】公司发布2023年度报告和2024年一季报,业绩继续保持高增。2...
520 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
秦川机床 2023年报点评:高端机床国产替代可期,汽车与机器人零部件打开新空间 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
秦川机床(000837)【投资要点】下游需求较弱23年经营承压,出口高增速未来有望持续。2023年实...
525.16 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
秦川机床 2023年报点评:高端机床国产替代可期,汽车与机器人零部件打开新空间 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
秦川机床(000837)【投资要点】下游需求较弱23年经营承压,出口高增速未来有望持续。2023年实...
525.16 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
芒果超媒 2023年报&一季报点评:会员规模再创新高,“四平台”多元发展 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
芒果超媒(300413)【投资要点】公司发布2023年报和2024年一季报。2023年,公司实现营业...
531.55 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
芒果超媒 2023年报&一季报点评:会员规模再创新高,“四平台”多元发展 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
芒果超媒(300413)【投资要点】公司发布2023年报和2024年一季报。2023年,公司实现营业...
531.55 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
精测电子 精测电子:景气低迷业绩承压,量测+先进封装打开高增双赛道 中泰证券 2024-04-24(4页) 附下载
精测电子(300567)投资要点事件概述:公司发布2023年报和2024年一季度报【23年】营业收入...
595.68 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
精测电子 精测电子:景气低迷业绩承压,量测+先进封装打开高增双赛道 中泰证券 2024-04-24(4页) 附下载
精测电子(300567)投资要点事件概述:公司发布2023年报和2024年一季度报【23年】营业收入...
595.68 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
电连技术 公司信息更新报告:2024Q1业绩超预期,消费及汽车电子成长动力足 开源证券 2024-04-24(4页) 附下载
电连技术(300679)2024年一季报业绩超预期,看好汽车连接器业务高增长,维持买入评级公司202...
874.33 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
电连技术 公司信息更新报告:2024Q1业绩超预期,消费及汽车电子成长动力足 开源证券 2024-04-24(4页) 附下载
电连技术(300679)2024年一季报业绩超预期,看好汽车连接器业务高增长,维持买入评级公司202...
874.33 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
创世纪 2023年报点评:23年业绩承压,3C复苏+新领域开拓值得期待 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
创世纪(300083)【投资要点】2024年4月23日,创世纪公告2023年年报,2023年公司实现...
576.81 KB共4页中文简体
1天前018积分