半导体行业点评:货运物流恢复缓慢,影响半导体产业链供应安全湘财证券2022-05-07.pdf
摘要:疫情冲击上海及长三角区域,封控期间半导体制造大厂提前进入“闭环管理”;4月16日复工复产号角吹响、预计电子产业产能可迅速恢复,疫情封控对半导体产业已有产能的负面影响可控4月1日至4月16日上海全面封控期间,半导体制造龙头如中芯国际、沪硅产业等多家公司处于“闭环管理”状态,已有产能处于正常运转;4月16日上海复工复产号角吹响,80余家半导体制造业龙头企业进入首批复工复产名单,通过梳理2020年Q1湖北省内半导体企业进入复工复产阶段后的产能恢复及全年业绩表现,我们认为本轮疫情虽会导致企业短期生产效率下滑及部分成本上升,但4月份单月对半导体产业已有产能的负面影响总体可控。上海货运物流恢复较慢,半导体产品出货及原材料运输受阻,半导体产业链出货周期拉长,结构性供需失衡或加剧4月1日至4月28日上海区域的货运物流指数持续位于低位区间,本轮疫情封控对货运物流的冲击明显强于2022年初西安封控及2022年3月深圳封控时期。若物流运输在5月仍未出现显著好转,则会由于出货受阻拉长半导体供应链的出货周期,从而对Q2半导体供应链上下游企业的营收表现产生较为明显的负面影响。需关注上海及长三角区域货运物流的恢复情况。同时中芯国际、格科微、沪硅产业等企业的新产线建成及投产周期或延缓;若下游需求在疫情结束后快速恢复,则半导体供应链供需结构性失衡的持续时间受影响或拉长。投资建议2022年前半期供需失衡尚未缓解,短期国内疫情封锁导致的物流阻塞或进一步加剧半导体产业的供需失衡态势;中长期地缘政治冲突将加快科技产业的逆全球化进程,国产化替代进程提速,利好国内半导体企业。需求端5G手机、折叠手机、新能源汽车、物联网设备、企业数字化转型及数据中心建设等下游市场方兴未艾,为半导体产业带来新的增量、机遇与竞争,半导体制造、设计龙头及上游原材料龙头企业将持续受益。建议持续关注半导体行业,维持行业增持评级。风险提示复工复产及物流恢复进展不及预期;下游市场需求增长不及预期;国内企业研发进展缓慢;内外部宏观政策变动。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
数字经济:跨境电商物流迎新发展机遇,数字货运具备广阔发展空间 中国银河 2024-03-27(25页) 附下载
核心观点:数字经济:国民经济增长的重要来源,物流行业发展的驱动力量。我国数字经济规模持续增长,数字产...
1.95 MB共25页中文简体
1天前020积分
-
超高频RFID:引领智能物流与零售革命的无线力量 头豹词条报告系列 头豹研究院 2024-03-27(17页) 附下载
超高频RFID技术是一种无线射频识别技术,通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据,具有体积小、成本...
1.69 MB共17页中文简体
1天前220积分
-
中谷物流 货量同比增长,公司分红超预期 国金证券 2024-03-27(4页) 附下载
中谷物流(603565)2024年3月26日,中谷物流发布2023年年度报告。2023年公司营业收入...
1005.49 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
电子行业周报:低空经济备受瞩目,重视半导体零部件细分赛道国产替代机遇 上海证券 2024-03-26(10页) 附下载
核心观点市场行情回顾过去一周(03.18-03.22),SW电子指数上涨1.74%,板块整体跑赢沪深...
550.65 KB共10页中文简体
2天前220积分
-
半导体:走向推理算力需求巨大,适度超前建设国产机遇开启 华金证券 2024-03-26(4页) 附下载
行业事件:中国发展高层论坛2024年年会昨天(3月25日)落下帷幕。国家数据局局长刘烈宏昨天(25日...
295.41 KB共4页中文简体
2天前220积分
-
同惠电子 北交所信息更新:行业压力下业绩承压,高端新品布局功率半导体及新能源等增量需求 开源证券 2024-03-26(4页) 附下载
同惠电子(833509)2023年业绩短期承压,预计营收1.69亿元(-11%)、归母净利润0.39...
