美国宏观经济月报:美联储可能加息的两条“暗线”国海证券2021-12-28.pdf
摘要:美联储加息的两条“暗线美联储仍未实际“转鹰”,目前美联储联合拜登进行“预期管理”的意味更强。当前美国通胀的高企已经开始制约经济增长预期,但是就业市场的偏弱叠加疫情的扰动,联储实际“转鹰”可能并不合时宜,在此格局下,先做好通胀的预期管理更为重要。虽然Omicron“来势汹汹”,但是我们认为本轮疫情或难成为阻碍加息的关键变量。根据德州奥斯丁大学对Omicron传播进行的压力测试来看,美国本轮疫情可能不会持续太久,峰值大概率出现在2022年1月底2月初。因此,本轮疫情可能不会持续太久,从而对美联储加息节奏的影响有限。如果说,美联储预期管理已经开始,而Omicron对加息的影响相对有限的话,那么2022年加息已经是“大概率事件”。除了经济上的考虑,我们认为政治上也倾向让美联储提早加息,2022年影响美联储提前加息的两条“暗线”分别是:1)控通胀才能缓解民主党“中期选举”隐患;2)美股风险需要提前释放。2022年1月美国经济的两大关注点1)《重建美好未来(BuildBackBetter)》法案是否能在2022年1月中旬前有效推进?2)2022年1月25至26日的议息会议。风险提示美联储宽松超预期,Omicron毒株传播超预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
钢铁与大宗商品行业周报:强预期弱现实,商品价格涨跌互现 国海证券 2024-06-03(31页) 附下载
投资要点美国PCE低于预期。本周5月28日明尼阿波利斯联邦储备银行行长NeelKashkari称美国...
10.79 MB共31页中文简体
1天前25820积分
-
基础化工行业周报:涤纶长丝价格上涨,持续关注地产链化工品投资机会 国海证券 2024-06-03(63页) 附下载
投资要点:2024 年 5 月 30 日, 国海化工景气指数为 100.93, 较 5 月 23 日...
5.12 MB共63页中文简体
1天前88920积分
-
食品饮料行业周报:白酒提质增效助长远发展,大众品关注结构性机会国海证券2024-06-03 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.47 MB共14页中文简体
1天前65820积分
-
农林牧渔行业周报:猪价持续上涨,重视低估值修复机会 国海证券 2024-06-03(19页) 附下载
投资要点:生猪:猪价持续上涨,重视低估值修复机会猪价迎来持续上行。从去年Q4仔猪价格暴跌下的低补栏导...
1.54 MB共19页中文简体
1天前52520积分
-
2024年下半年宏观经济与政策展望:坐看云起时 西南证券 2024-06-03(45页) 附下载
经济进入二阶加速恢复期:总量预期与结构亮点。受疫情影响的本轮经济周期,各国基本都经过4个季度左右逐步...
3.3 MB共45页中文简体
1天前42915积分
-
宏观经济专题报告:5月制造业PMI落入荣枯线下 格林期货 2024-06-03(8页) 附下载
摘要5月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.5%,不及预估的50.1%,前值50.4%。从企业...
815.5 KB共8页中文简体
1天前25615积分
-
宏观经济宏观周报:5月高技术制造业景气走弱或是PMI回落的主因 国信证券 2024-06-03(13页) 附下载
核心观点5月高技术制造业景气走弱或是PMI回落的主因。国内5月制造业PMI出现超季节性回落,向下击穿...
841.26 KB共13页中文简体
1天前43415积分
-
6月月报:仍需乐观 国海证券 2024-06-03(18页) 附下载
投资要点:1、5月份市场小幅调整,但市场深度调整的风险不大,仍是找机会为主的格局,驱动力来自于外需改...
2.56 MB共18页中文简体
1天前39110积分
-
策略化选股跟踪月报(6月):红利策略近两月超额显著,今年以来及5月单月均入偏股基金成分排名前5% 国海证券 2024-06-03(28页) 附下载
多策略选股组合5月绝对收益2.59%,相较于中证全指指数月度超额收益4.17%。今年以来截至5月31...
2.13 MB共28页中文简体
1天前43910积分
-
电动工具行业深度报告:开启补库周期,行业拐点向上 国海证券 2024-06-02(63页) 附下载
行业宏观:地产销售向好,等待利率联动美国建造支出延续同比增长趋势,新房销售趋势向好,成屋销售仍处低位...
3.38 MB共63页中文简体
2天前19820积分
-
煤炭开采行业周报:中煤能源拟派特别分红,煤炭股具备高投资价值 国海证券 2024-06-02(23页) 附下载
投资要点:2024年5月30日,中煤能源发布《关于收到控股股东提议公司实施特别分红和2024年度中期...
6.71 MB共23页中文简体
2天前18520积分
-
食品饮料行业周报:白酒提质增效助长远发展,大众品关注结构性机会 国海证券 2024-06-02(14页) 附下载
投资要点:1、大盘整体微跌,食饮板块承压延续。本周(2024/5/27-2024/5/31)一级行业...
1.47 MB共14页中文简体
2天前17620积分
-
非银金融行业周报:保险承上启下,券商关注积极变化 国海证券 2024-06-02(14页) 附下载
核心观点:证券:纵严监管常态化然边际影响呈消退之势,密切关注板块积极变化。不可否认的是,新一届监管层...
798.95 KB共14页中文简体
2天前97720积分
-
星宇股份 公司深度报告:三重新周期,星宇再成长 国海证券 2024-06-02(43页) 附下载
星宇股份(601799)核心提要前言:公司是国内车灯领域龙头,基于车灯行业新成长周期(智能化车灯AS...
2.22 MB共43页中文简体
2天前6518积分
-
宏观经济专题研究:政策组合轮盘—货币政策与财政政策组合分析及其影响研究 国信证券 2024-05-31(21页) 附下载
核心观点本报告聚焦于货币政策和财政政策两大维度,从历史回溯的角度观察不同政策组合下经济、资产价格的变...
2.37 MB共21页中文简体
2天前89915积分
-
AI算力行业跟踪报告:电磁屏蔽:“NV GB200+AI终端”多轮驱动 国海证券 2024-05-30(15页) 附下载
投资要点:电磁屏蔽主要应用于电子/服务器等领域,市场规模持续增长电磁屏蔽通过阻挡或减弱电磁场来防止干...
1.11 MB共15页中文简体
5天前81720积分
-
策略周报:出海系列专题1-如何看当前的出海行情 国海证券 2024-05-30(17页) 附下载
1、2023年以来出海主题开始出现持续超额收益,综合考虑出海公司的变迁以及行业分散,我们构建了出海3...
2.58 MB共17页中文简体
5天前29710积分
-
北特科技 公司深度研究:基盘业务稳健提升,人形机器人丝杠有望打造第二成长曲线 国海证券 2024-05-29(35页) 附下载
北特科技(603009)投资要点:公司概况:汽车底盘细分龙头,各业务边际向好。公司深耕汽车底盘零部件...
4.04 MB共35页中文简体
6天前93018积分
-
宏观经济研究周报:5月LPR维持不变,美联储5月会议纪要偏鹰 财信证券 2024-05-28(14页) 附下载
本周观点:国内方面,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年5月20日贷款市场报价利率...
893.61 KB共14页中文简体
7天前74915积分
-
钢铁与大宗商品行业周报:房市政策提振黑色,美联储“转鹰”压制有色 国海证券 2024-05-27(30页) 附下载
投资要点美国“转鹰”,情理之中。本周5月22日美联储议息会议会议纪要显示,美联储决策者担忧通胀放缓不...
10.54 MB共30页中文简体
1周前80020积分