662.68 KB共4页中文简体
2天前218积分
-
华岭股份 北交所信息更新:布局汽车半导体、卫星通信等增量,产能逐步落地保障长期增长 开源证券 2024-03-26(4页) 附下载
华岭股份(430139)2023年财报出炉,实现营收3.15亿元(+15%)、归母净利润0.75亿元...
667.36 KB共4页中文简体
2天前218积分
-
电子行业周报:SEMICON CHINA圆满落幕,半导体行业春意盎然 华福证券 2024-03-25(16页) 附下载
投资要点:SEMICON China2024圆满落幕,国产替代如火如荼。2024年3月20日至3月2...
1.82 MB共16页中文简体
3天前63320积分
-
电力设备行业点评报告:低空经济系列报告三:物流无人机应用场景有望打开 开源证券 2024-03-25(11页) 附下载
无人机将成为最先商业化落地的低空经济产业链2024年1月《民用无人驾驶航空器运行安全管理规则》(中国...
1.03 MB共11页中文简体
3天前16720积分
-
半导体系列跟踪:AI驱动,产业链如火如荼 德邦证券 2024-03-25(5页) 附下载
投资要点:上周费半指数、台湾半导体指数整体上涨,A股半导体指数趋稳。我们以23年初为基期分析指数累计...
618.11 KB共5页中文简体
3天前45920积分
-
电子行业点评报告:荷兰首相将访华,看好半导体设备国产化进程 开源证券 2024-03-25(3页) 附下载
事件:荷兰首相计划于2024年3月26日访华,重点商讨ASML售后服务据财联社2024年3月24日消...
543.09 KB共3页中文简体
3天前22820积分
-
半导体设备:剑指爱德万V93K,国产测试机进击高端市场 华金证券 2024-03-25(4页) 附下载
投资要点3月20日至3月22日,SEMICONChina2024在上海新国际博览中心隆重举办,本次展...
344.28 KB共4页中文简体
3天前42120积分
-
电子行业周报:高性能计算带动半导体设备领域投资 华安证券 2024-03-24(23页) 附下载
本周行情回顾从指数表现来看,本周(2024-03-18至2024-03-22),上证指数周涨跌幅-0...
3.34 MB共23页中文简体
4天前22220积分
-
机械设备行业跟踪周报:关注逐步复苏的通用自动化板块;推荐进口替代加速的半导体设备 东吴证券 2024-03-24(24页) 附下载
1.推荐组合:三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰瑞股份、迈为股...
1008 KB共24页中文简体
4天前63220积分
-
半导体行业点评报告:大厂业绩远超预期,HBM供不应求 开源证券 2024-03-22(13页) 附下载
大厂业绩: FY2024Q2 美光业绩远超预期, HBM3E 成功导入英伟达美光科技发布最新财报, ...
1.53 MB共13页中文简体
4天前11120积分
-
半导体:美光FQ2-24业绩超指引,数据中心市场明显改善 华金证券 2024-03-22(6页) 附下载
投资要点北京时间 2024 年 3 月 21 日, 美光公布 FQ2-2024 业绩。FQ2-202...
951.52 KB共6页中文简体
4天前74820积分
-
快递物流专题研究系列一:2024年快递业开局良好,发展能力稳步增强,关注行业龙头公司 源达信息 2024-03-20(9页) 附下载
投资要点2024年快递业实现良好开局,发展能力稳步增强2024年1-2月,快递行业聚焦航空、冷链、跨...
1.02 MB共9页中文简体
1周前13620积分
-
半导体行业研究周报:英伟达GTC本周开幕,看好铜价上涨对铜靶材盈利水平的带动 天风证券 2024-03-19(40页) 附下载
一周行情概览:上周半导体行情落后大部分主要指数。上周创业板指数上涨4.25%,上证综指上涨0.28%...
6.99 MB共40页中文简体
1周前42320积分
-
百傲化学 开拓新业务,拟布局半导体设备制造行业 海通国际 2024-03-19(13页) 附下载
百傲化学(603360)公司主要从事异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂的研发、生产和销售。异噻唑啉酮类工业...
1.35 MB共13页中文简体
1周前70018积分
-
机械设备行业跟踪周报:推荐产业化加速的人形机器人板块;建议关注超跌的光伏设备和半导体设备 东吴证券 2024-03-17(23页) 附下载
1.推荐组合:三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰瑞股份、迈为股...
1021.14 KB共23页中文简体
1周前67520积分